玉米/淀粉
- 玉米：短期维持震荡，受稻谷拍卖、替代增量及下游消费疲软影响；中长期看，海外化肥报价上行推高种植成本，新季产区价格有底部支撑，价格重心或上移。需关注新季播种进度及天气扰动。
- 淀粉：成品价格稳定，企业小幅下调原料收购价。短期关注行业库存变化，若持续去库，价格将反弹；中长期需关注下游消费节奏及季节性旺季后库存去化情况。
白糖
- 国际市场：基本面边际转强，厄尔尼诺扰动26/27榨季，泰国种植面积缩减，巴西汽油价格上涨，乙醇价格企稳反弹。关注巴西甘蔗入榨量、制糖比及天气风险。
- 国内市场：配额外进口成本较低，但市场对政策收紧有预期；国产糖库存高位，现货压力大，盘面上方套保压力。需关注巴西甘蔗入榨量、国内产业端库存及政策动向。
棉花/棉纱
- 棉花：26/27年度全球供需趋于紧张，短期受宏观扰动影响，需关注美国棉区干旱及国内下游表现。进口利润承压，仓单压力较大。
- 棉纱：越南纱进口利润下降，32S纺纱利润承压。需关注下游需求及国际棉价走势。
鸡蛋
- 现货：终端接受高蛋价有限，梅雨影响下走货放缓，价格小幅回调；新开产和小码蛋供应增加，价差走扩。关注梅雨季回调幅度及大小码价差。
- 远期：高产蛋鸡存栏量9月起环比增加，四季度供需双强，明年春节后转弱。延淘强度大或提前增加产能拐点。
苹果
- 现货：消费旺季来临，产地调货积极性提升，去库好转，价格企稳。新季花量充足，部分产区坐果欠佳，冰雹事件影响区域果树坐果，需持续关注。
- 库存：各产区基本完成坐果，疏果进行中，山东、陕西库存变化明显。
生猪
- 现货：价格窄幅调整，养殖企业出栏正常，社会猪源出栏积极，二育谨慎，需求有限。政策稳价，供需边际好转，但实质改善需时间。
- 盘面：升水，资金情绪扰动。短期供需博弈，端午前关注散户及二育大猪出栏。需关注现货去产去库路径。
