市场综述
美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.17%，标普500指数跌0.26%，纳指跌0.97%。美元指数跌0.06%，报99.95。非美货币涨跌不一，欧元兑美元涨0.10%，英镑兑美元涨0.30%，澳元兑美元跌0.25%。国际贵金属期货普遍下跌，COMEX黄金期货跌1.80%，报4284.80美元/盎司；COMEX白银期货跌4.56%，报65.46美元/盎司。ICE原糖主力合约涨0.14%，报14.14美分/磅；ICE棉花主力合约跌2.74%，报71.38美分/磅。
消息回顾
- 美国与伊朗谈判进入“最后关头”，特朗普称两到三天内达成协议，但美媒统计其已至少作出37次类似表态。
- 美国指责伊朗击落阿帕奇直升机，称将作出回应，但随后淡化事件影响，强调飞行员安然无恙。
- 伊朗南部霍尔木兹甘省发生数起爆炸，伊朗表示将坚决回应美国以直升机坠毁为借口的侵略行为。
- 美国众议院通过约700亿美元的《安全美国法案》，为ICE和边境巡逻队提供资金直至特朗普本届任期结束。
- 美国商务部数据显示，4月份商品和服务贸易逆差收窄至559亿美元，主要受原油出口激增推动。
- 日本央行计划将基准利率从0.75%上调至1.0%，并拟于2027年4月后停止缩减国债购买规模。
今日关注
美元指数
- 隔夜美元指数跌0.06%，报99.95，非美货币涨跌不一。
- 地缘方面，美伊局势反复拉锯，短期内达成有效停火协议可能性渺茫，美元指数于100整数关口附近震荡偏强。
- 宏观数据方面，5月美国非农就业人数超预期上行，市场对美联储年内加息担忧加剧，美元指数及美债收益率走高。
- 短期美元受鹰派联储预期与地缘不确定性支撑，但市场对尾部风险定价趋于钝化，美伊局势逐步趋缓仍为基准情形。
- 非美货币受强美元压制，但中长期伴随美伊局势缓和，美非利差预期有望收敛，或对欧元及日元形成边际提振。
S&P500
- 标普500指数下跌0.26%，报7386.65。
- 美伊冲突一度推高油价，但很快回落。
- 美国5月非农就业人数超预期上行，劳动市场仍具韧性，美联储加息预期进一步上升。
- AI芯片设计企业将英特尔纳入备选代工商，带动AI交易重燃，但苹果不及预期的全球开发者大会限制了美股反弹力度。
- 地缘冲突、美联储加息及权重股抛售对美股形成压力。
富时中国A50
- 富时中国A50指数上涨1.22%，报15561.99。
- 海外方面，AI芯片设计企业将英特尔纳入备选代工商，带动AI交易重燃。
- 国内方面，5月进出口延续高增长，高新技术产品出口增速大幅领先。
- 燧原科技与粤芯半导体申请IPO，科技企业陆续申请IPO，反映市场对AI主题的热情。
- 新质生产力对经济支撑利好相关行业，但市场情绪谨慎，美联储加息预期带来的流动性趋紧及IPO流动性稀释效果，使得相关板块承压。
铜
- COMEX铜震荡收涨0.48%，报6.3525美元/磅。
- 美国原油出口激增，4月份商品和服务贸易逆差收窄至559亿美元。
- 中国5月经济稳中向好，投资向新向优步伐加快，人工智能、机器人等领域投资额大幅增长。
- COMEX铜库存环比增加1494短吨，LME铜库存环比减少4125吨，SHFE每日仓单环比增加499吨。
- 美元指数呈“V型”走势，最终下跌0.04%，报99.95；10年期美债收益率报4.522%。
- 操作建议：纽铜主力合约轻仓逢低短多。
黄金
- COMEX黄金期货跌1.80%，报4284.80美元/盎司；COMEX白银期货跌4.56%，报65.46美元/盎司。
- 美伊局势紧张，美元指数受避险资金提振维持偏强，金价继续受到压制。
- 美国5月非农就业人数超预期上行，市场几乎完全定价年内25基点加息预期。
- 短期金价受强美元及美伊地缘摇摆牵制，但最鹰派预期逐步反映，金价继续大幅下探可能性有限。
- 中国央行逢低购金节奏未变，验证新兴国家央行中期支撑逻辑。
- 白银短期跟随地缘冲突预期及金价走势震荡，受工业需求波动较大。
- 操作建议：短期以区间交易思路对待，中长期逢低分批配置。
ICE原糖
- ICE原糖期货跌0.28%，报每磅14.08美分。
- 巴西港口等待装运食糖的船只数量及待运食糖出口量维持高位。
- 美糖主力价格关注上方压力15.0美分/磅，下方支撑13.50美分/磅。
- 建议7月ICE期糖短期观望。
ICE棉花
- ICE棉花期货跌2.98%，报每磅75.30美分。
- 美国陆地棉出口签约量增加、装船量环比下降。
