传媒行业周报20260607：Codex将与ChatGPT整合，VAST推出世界模型Project Eden

Codex将与ChatGPT整合，VAST推出世界模型Project Eden glmszqdatemark2026年06月07日 推荐 维持评级 本周行情 本周（2026年6月1日-5日）传媒指数下跌2.64%，跑输沪深300（-1.54%）、深证成指（-1.67%）、创业板指（-1.98%）、上证指数（-1.00%）、上证中小（-1.14%）。所有申万一级行业中，传媒涨跌幅位列第21。传媒二级行业中，数字媒体（+2.51%）上涨，游戏（-1.02%）和出版板块（-2.32%）跌幅相对较小。 OpenAI宣布整合Codex与ChatGPT，并发布三项升级 北京时间6月3日，OpenAI宣布将Codex整合进ChatGPT体系，进一步提升跨工具协作能力，同日发布Codex三项功能更新：1）角色插件（Agent Plugins）：推出六类角色专属插件，覆盖数据分析、创意生产、销售、产品设计、公开股票投资和投行业务；2）批注（Annotations）：允许用户直接在文件或页面中选中需要优化的具体部分，并让Codex只围绕该区域进行调整，保留其他已经认可的内容；3）网页（sites）：可以让Codex把想法、分析或计划转化为可托管、可交互、可分享的网站或轻量应用，并通过URL分享给同一项目内的成员。 分析师孔蓉执业证书：S0590525110014邮箱：kongrong@glms.com.cn 分析师杨昊执业证书：S0590526040001邮箱：haoy@glms.com.cn VAST获近2亿美元A轮系列融资，同步推出世界模型Project Eden 6月1日，人工智能公司VAST宣布完成A轮系列融资，合计近2亿美元，VAST自研3D大模型处于行业领先地位，旗下Tripo Studio平台已聚集超过650万创作者，累计生成近1亿个3D模型。此次推出的Project Eden定位环境永续、多人互动的世界模型，采用三层解耦式技术架构，效果上实现1）环境长程持久；2）场景自由复用；3）多人交互并发。我们认为，Project Eden推进了世界模型的探索，特别是在稳定性、场景变化、多人交互方面的进步，对于游戏、影视等互动内容的生产，以及工业、具身智能领域的物理模拟等方面都具备应用价值。 投资建议：我们看好AI能力的持续提升与落地应用进程，其中AI Infra（AI基础设施）层面有望随着AI大模型供给的丰富和需求侧的提升迎来发展机会，应用端如游戏景气度仍在持续，而当前估值较低，且部分产品有望迎来暑期旺季，具备较高配置性价比。1）建议关注业绩预期积极，当前处于估值较低位的优质游戏、出版类公司，推荐世纪华通、恺英网络、完美世界、三七互娱、姚记科技、中原传媒，建议关注巨人网络、吉比特、心动公司、虎牙、百奥家庭互动等。2）具备token计费潜力的公司，推荐中文在线、昆仑万维，建议关注易点天下、值得买、蓝色光标等；3）具备专业资料的公司，建议关注中信出版、博瑞传播等；4）算力服务相关公司，建议关注华策影视、浙数文化、顺网科技等。 相关研究 1．传媒行业点评：多款产品5月表现积极，看好 游 戏 行 业 二 季 度 景 气 度 延 续-2026/06/042．传媒行业周报20260531：Antropic投后估值达9650亿美元，腾讯推出AI游戏平台“代号Craft”-2026/05/313．传媒行业周报20260524：Google Omni体现物理世界理解，4月游戏行业数据积极-2026/05/244．传媒行业周报20260517：短剧产业密集利好 ，AI方 面 关 注AI Infra相 关 机 会-2026/05/175．传媒行业周报20260510：AI商业化加速，OpenRouter平台调用规模化、多元化-2026/05/10 风险提示：AI落地不及预期，游戏及出海政策变化，新品上线带来产品竞争加剧。重点公司盈利预测、估值与评级 目录 1本周行情.................................................................................................................................................................32 OpenAI宣布整合Codex与ChatGPT，并发布三项升级........................................................................................43 VAST获近2亿美元A轮系列融资，同步推出世界模型Project Eden.....................................................................64投资建议.................................................................................................................................................................85风险提示.................................................................................................................................................................9插图目录..................................................................................................................................................................10表格目录..................................................................................................................................................................10 1本周行情 本周（2026年6月1日-5日）传媒指数下跌2.64%，跑输沪深300（-1.54%）、深证成指（-1.67%）、创业板指（-1.98%）、上证指数（-1.00%）、上证中小（-1.14%）。