中国“一带一路”能源投资报告（2025）

中国“一带一路”能源投资报告（2025） 杨永明2025年12月8日 （中能传媒能源安全新战略研究院） 共建“一带一路”倡议提出十余年来，已成为推动全球发展的重要国际合作平台。在共建“一带一路”倡议下，中国精准对接全球发展需求，不断加快海外投资步伐，在能源等领域展现出强劲动力。当前，“一带一路”能源投资正经历战略性升级，从传统的资源开发向涵盖技术创新、产能合作、绿色发展的全产业链协同模式转型。2025年上半年中国在共建“一带一路”合作中的能源投资再创历史新高，在总投资中占比达35%，凸显出能源合作在“一带一路”建设中的支撑作用。 一、“一带一路”投资合作空间广阔 自2013年共建“一带一路”倡议提出以来，秉持共商共建共享原则，中国与共建“一带一路”国家的投资合作持续走深走实，成为推动全球经济复苏、促进国际产能协同的重要引擎。在全球经济格局深刻调整、跨国投资波动起伏的背景下，“一带一路”投资凭借稳健增长态势和高质量发展成色，展现出强大的韧性与活力，为世界经济增长注入新的动能。 据商务部公布的数据，2025年上半年中国对外直接投资呈现“回稳、质升”的良好态势，其中对共建“一带一路”国家非金融类直接投资达189亿美元，同比增长20.7%。从更长周期维度观察，2021年至2025年上半年，中国与共建国家双向投资规模已突破2400亿美元，其中中国对外投资超1600亿美元，共建国家对华投资超800亿美元，各领域合作日益深化，形成互利共赢的投资生态。 另据复旦大学绿色金融研究中心发布的《中国“一带一路”投资报告（2025年上半年）》， 2025年上半年中国与共建“一带一路”国家签署的建设合同项目总额达662亿美元，产业投资项目总额达571亿美元，合计1240亿美元，较2024年同期近乎翻倍。值得关注的是，仅今年上半年投资额已略超2024年全年1220亿美元的总规模，彰显出投资增长的强劲动力。截至2025年上半年，中国自共建“一带一路”倡议提出以来的累计合作项目金额已突破1.3万亿美元，其中建设合同金额7750亿美元，投资项目金额5330亿美元，持续刷新的投资规模印证了共建“一带一路”倡议巨大的合作潜力。 在“一带一路”投资的多元版图中，能源领域始终占据重要地位，是连接各国发展需求、推动全球能源转型的重要力量。公开资料显示，“一带一路”开启12年来，能源资源开发领域投资占总投资的40%左右，始终是投资规模最大、合作最活跃的领域之一。2025年中国在共建“一带一路”合作中的能源投资再创历史新高，复旦大学绿色金融研究中心的报告显示，2025年上半年中国对共建“一带一路”国家1240亿美元的投资中，能源领域斩获440亿美元，占比达35%，稳居各投资领域首位。英国《金融时报》援引该报告指出，2025年中国在“一带一路”能源领域的参与度达到倡议启动以来的最高水平，凸显出能源合作在“一带一路”建设中的支撑作用。 近年来，中国在“一带一路”能源领域的投资呈现出传统油气与新能源协同发展的鲜明特点。在巩固传统油气领域合作基础的同时，中国企业加大对风光、氢储、智慧能源等领域的布局力度，形成多元互补、协同发展的能源投资体系。这一系列布局标志着中国对共建“一带一路”国家的能源投资正实现战略性升级，从过去单一的资源开采、工程建设模式，向涵盖技术研发、产能建设、创新生态构建的全产业链协同模式转型，构建起技术+资本+工程+运营的一体化合作体系。在具体实践中，中国企业通过产业集群出海、本地化产能建设等方式，不仅推动先进能源技术装备和标准“走出去”，更助力共建国家搭建完整的能源产业体系，在有效推动共建国家能源结构转型和产业发展的同时，为全球能源安全、能源转型、能源可及性提升及气候变化应对等全球性问题提供切实可行的中国方案。 中国与共建“一带一路”国家持续深化绿色基建、绿色能源、绿色交通等领域合作，绿色能源合作已成为共建“一带一路”国家深化合作的亮点。