股指期货周报：悲观情绪弥漫

研究员：孙锋期货从业证号：F0211891投资咨询证号：Z00005672026年6月6日 周末要闻 国务院总理李强6月5日主持召开国务院常务会议，会议指出，要根据未来产业特点，进一步加强前瞻布局、加大推动力度，牢牢把握发展主动权。要筑牢技术根基，持续增加基础研究投入，系统布局原创性、颠覆性技术攻关。要注重生态建设，推动产学研用深度融合，鼓励产业链上下游密切合作，在重点赛道培育更多初创企业和“独角兽”企业。 吴清主席定调“十五五”期间要加快建设一流投资机构，给出四个重要方向；公募业要坚决遏制赌押赛道、风格漂移、高位发行等顽疾，更不能回到“冲规模、赚快钱”的老路上去；要注重权益投资，这是行业服务投资者的优势所在、关键所在；将持续完善程序化交易监管的机制安排。 国务院办公厅发布关于加强监管防范风险促进私募投资基金高质量发展的指导意见。意见指出，细化私募基金风险评价标准，提升监管强度与风险水平适配性，按照评价结果对不同私募基金管理人实施差异化监管。对私募证券基金加大监测力度，强化交易行为监管。 住建部近日就《住房公积金管理条例（修订征求意见稿）》公开征求意见。明确职工在以下情形可提取公积金余额：支付房租；购买、建造、翻建、大修自住住房；偿还购房贷款本息；装修自住住房不超过一定额度；支付自住住房物业费；离休、退休；完全丧失劳动能力，并与单位终止劳动（人事）关系；出境定居；经国务院批准的其他住房消费情形。 美东时间周五，由于美国5月非农就业报告表现火热，引发市场对美联储货币政策转向鹰派的担忧，近期涨势凌厉的科技股遭遇今年以来最大单日跌幅。美国劳工部公布的数据显示，5月份美国新增就业17.2万人，远高于分析师此前预期的水平，同时失业率维持在4.3%。 周度核心要点及策略推荐 【综合分析】 逻辑梳理：本周市场震荡回落，连续低位震荡后，周五午后出现放量杀跌。光伏、电池等新能源板块持续回落，养殖、酿酒等消费板块大幅下跌，半导体、玻纤等热门板块也明显回落。特别是周五，光模块、半导体等龙头公司的大幅下跌，使市场调整的趋势进一步明确。周五晚间美股大跌，加剧A股市场的悲观情绪。 后市展望：美国强劲的就业数据超市场预期，彻底浇灭了市场对美联储近期降息的希望，美联储12月再次加息明显提升，加之SpaceX即将上市引发半导体板块大跌，在中美映射加强、联动紧密的背景下，对A股有较大影响。周末吴清主席表示“坚决遏制赌押赛道、风格漂移、高位发行等顽疾”，投资者也将加大对高位科技股的担忧。因此，下周股指将再迎考验，震荡中寻找底部。 期货方面：股指期货基差震荡后临近交割再呈现收敛趋势。 【策略推荐】 1.单边：高位震荡，高抛低吸2.套利：IM多2612+空ETF的期现套利。3.期权：观望。 A股指数表现 本周市场震荡回落，主要指数全线下跌。沪深300跌1.54%上证50跌1.89%中证500跌1.3%中证1000跌0.81% A股成交情况 本周A股市场日均成交回落至3万亿元以下，热度有所下降，日均成交较上周下降8.4%。 沪深300和中证1000指数成交占比在周四出现明显下降，中证500和中证1000指数指数成交占比保持稳定。 A股个股涨跌情况 本周一和周五出现普涨格局，周二至周四上涨个股占比保持30%左右，指数和个股反向波动。 涨停个股占比冲高至3%以上后快速回落，而跌停个股占比保持低位，市场热度明显下降。 A股融资情况 本周A股融资余额保持在2.9万亿元以下水平。融资余额占A股流通市值比达到2.77%高位。 周一融资净偿还77亿元之后保持小额融资净买入，融资买入占A股成交额最低回落至9.08%，之后有所反弹，热度下降。 个股周度涨跌对指数的贡献 股指期货成交持仓变化 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容以及数据的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层Floor 31/33 ,IFC Tower, 8JianguomenwaiStreet,Beijng,P.R.China上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层28thFloor,No.501DongDaMingRoad,SinarMasPlaza,HongkouDistrict,Shanghai,China全国统一客服热线：400-886-7799公司网址：www.yhqh.com.cn