以贸易高质量发展应对外部环境不确定性

以 贸 易 高 质 量 发 展 应 对 外 部 环 境 不 确 定 性 以 贸 易 高 质 量 发 展 应 对 外 部 环 境 不 确 定 性 宏 观 经 济 热 点 问 题 研 讨 会第1 2 0期 报 告 人 ： 王 孝 松2 0 2 6年5月3 0日 1外 部 环 境 不 确 定 性 增 强 宏 观 经 济 热 点 问 题 研 讨 会第1 2 0期 2中 国 对 外 贸 易 发 展 的 成 绩 和 风 险 目录 3以 贸 易 高 质 量 发 展 应 对 外 部 不 确 定 性 外部环境不确定性增强 Ø世界经济复苏乏力Ø地缘政治博弈与战争冲突Ø大国竞争加剧不确定性 世界经济复苏乏力 截至目前，权威机构对全球2026年经济增速的预测已普遍下调。 ØIMF（2026年4月）：假设中东冲突有限，预测2026年全球GDP增速为3.1%。但警告下行风险严峻，若冲突加剧或贸易脱钩深化，增速可能显著低于预测水平。 OECD（2026年3月） ：维持2.9%预测，但指出结构性减速——生产率低迷、债务高企、政策不确定性创数十年新高。 Ø高盛（2025年末） ：预计 2.8% ，依赖美国减税与AI资本开支，但承认劳动力疲软与关税风险。 世界经济复苏乏力 Ø世界银行（2026年1月）：预测2026年全球经济增速为2.6%，指出2020年至2030年“或将成为20世纪60年代以来全球经济增长最疲软的十年”。 Ø联合国（2026年5月）：将全年增速下调至2.5%，预警能源供应中断、通胀回升（发达经济体2.9%、发展中经济体5.2%）及贸易萎缩（货物贸易增速仅为1.4%–1.9%）。 地缘政治博弈冲击全球贸易体系 Ø近年来，随着全球资源紧张和区域冲突加剧，地缘政治博弈成为国际关系的核心议题之一，深刻影响着世界经济发展。 Ø地缘政治冲突导致能源价格波动、供应链中断，进而影响全球经济发展。 Ø俄乌冲突和中东战争导致全球能源格局从“经济、低碳”优先转向“安全、可靠”优先，各国调整能源政策以确保供应稳定。 地缘政治博弈冲击全球贸易体系 Ø地缘冲突和紧张局势直接推高能源、运输成本，扰乱贸易航线，抑制企业和消费者信心，导致全球贸易增速明显放缓。 Ø根据联合国贸发会议和世贸组织预测，2026年全球商品贸易增速将从2025年的4.7%大幅放缓至1.5%-2.5%，全球经济增速从2.9%回落至2.6%。 Ø增速放缓的核心原因就是地缘政治风险带来的不确定性。中东冲突还可能引发粮食、能源价格再次暴涨，高度依赖进口的发展中国家会面临更严峻的粮食安全和财政压力。 地缘政治博弈冲击全球贸易体系 Ø地缘博弈冲击了多边贸易体系。 Ø全球贸易中按最惠国待遇开展的贸易比重，已从2025年初的约80%下降到2026年初的约72%。 Ø一方面各国密集出台关税、贸易限制措施，另一方面区域、双边贸易协定大量增加，区域贸易协定逐渐取代多边机制成为贸易规则的主要载体，进一步加剧了全球贸易规则的碎片化。 地缘政治博弈冲击全球贸易体系 Ø截至目前，美伊冲突悬而未决，中东战争延宕导致能源“结构性断供”，各国调整能源策略以确保安全，全球能源格局发生深刻变化。 Ø中东地区不仅是传统能源产地，也是新能源矿产的潜在供应地，地缘博弈将进一步加剧。 大国竞争加剧不确定性 Ø中美竞争加剧正显著抬升全球不确定性，但尚未脱离“竞争中有管控、博弈中存交集”的基本框架。 Ø经济与科技脱钩风险上升：美方持续以“国家安全”为由限制高端芯片、AI、量子等关键领域对华出口，并推动“友岸外包”；中方则强化产业链自主与RCEP、金砖等替代性机制，导致全球供应链碎片化、成本上升与创新协同受阻。 大国竞争加剧不确定性 Ø地缘与台海敏感点频发：台湾、南海、科技标准主导权等议题易被国内政治工具化（尤其美国大选年）。近期元首级沟通暂时稳定大局，但执行层“小动作”不断，削弱政策连续性。 