所有申万一级行业中，传媒涨跌幅位列第21。传媒二级行业中，数字媒体（+2.51%）上涨，游戏（-1.02%）和出版板块（-2.32%）的跌幅相对较小。 资料来源：ifind，国联民生证券研究所 资料来源：ifind，国联民生证券研究所 2OpenAI宣布整合Codex与ChatGPT，并发布三项升级 OpenAI宣布整合Codex与ChatGPT。北京时间6月3日，OpenAI宣布将Codex整合进ChatGPT体系，进一步提升跨工具协作能力，同日，OpenAI发布Codex三项功能更新：角色插件（Agent Plugins）、批注（Annotations），网页（sites）。 角色插件：推出六类角色专属插件，使Codex更贴近企业内部不同岗位的实际工作。这些插件覆盖数据分析、创意生产、销售、产品设计、公开股票投资和投行业务，每类插件都会把对应岗位常用的应用、技能、指令和工作流程打包进Codex。插件合计接入62个热门应用和110项技能，包括Snowflake、DatabricksGenie、Hex、Tableau、Figma、Canva、Salesforce、HubSpot等合作伙伴工具，使Codex能够直接服务更具体的企业工作任务。 资料来源：APPSO微信公众号，国联民生证券研究所 资料来源：APPSO微信公众号，国联民生证券研究所 批注：重点解决AI生成成果进入成品阶段后的精修和迭代问题。Annotations允许用户直接在文件或页面中选中需要优化的具体部分，并让Codex只围绕该区域进行调整，保留其他已经认可的内容。这种交互方式把人和Agent的协作从“生成后整体返工”推进到“生成过程中随手调整”，减少了反复重写prompt或重新生成整份材料的成本，也让AI生成内容更容易进入真实办公流程。 资料来源：新智元微信公众号，国联民生证券研究所 网页：重点解决企业工作成果的共享和展示问题。Sites可以让Codex基于文档、表格、发布材料、财务模型，以及用户在Codex中创建的内容，把想法、分析或计划转化为可托管、可交互、可分享的网站或轻量应用，并通过URL分享给同一项目内的成员。这些由prompt生成的sites是可以随着底层数据、计划或上下文的变化持续保持更新，由Agent自动维护其业务态势和内容响应。Sites极大降低了没有开发背景的人员创建内部应用的门槛，突破了传统文件格式的限制，让团队能够更直观地查看、探索和协作推进成果，提升信息传递效率和业务落地速度。Sites目前以预览形式面向Business和Enterprise客户开放。 资料来源：新智元微信公众号，国联民生证券研究所 资料来源：AIGC新智界微信公众号，国联民生证券研究所 3VAST获近2亿美元A轮系列融资，同步推出世界模型Project Eden VAST宣布完成A+及A++两轮融资，合计近2亿美元。6月1日，人工智能公司VAST宣布完成A轮系列融资，合计近2亿美元，本轮融资由渶策资本、国寿长三角科创基金领投，深圳市人工智能终端产业基金（产业方为全球头部终端厂商荣耀）、知名产业战投、上海半导体产投等产业投资方，深创投、元生资本、沃赋创投与方广资本等一线财务资本联合投资。公司上一轮融资在2026年3月完成，融资金额5000万美元。 Vast自研3D大模型处于行业领先地位，Tripo平台累计生成近1亿个3D模型。VAST成立于2023年，自研3D基础大模型持续保持行业领先，生态合作覆盖阿里巴巴、腾讯、字节、网易、上汽、拓竹、优必选等头部企业与超过9万个开发者，旗下Tripo Studio平台已聚集超过650万创作者，累计生成近1亿个3D模型。 资料来源：VAST微信公众号，国联民生证券研究所 资料来源：Tripo 3D工作平台，国联民生证券研究所 Project Eden：定位环境永续、多人互动的世界模型。VAST指出，其通用世界模型研究项目Project Eden采用三层解耦式技术架构，跳出像素生成的固有桎梏： 1）底层为结构化状态层：搭建可长期演化的3D底层基座，统一维护场景几何结构、物体身份属性与全局事件逻辑，全权承载世界的客观状态与自主推演； 2）中间为条件接口层：作为状态与渲染的转换枢纽，依据不同相机视角，将完整的底层3D状态，转化为适配生成任务的语义、几何条件约束。所有视角渲染均同源同一底层世界，从根源上保障跨镜头、跨视角的物理一致性； 3）上层为生成式渲染层：依托底层客观状态与中间层约束条件，按需实时渲染精细化视觉画面，补足动态细节，面向用户输出直观的沉浸式体验。 Project Eden核心能力：可长效留存、反复编辑、多人共享的独立运行体。 1）环境长程持久：世界状态独立于相机视角并永久存储，不受画面切换、用户离场影响。依托底层状态查询保障时空一致性，支持用户在场景内长时间连续漫游，彻底解决物体消失、场景畸变等行业问题； 2）场景自由复用：支持对世界底层状态进行读写与动态干预，用户在场景内的所有行为都会被真实留存。例如用户对场景物体做出破坏、改造等操作后，后续进入该场景的其他用户，均可看到完全一致的变更结果。无需重复生成场景，