期权市场表现综述
6月9日，除农产品板块外，其他板块期权成交下降；各品种期权持仓大幅下降。氧化铝期权、硅铁期权、燃油期权等多个品种平值IV小幅上升，丙烯期权、PTA期权、甲醇期权等品种平值IV下降。
金融期权
科创50ETF、易方达深证100ETF、华柏沪深300ETF看跌期权成交占主导；华夏科创50ETF期权、创业板ETF期权、易方达深证100ETF看跌期权持仓继续占主导。科创50ETF、华柏沪深300ETF、沪深300指数、上证50指数期权偏度处于高位，看跌期权较贵。
有色和新能源期权
铝合金、沪铝、沪锌、沪镍、沪铅看跌期权成交占优，铝合金期权看跌期权持仓占主导。工业硅、多晶硅期权平值IV处近期极低位。沪铅、铝合金、沪镍期权偏度处高位，看跌期权较贵。
贵金属期权
沪银看跌期权成交占优，各品种持仓占比仍占优。钯偏度处于低位，看涨期权较贵。
能源化工期权
合成橡胶、短纤、瓶片、燃油、聚丙烯、苯乙烯等看跌期权成交占主导；沥青、甲醇、PTA、瓶片看跌期权持仓占优。尿素期权平值IV处于近期高位；原油、短纤、玻璃、纯碱、PVC期权偏度处于较高分位值，看跌期权较贵。
黑色期权
除硅铁外，其他品种看跌期权成交占主导；焦煤、铁矿石和螺纹钢看跌期权持仓占优。硅铁、焦煤期权偏度处高位，看跌期权较贵。
农产品期权
鸡蛋、豆一、豆油看跌期权成交占主导，鸡蛋看跌期权持仓占优。鸡蛋、菜油期权平值IV处较极高值，波动加大，玉米、生猪期权平值IV处较低值。白糖、棉花、豆一等多个品种期权偏度处较高分位，看跌期权较贵。
波动率策略
- 买入看涨/买入跨式：聚丙烯（IV极低且左偏极端，看涨相对便宜，适合买波动且看涨）。
- 买入跨式/宽跨式：玉米、生猪（商品-农产品）；工业硅、多晶硅（商品-有色金属）（IV处于历史极低水平，预期波动率上升）。
- 卖出跨式/宽跨式：菜油、鸡蛋（商品-农产品）；尿素（商品-能化）（IV处于历史极高水平，预期波动率回归）。
- 看涨比例价差/卖看跌买看涨：原木、白糖、棉花、菜粕、豆油、豆一、棕榈油（商品-农产品）；沪镍、铝合金、沪铅（商品-有色金属）；原油、玻璃、短纤、纯碱、PVC（商品-能化）；硅铁、焦煤（商品-黑色）；嘉实沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF（金融-上交所深交所-金融）；上证50、沪深300（金融-中金所-金融）（Skew处于历史极高，看跌期权极端贵，看涨相对便宜）。
- 看跌比例价差/卖看涨买看跌：红枣（商品-农产品）；合成橡胶（商品-能化）（Skew处于历史极低，看涨期权极端贵，看跌相对便宜）。
到期提示
临近到期的当月品种有：PTA、短纤、甲醇、锰硅、白糖、玻璃、瓶片、原油、棉花、纯碱、尿素、菜油、硅铁、菜粕、烧碱、丙烯。
