宏观与产业
- 中美人工智能交流：中美元首就人工智能问题进行交流，同意开展政府间对话，共同促进人工智能发展和治理。
- 美伊局势：特朗普威胁对伊朗采取军事行动，但最终暂缓。美国与伊朗谈判取得进展，但美方保留军事行动的“B方案”。北约考虑部署军事力量协助商船穿越霍尔木兹海峡。
- 全球通胀担忧：美国国债收益率攀升，全球债市动荡，高企的能源价格推高通胀预期。
- 谷歌AI发布：Google I/O 2026发布Gemini Intelligence，升级为Android系统底层AI层，推出多模态模型和智能体，商业化方面调整订阅价格。
资本市场
- A股与港股市场：A股上证指数上涨，半导体产业链活跃；港股恒生指数上涨，科网股和石油股活跃。
- 美股、美债与汇率：美国三大股指下跌，科技股领跌。美债收益率上涨，市场预计美联储2026年底前加息概率超过80%。美元指数上涨，非美货币多数下跌。
- 商品期货：
- 贵金属：COMEX黄金和白银期货下跌，美债收益率上升和通胀预期压制贵金属价格。
- 能源：美油和布油主力合约下跌，特朗普暂停对伊朗军事行动，需求预期走弱施压油价。
- 黑色金属：螺纹和热卷震荡偏弱，铁水产量增加，表观需求同比仍处低位。
- 橡胶：三胶集体走跌，供应紧张预期降温，RU和BR橡胶盘面反弹乏力。
- 农产品：三大油脂集体上涨，美豆出口预期好转，但进口大豆到港压力仍在。
期指与市场分析
- A股市场：沪强深弱，科创综指大涨，成交额萎缩，资金追高意愿谨慎。
- 股指期货：全线收涨，中小盘IM、IC涨幅领先，反映市场对成长风格偏好回暖。
- 国债期货：全线收涨，长端30年期涨幅更大，显示流动性环境仍偏宽松。
- 风险提示：海外美日长债大跌隐藏风险，股债联动风险需警惕。
研究结论
- 美伊局势和全球通胀担忧影响资本市场，美债收益率上升压制贵金属价格。
- A股市场成交萎缩，资金追高意愿谨慎，科创风格受偏好。
- 商品期货市场分化，能源和农产品板块表现活跃，但需关注宏观风险。
