每日观点
工业硅
- 供给端：上周供应量为7.8万吨，环比增加1.30%。
- 需求端：上周需求为6.8万吨，环比减少1.44%，需求持续低迷。多晶硅库存为29.5万吨，处于高位；有机硅库存为68200吨，处于低位，生产利润为2382元/吨，开工率为70.62%；铝合金锭库存为4.61万吨，处于高位，进口亏损为3266元/吨。
- 成本端：新疆地区样本通氧553生产成本为9708.7元/吨，环比持平，枯水期成本支撑有所上升。
- 库存：社会库存为56万吨，环比持平；样本企业库存为172600吨，环比增加0.06%；主要港口库存为12.2万吨，环比减少0.81%。
- 基差：主力合约基差为-180元/吨，现货贴水期货。
- 主力持仓：主力持仓净空，空减。
- 预期：供给端排产增加，需求端持续处于低位，成本支撑上升。工业硅2609：在8440-8590区间震荡。
多晶硅
- 供给端：上周产量为23100吨，环比增加2.66%；预测6月排产为10.3万吨，环比增加13.18%。
- 需求端：上周硅片产量为11.95GW，环比增加1.09%，库存为26.32万吨，环比增加0.80%；电池片外销厂库存为13GW，环比增加7.43%；6月排产量为54.33GW，环比增加6.11%；5月电池片产量为47.88GW，环比增加4.77%；6月排产量为50.91GW，环比增加6.32%；5月组件产量为36.4GW，环比增加14.46%；6月预计组件产量为37.78GW，环比增加3.79%；国内月度库存为24.76GW，环比减少51.73%；欧洲月度库存为31.54GW，环比减少9.26%。
- 成本端：成本支撑有所持稳。
- 库存：周度库存为29.5万吨，环比减少1.33%，处于历史同期高位。
- 基差：09合约基差为-180元/吨，现货贴水期货。
- 主力持仓：主力持仓净空，空增。
- 预期：供给端排产持续增加，需求端持续恢复。多晶硅2609：在33635-34925区间震荡。
主要逻辑与风险点
- 利多：成本上行支撑，厂家停减产计划。
- 利空：节后需求复苏迟缓；下游多晶硅供强需弱。
- 主要逻辑：产能出清，成本支撑，需求增量。
- 主要风险点：停减产/检修计划冲击，多晶硅库存去化及复产走势。
行情概览
