2026年6月2日银行间利率衍生品市场收盘日评

中国央行公开市场开展2亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日有2490亿元逆回购到期，资金净回笼2488亿，资金面整体均衡。7天期逆回购固定利率（7d repo fixing）为1.38%，较上一交易日上升1bp；3个月期上海银行间同业拆放利率（3m shibor fixing）为1.4035%，较上一交易日下降0.3bp。

在回购端，5年期回购利率早盘成交于1.515%附近，后震荡成交于1.5125%-1.52%区间，午盘报收51.75/51.5；午休后，5年期回购利率继续震荡成交于1.51%-1.5175%区间，报收51.75/51.25。1年期回购利率全天随长端波动，成交于1.4175%-1.425%区间，报收42.75/42.25。其他期限中，2年期回购利率成交于1.43%附近。跨期回购利率方面，1个月对2年期（1x2y repo）成交1bp，2个月对5年期（2x5y repo）成交于8.5bp-8.75bp，1个月对5年期（1x5y repo）报收9.25/8.75。

在Shibor端，1年期Shibor报收45/44.25，5年期Shibor报收57.75/57。跨期Shibor利率方面，1个月对5年期（1x5y shibor）报收13.5/12.5。基差方面，1年期基差报收2.75/2，5年期基差报收6/5.5。

其他市场报价寥寥，未见成交。

关键数据：

• 央行7天期逆回购操作利率：1.40%
• 7d repo fixing：1.38%（+1bp）
• 3m shibor fixing：1.4035%（-0.3bp）
• 1y repo成交区间：1.4175%-1.425%
• 5y repo成交区间：1.5125%-1.52%
• 1x5y repo利率：9.25/8.75
• 1y shibor报收：45/44.25
• 5y shibor报收：57.75/57
• 1x5y shibor利率：13.5/12.5

结论： 资金面整体均衡，短期回购利率略有上升，长期回购利率保持相对稳定。Shibor利率小幅下降，跨期及基差表现分化。市场流动性整体充裕，但交易活跃度较低。