Ø全球治理与市场信心承压：关税战、稀土管制、金融脱钩传闻加剧企业投资观望。 Ø不确定性源于结构性而非临时性：美国将中国定调为“唯一既有意图又具能力重塑国际秩序的竞争对手”，中国坚持发展权与安全底线，双方存在制度与发展模式竞争，管控机制薄弱、信任赤字高、美国国内政治极化共同推高误判风险。 中美贸易依存度不断下降 Ø近年来,中美之间的贸易依存度呈现不断下降态势。 Ø2017年至2025年，中国出口美国商品占中国总出口的比重由19.1%下降至11.2%。Ø美国从中国进口商品占美国总进口的比重由21.4%下降至9%。 中美贸易依存度不断下降 美国制造业回流的“反噬”本质 Ø美国“友岸外包”和“制造业回流”战略试图以政治意志重塑全球供应链，却未能充分正视市场规律对资本回报率、劳动力成本与基础设施承载力的刚性约束。 Ø“友岸外包”和“制造业回流”并非基于市场效率的自然选择，而是一场由巨额公共补贴驱动、以政治目标为导向的“资本注入”，将全球最先进的芯片制造产能“物理上”置于美国领土，但并未解决其在成本结构、人才储备、供应链韧性和商业可持续性上的根本性缺陷。 Ø与此同时，给世界产业链供应链带来了巨大冲击，也使中国对外贸易发展所面临的不确定性增强。 中国对外贸易发展的成绩和风险 Ø今年前四个月贸易发展回顾Ø中国对外贸易韧性凸显Ø中国对外贸易的风险和挑战 2026年1-4月中国贸易发展回顾 Ø进出口显著增长Ø保税物流蓬勃发展Ø民营企业的贸易地位持续提高Ø新质生产力推动贸易结构优化Ø在全球价值链中的地位稳步攀升Ø贸易伙伴多元化布局持续推进 进出口显著增长 以人民币计 1-4月我国进出口总值16.23万亿元人民币，同比上涨14.9%。出口总值9.33万亿元人民币,同比去年↑11.3%进口总值6.90万亿元人民币,同比去年↑20%贸易顺差2.43万亿人民币，同比去年↑11.3% 以美元计 1-4月我国进出口总值2.33万亿美元，同比上涨18.2%。出口总值1.34万亿美元，同比去年↑14.5%进口总值0.99万亿美元，同比去年↑23.6%贸易顺差3477亿美元，同比去年↑20.0% 近期贸易发展势头良好 近期贸易发展势头良好 各种贸易方式均有增长 Ø今年1-4月，一般贸易进出口9.82万亿元，增长8.5%，占外贸总值的60.5%。 Ø同期，加工贸易进出口3.08万亿元，增长21.3%，占比19.0%。 Ø同期，我国以保税物流方式进出口2.81万亿元，增长38.7%，占比17.3%。 民营企业的贸易地位持续提高 Ø2026年前4个月，民营企业进出口9.31万亿元，增长15.9%；Ø外商投资企业进出口4.72万亿元，增长15.4%；Ø国有企业进出口2.16万亿元，增长9.8%。 民营企业的贸易地位持续提高 民营企业的贸易地位持续提高 机电产品占出口比重超六成 新质生产力推动贸易结构优化 Ø2026年1至4月，中国集成电路出口额同比增长78.3%，工业机器人出口额增长30%。 Ø同期，高技术、高附加值机电产品出口同比增长17.6%，其中电动车、锂电池、风力发电机组出口增长率分别为68.1%、43.2%、40.7%。 机电产品进口迅速增长 前4个月，我国进口机电产品2.76万亿元，增长23.6%；原油1.85亿吨，增加1.3%；农产品4757.3亿元，增长10.3%。 在全球价值链中的地位稳步提升 贸易伙伴多元化布局持续推进 Ø2026年1至4月，中国与东盟贸易额为2.75万亿元，同比增长15.7%。Ø同期，中国与欧盟贸易额为2.01万亿元，同比增长13.2%。Ø同期，中国对共建“一带一路”国家合计进出口8.28万亿元，同比增长13.5%。 中国贸易发展的支撑力量 ØAI赋能成为核心拉动力量Ø强大的制造业构筑了发展根基Ø经贸朋友圈扩容提质 2026年下半年中国贸易发展前瞻 Ø宏观经济环境面临诸多不确定性Ø国际经贸政策的逻辑发生根本变化Ø地缘政治环境不容乐观Ø产业链风险不断加剧 宏观经济环境面临诸多不确定性 Ø美伊冲突正通过霍尔木兹海峡这一全球关键能源与航运通道，迅速将冲击传导至全球，并通过“能源—农业—通胀”的传导链条，进一步推高总体通胀水平。 