中国搭建与东盟、阿盟、非盟、中东欧、上海合作组织、亚太经济合作组织等6大区域的能源合作平台，与34个国家建立了“一带一路”能源合作伙伴关系，与100多个国家和地区开展绿色能源项目合作。中国与共建国家在绿色能源领域的投资与合作，成为推动全球绿色低碳转型的重要力量。 英国伦敦经济与商业研究中心的预测显示，到2040年，共建“一带一路”倡议预计将推动全球GDP每年增加7.1万亿美元，其中大部分收益来自基础设施改善与全球贸易畅通，而能源基础设施投资正是核心支撑。随着全球能源转型进程加速，共建国家对清洁能源、能源互联互通的需求将持续攀升，为“一带一路”能源投资开辟更广阔的增长空间。 二、“一带一路”能源投资增长强劲 在全球能源转型与地缘政治格局深度调整的背景下，近年来中国对共建“一带一路”国家的能源投资总量持续攀升，投资结构动态优化。其中，化石能源投资继续发挥其保障能源安全的基石作用，可再生能源投资已成为推动能源转型的新兴主导力量，而电网投资则构建起区域互联互通的关键支撑。 （一）可再生能源投资保持快速增长 随着全球能源转型进程加速，中国在共建“一带一路”国家的可再生能源投资已进入规模化、高质量发展阶段。自2021年中国宣布不再新建煤电项目后，海外能源投资重心持续向绿色能源领域倾斜，推动共建国家能源结构转型。波士顿大学全球发展政策中心最新分析显示，2022—2023年，中国对共建“一带一路”国家风电和太阳能投资首次超过煤炭投资，标志着能源投资结构转型，可再生能源领域已成为主导方向。 行业咨询机构伍德麦肯兹发布的报告进一步印证这一趋势。2024年中国企业在全球140余个共建“一带一路”国家累计安装发电项目装机容量达24吉瓦，创下共建“一带一路”倡议启动以来的年度最高纪录；其中太阳能项目新增装机约8吉瓦，占全年新增装机总量的三分之一。从长期维度看，截至2024年底，中国企业在共建“一带一路”国家已完成电力项目总装机156吉瓦，其中70%的装机容量集中于亚洲地区，15%分布在非洲地区。 进入2025年，“一带一路”可再生能源投资增长势头进一步巩固。据复旦大学绿色金融研究中心《中国“一带一路”投资报告（2025年上半年）》，2025年上半年2025年中国与共建国家的绿色能源合作规模再创新高，风电、太阳能及垃圾发电项目金额达97亿美元，新增装机容量约为11.9吉瓦。与此同时，以新能源汽车、锂电池、光伏产品为代表的“新三样”产品，在共建国家市场渗透率快速提升，为可再生能源项目落地提供了产业链配套支撑。 国际环保机构绿色和平海外可再生能源数据库的统计数据则更为详实，截至2025年6月30日，中国央企已在全球47个国家投资359个风电和光伏项目机组，其中风电机组238个，装机量为29880.62兆瓦，光伏机组121个，装机量为29450.11兆瓦，合计装机总容量59330.73兆瓦。上述数据涵盖官宣、在建和已运营三种状态的项目。与去年同期数据相比，在短短一年内，中国央企全球投资版图新增8个国家：罗马尼亚、黑山、老挝、阿塞拜疆、柬埔寨、吉尔吉斯斯坦、菲律宾和赞比亚。2024—2025年间，各央企官宣新增投资14841.1兆瓦，占现有装机总容量的25%，投资力度明显加大。 从区域分布来看，中国央企海外可再生能源投资按装机容量排序，依次集中在南美洲、亚洲、欧洲、大洋洲、北美洲及非洲。其中，南美洲是风电投资核心区域，总装机达11827.14兆瓦；亚洲则是光伏投资重点市场，总装机13650.56兆瓦，且近年来投资占比持续提升。特别是在两届中国—中亚峰会达成绿色合作共识后，以哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦为代表的中亚国家成为投资热点，中国能建投资建设的乌兹别克斯坦1吉瓦光伏项目，作为2023年首届中国—中亚峰会重要成果，不仅是中国企业在中亚地区落地的首个大型新能源项目，更是“一带一路”框架下中国在中亚投资的最大单体新能源项目，为区域能源转型提供了标杆案例。 从参与企业来看，越来越多的中国企业加速布局可再生能源板块，加大海外风电和光伏项目投资。