贵金属日报：美伊地缘局势恶化 贵金属再次下挫

市场分析 地缘局势急转直下，美国中央司令部发布消息称，美国中央司令部部队于美东时间10日17时15分开始对伊朗境内的多个目标实施所谓“自卫打击”。声明称，此次打击旨在回应伊朗“无端且持续”的攻击行径。伊朗武装部队哈塔姆·安比亚中央司令部发布声明称，鉴于本地区安全局势动荡，霍尔木兹海峡即日起对包括油轮和商船在内的所有类型船只关闭，任何试图通过该海峡的船只“都将受到攻击”。经济数据方面，美国5月未季调CPI同比升4.2%，预期升4.2%，前值升3.8%；季调后CPI环比升0.5%，预期升0.5%，前值升0.6%；未季调核心CPI同比升2.9%，预期升2.9%，前值升2.8%；季调后核心CPI环比升0.2%，预期升0.3%，前值升0.4%。 期货行情与成交量： 2026-06-10，沪金主力合约开于949.62元/克，收于919.32元/克，较前一交易日收盘变动-2.93%。当日成交量为41087手，持仓量为129725手。昨日夜盘沪金主力合约开于906.94元/克，收于898.94元/克，较昨日午后收盘下跌2.22%。2026-06-10，沪银主力合约开于16500.00元/千克，收于15622.00元/千克，较前一交易日收盘变动-5.08%。当日成交量为1087128手，持仓量为277658手。昨日夜盘沪银主力合约开于15487元/千克，收于15604元/千克，较昨日午后收盘下跌0.12%。 美债收益率与利差监控： 2026-06-10，美国10年期国债利率收于4.53%，较前一交易日变化-0.03%，10年期与2年期利差为0.40%，较前一交易日变化-0.01%。 上期所金银持仓与成交量变化情况： 2026-06-10，Au2608合约上，多头较前一日变化-2520手，空头则是变化2745手。沪金合约上个交易日总成交量为437351手，较前一交易日变化84.83%。在沪银方面，在Ag2608合约上，多头变动-1334手，空头变动-2474手。白银合约上个交易日总成交量1750556手，较前一交易日变化79.28%。 贵金属ETF持仓跟踪： 贵金属ETF方面，昨日黄金ETF持仓为1,016.49吨，较前一交易日下降3.43吨。白银ETF持仓为15,028吨，较前一交易日减少7吨。 贵金属套利跟踪： 期现价差：2026-06-10，国内溢价方面，昨日黄金国内溢价为13.71元/克，白银国内溢价为305.80元/千克。金银比价：昨日上期所金银主力合约价格比约为58.85，较前一交易日变动2.27%，外盘金银比价为63.07，较上一交易日变化-1.09%。 基本面： 上海黄金交易所T+d市场监控上个交易日（2026-06-10）上金所黄金成交量为60130千克，较前一交易日变化162.30%。白银成交量为551302千克，较前一交易日变化136.91%。黄金交收量为11872千克，白银交收量为46380千克。 策略 黄金：中性目前市场风险情绪有所滋生，对于黄金投资的需求或略有减弱，因此预计近期黄金价格或以震荡格局为主，Au2608合约震荡区间或在880元/克-910元/克。白银：中性 当下白银与黄金一同呈现价格回落的情况，白银本身价格预计同样维持震荡格局，Ag2608合约震荡区间或在15000元/千克-16500元/千克。 风险 海外流动性风险投机头寸持续离场 图表 图1：美利坚合众国：10年国债：收益率................................................................................................................................4图2：10-2年期利差|单位:%.......................................................................................................................................................4图3：上期所黄金成交量(单边)单位:千手................................................................................................................................4图4：上期所白银成交量(单边)|单位:千手................................................................................................................................4图5：黄金国内溢价....................................................................................................................................................................4图6：白银国内溢价....................................................................................................................................................................4图7：上期所黄金库存】单位:干克...........................................................................................................................................5图8：SHFE：上期所白银库存|单位:干克................................................................................................................................5图9：金银比价............................................................................................................................................................................5图10：上海黄金交易所Au（T+D）交收量.............................................................................................................................5 资料来源：钢联大宗，华泰期货研究院 资料来源：钢联大宗，华泰期货研究院 资料来源：钢联大宗，华泰期货研究院 资料来源：钢联大宗，华泰期货研究院 资料来源：钢联大宗，华泰期货研究院 资料来源：钢联大宗，华泰期货研究院 资料来源：钢联大宗，华泰期货研究院 资料来源：钢联大宗，华泰期货研究院 本期分析研究员 封帆 师橙 陈思捷 从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 从业资格号：F03139777投资咨询号：Z0021579 联系人 蔺一杭从业资格号：F03149704 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888网址：www.htfc.com