核心结论
- SpaceX与谷歌达成云服务协议：谷歌将向SpaceX提供算力，包括11万块英伟达GPU、CPU和内存，每月支付9.2亿美元，协议期至2029年6月。
- 电力市场化改革加速：云霄直流通道启动输电权市场化交易，五部委联合印发非化石能源电力消费核算指南，西物院GDC项目通过ITER制造评审，瞬原科技完成种子轮融资。
- 储能行业增长：2026年Q1国内新增新型储能10.5GW/27.1GWh，同比增长76%，独立储能成为增长主力。
- 电池新技术：宁德时代推进GWh级别钠电储能规模化交付，九续钠电50GWh钠电池项目落地阿拉善。
- 光伏行业：欧盟可能进一步收紧光伏进口限制，中国光伏企业面临挑战。
- 商业航天：长征十二号乙运载火箭首飞成功，千帆星座卫星数量增至164颗。
- AI与机器人：英伟达与宇树科技达成战略合作，推动人形机器人智能化提速。
- 海上风电：辽宁省拟建设超1310万千瓦海上风电项目，推动海洋新能源技术突破与产业升级。
关键数据
- 新能源汽车销量：5月国内8家主流新能源车企共交付64.88万辆，同比增长11.69%，环比增长14.50%。
- 动力电池价格：本周动力电池价格环比维稳，电池级碳酸锂价格16.30万元/吨，周环比下降8.17%。
- 锂盐价格：电池级碳酸锂价格16.30万元/吨，周环比下降8.17%；电池级氢氧化锂价格15.60万元/吨，周环比下降8.10%。
- 镍价：本周镍价1.84万美元/吨，周环比下降2.65%。
- 钴价：本周电解钴报价均价为41.50万元/吨，周环比下降2.12%。
- 正极材料价格：三元材料523价格20.30万元/吨，周环比下降2.17%；磷酸铁锂（动力型）价格6.16万元/吨，周环比下降2.38%。
- 负极材料价格：本周人造石墨负极（中端）价格2.92万元/吨，环比持平；天然石墨负极（中端）价格3.70万元/吨，环比持平。
- 储能行业：2026年Q1国内新增新型储能10.5GW/27.1GWh，同比增长76%，独立储能新增23.0GWh，同比增长205%。
研究结论
- 电力设备行业：电力市场化改革加速，聚变产业链迎来多点突破，储能行业持续增长，电池新技术迭代，光伏行业面临挑战，商业航天发展迅速，AI与机器人智能化提速，海上风电产业升级。
- 投资建议：
- 电力设备：推荐特锐德、思源电气、横店东磁、东方电气、福鞍股份、神马电力、阳光电源，建议关注赛晶科技、海星股份、爱科赛博、科威尔、锐明技术；液冷零件及AI硬件建议关注福立旺。
- 储能：推荐德业股份，建议关注固德威、正泰电源、艾罗能源、锦浪科技。
- 聚变：推荐国能日新、平高电气，建议关注协鑫能科、智光电气、特变电工。
- 商业航天：推荐迈为股份、明阳智能、福斯特，建议关注钧达股份、华菱线缆、琏升科技、东方日升、泰胜风能、海优新材、宇晶股份、永贵电器。
- 电池新技术：推荐宁德时代、建议关注滨海能源、富临精工；PCB铜箔建议关注德福科技、铜冠铜箔；钠电板块建议关注普利特、鼎胜新材、万顺新材、同兴科技；固态电池推荐当升科技，建议关注厦钨新能、灵鸽科技、先惠技术、先导智能、纳科诺尔、宏工科技。
- 光伏：推荐晶科能源、爱旭股份、协鑫科技，建议关注中来股份。
- AI与机器人：推荐优必选、科达利、兆威机电，建议关注浙江荣泰、斯菱智驱、福莱新材。
- 海上风电：推荐大金重工、日月股份，建议关注新强联、威力传动、海力风电、金雷股份。