其中，中广核、国家电投、三峡集团凭借成熟的国际化运营经验，持续领跑海外新能源项目投资；国家电网、南方电网则通过电网业务+新能源资产收购的双路径，加速拓展海外新能源市场；中国电建、中国能建依托强大的工程建设能力，以投资—建设—运营一体化模式大力开拓海外新能源项目；晶科能源、隆基绿能、远景能源、金风科技等产业链企业，也逐步从设备供应向项目开发延伸，形成全链条参与能力。 从项目规模来看，早期中国企业的海外可再生能源项目，多是几兆瓦或几十兆瓦规模的单体小型电站。而在全球能源转型提速、技术创新不断突破且成本稳步下降的背景下，当前已形成数百兆瓦乃至吉瓦级的大型项目格局。光储一体化、风光储融合等新型项目形态同步加速涌现，据不完全统计，近3年新宣布的项目里，6个已明确配套储能设施。这些转变表明，中国企业已从单纯的能源工程建设方，逐步成长为助力投资国能源转型、参与全球绿色治理的深度参与者。 （二）化石能源投资仍占据重要地位 尽管全球可再生能源发展势头迅猛，但当前全球能源消费仍以化石能源为主导，“一带一路”能源投资中，石油、天然气等化石能源凭借其在能源安全保障、工业化能源供给中的重要性，仍占据重要地位。2024年的数据显示，中国主要油气企业在共建“一带一路”国家的权益储量规模可观，其中中国石油在伊拉克、哈萨克斯坦、巴西等国的海外油气项目中，拥有约1.06亿吨油当量权益；中国海油在圭亚那、巴西等区域的权益达3400万吨油当量；中国石化在安哥拉、巴西等地也持有3300万吨油当量权益。 除“三桶油”等央企外，中曼石油、安东油服、杰瑞股份、洲际油气、中国联合能源等民营企业也积极拓展海外油气业务，通过斩获油气区块合作协议，成为保障国家能源安全的重要补充力量。这类海外布局的价值远超单纯的资源获取：一方面，助力中国油企深度参与国际油气市场竞争，抢占优质资源储备，提升全球资源配置能力；另一方面，通过拓展多元化进口渠道，有效降低中国石油综合对外采买度，对冲地缘政治风险，为国家能源安全构建起坚实的海外屏障。 进入2025年，中国企业海外油气拓展步伐进一步加快，实现数量扩容、质量提升的双重突破。据不完全统计，2025年以来，“三桶油”已在哈萨克斯坦、阿尔及利亚、伊拉克、巴西、印度尼西亚等国成功签署8个油气区块合同，涉及10余个油气区块。其中不乏资源潜力突出的优质项目，如预估储量达96亿桶石油或71.8万亿立方英尺天然气的印度尼西亚Gaea区块，以及潜在资源量达5亿桶油当量的哈萨克斯坦别列佐夫斯基区块。 从区域分布来看，“三桶油”在中亚、北非、东南亚、拉美等“一带一路”热点区域的投资表现尤为亮眼。在中亚，2025年6月第二届中国—中亚产业与投资合作论坛期间，中国石油率先与哈萨克斯坦签署四项关键协议，内容涵盖奇姆肯特炼厂扩建、阿克纠宾尿素项目，以及阿克纠宾州“Northern-1”区块的地下勘探计划。中国石化与哈萨克斯坦国家石油天然气公司达成别列佐夫斯基区块联合作业协议。该区块位于里海盆地北翼，盐下层构造中蕴藏着地质资源量达5亿吨油当量的前景油气藏。同月，中国海油全资子公司与哈萨克斯坦能源部、哈萨克斯坦国家石油天然气公司签署Zhylyoi区块油气勘探与生产合同。资料显示，该区域潜在石油资源量或超1.85亿吨。自1997年中国石油中标阿克乔宾油田开发项目以来，中哈能源合作已从单一项目延伸至全产业链，参与企业持续扩容，成为“一带一路”能源合作的典范。在北非，2025年，中国石化与阿尔及利亚签订HBAN区块、GEG合作协议（GuernElGuessaII）及HOA协议（包括HBH和EB区块），其中HBAN区块未来峰值产能预计可达100万吨/年油当量，将进一步强化中国与北非地区的能源合作纽带。在东南亚，2025年4月，包括中国海油在内的8家企业联合体成功竞得印度尼西亚西巴布亚的Gaea和GaeaII区块。据印尼官方数据，这两个区块储量潜力巨大——Gaea区块预估储量为96亿桶石油或71.8万亿立方英尺天然气，GaeaI