主动量化策略周报：四大主动量化组合本周相对股基指数超额均超1%

核心观点

本周，国信金工四大主动量化组合均表现优异，相对偏股混合型基金指数超额收益均超1%。本年至今，优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合、券商金股业绩增强组合和成长稳健组合的绝对收益分别为18.47%、13.72%、27.89%和25.74%，相对超额收益分别为9.07%、4.32%、18.48%和16.34%。今年以来，四大组合在主动股基中的排名分别为29.27%、35.21%、19.22%和21.18%。

组合表现

• 优秀基金业绩增强组合：本周绝对收益0.50%，相对超额收益1.27%；本年绝对收益18.47%，相对超额收益9.07%。
• 超预期精选组合：本周绝对收益2.35%，相对超额收益3.12%；本年绝对收益13.72%，相对超额收益4.32%。
• 券商金股业绩增强组合：本周绝对收益1.05%，相对超额收益1.83%；本年绝对收益27.89%，相对超额收益18.48%。
• 成长稳健组合：本周绝对收益0.66%，相对超额收益1.44%；本年绝对收益25.74%，相对超额收益16.34%。

策略简介

• 优秀基金业绩增强组合：对标主动股基收益中位数，借鉴优秀基金持仓并量化增强。
• 超预期精选组合：筛选超预期事件股票池，进行基本面和技术面双层优选。
• 券商金股业绩增强组合：以券商金股股票池为选股空间，进行组合优化。
• 成长稳健组合：采用“先时序、后截面”方式构建成长股二维评价体系，优先选择距离财报预约披露日较近的股票。

绩效表现

• 四大组合在历史区间内均表现优异，大部分年度业绩排名在主动股基前30%。
• 超预期精选组合相对中证500指数超额收益显著，成长稳健组合相对偏股混合型基金指数超额收益较高。

风险提示

市场环境变动风险和模型失效风险。