Ø世界银行发布的成果显示，即便冲突立即结束，2026年全球经济增速仍将损失0.3–0.4个百分点，通胀将抬升2–3个百分点；若冲突长期持续，全球GDP可能下降约1个百分点，并进一步加剧通胀压力。 宏观经济环境面临诸多不确定性 Ø在主要经济体内部，政策约束趋紧压缩宏观调控空间。 Ø发达经济体因高债务与政治分化，政策协调能力受到制约，而高利率与通胀粘性并存，使各国陷入“稳增长”与“控通胀”的两难。 Ø发展中经济体则面临资本外流与汇率贬值的双重压力，政策腾挪空间更为有限。 国际经贸政策的逻辑发生根本变化 Ø传统的以效率至上和自由贸易为核心的多边体系加速退潮，各国政策制定者不再将经济收益最大化作为唯一目标，而是将供应链韧性、技术主权和地缘风险管控置于决策的核心考量。 Ø特别是，美国正系统性地运用国内立法工具，将贸易政策武器化，以重塑有利于自身的全球产业链。 国际经贸政策的逻辑发生根本变化 Ø4月，美国援引“232条款”对未签署贸易协议的国家的进口药品加征100%关税，与此同时，美国国会推动的《MATCH法案》试图将对华半导体管制从尖端技术向成熟制程的DUV光刻机延伸，并施压盟友协同跟进。 Ø此外，以日本和法国为代表的美国盟友体系内部，也在进行战略协调，4月，日法在东京举行峰会，推动稀土采购渠道多元化，构建“去中国化”的替代供应链。 地缘政治环境不容乐观 Ø传统大国主导的安全秩序正在失去稳定锚点。美伊冲突的爆发及其后续僵局，使美国陷入战略困境，全球能源、金融与供应链体系被动承压。 Ø地缘冲突的形态正发生深刻变化，呈现出“泛安全化”与“跨域化”趋势。冲突边界从传统军事目标扩展至经济、科技乃至民用体系，使冲突更具不确定性与外溢性。 地缘政治环境不容乐观 Ø当今全球地缘政治已进入一个“高不确定性、多中心竞争、规则弱化”的新阶段。Ø未来，真正的风险不在于单一冲突的胜负，而在于各类安全机制与合作框架能否在失序过程中完成重构，否则局部危机极易演变为系统性震荡。 产业链风险不断加剧 Ø以霍尔木兹海峡为代表的关键通道受阻，使能源、航运与保险体系同步失灵，冲击不仅体现在进口端，更通过价格、预期和金融渠道向制造业和出口部门传导。Ø科技产业链面临高端受限和内部竞争加剧的双重挤压。Ø产业内部“内卷化”正在侵蚀盈利能力并削弱产业韧性。Ø企业“走出去”面临的合规与地缘政治风险正在快速上升。 预测方法说明 Ø使用时间序列分析中常用的ETS模型。 ØETS模型考虑了误差、趋势和季节性这三个因素对时间序列数据的影响，并根据它们的变化来预测未来值。 ØChronos-2模型基于大语言模型架构，拥有1.2亿参数，其利用Transformer的注意力机制同步学习时间维度与变量间的关联关系，并以自回归方式生成未来序列，从而实现时间序列预测。 预测方法说明 Ø我们基于自有数据对Chronos-2模型进行了二次训练。 Ø使用2017年1月至2026年4月的月度进出口数据，建立时间序列模型。 Ø控制宏观经济环境、国际经贸政策、地缘政治环境和产业链风险等因素，设置三种场景进行预测，我们将展示三种场景预测的平均值。 出口预测值 进口预测值 预测结果小结 Ø根据预测结果，2026年全年出口增长率为12.8%，出口规模约为3.77万亿美元；进口增长率为15.7%，进口规模约为2.99万亿美元。 以贸易高质量发展应对外部不确定性 Ø以新质生产力培育对外贸易的核心竞争力Ø发展中间品贸易，深度嵌入全球价值链核心环节Ø重视新兴市场，打造贸易增长新蓝海Ø通过数实融合促进贸易高质量发展 以新质生产力培育对外贸易的核心竞争力 Ø新质生产力的崛起，是产业链升级、核心技术突破、国家政策赋能三重因