财经要闻
- 城市更新专项：2025年设立中央预算内投资城市更新专项，重点支持城镇老旧小区改造、城市危旧房改造等项目建设，2026年安排资金规模为970亿元。
- 现代化应急体系建设：国务院印发《现代化应急体系建设“十五五”规划》，提出以场景化应用需求为牵引，促进人工智能与应急管理深度融合。
- 新能源汽车出口：5月新能源乘用车厂商出口42.4万辆，同比增长112.6%，环比增长4.4%；1—5月新能源乘用车厂商出口173.2万辆，同比增长117.3%。
宏观策略
- 市场分析：近期A股市场呈现宽幅震荡或小幅震荡整理的运行特征，银行机器人、航天机器人、元件半导体、通信半导体等行业领涨或小幅上行。
- 月度策略（2026年6月）：建议采取成长+红利的哑铃型配置策略，聚焦电子、计算机、AI产业链上下游设备及新能源等高景气赛道，同时布局化工新材料板块，并关注电力、煤炭、公用事业等高股息红利资产。
行业公司
- 权益市场：2025年证券行业经营业绩回升，2026年一季度经营大幅改善，各主要分项业务收入出现全面增长。
- 内需复苏：食品饮料板块1—5月下跌8.83%，表现位居消费行业末位，但估值维持在低位。
- 云厂商：以太网光模块市场有望同比增长65%，光芯片持续供不应求，光纤光缆行业景气度向好。
- 华为芯片：华为提出半导体韬定律，国产芯片支持态度明确，AI应用发展超预期，算力产业供应链紧张。
- Diamond Foundry：投建金刚石半导体项目，新材料板块指数上涨，国产替代推动国内新材料板块发展。
- 基础化工：2025年收入利润恢复增长，2026年一季度经营大幅改善，盈利能力回升，财务指标整体稳健。
- 券商板块：2026年4月券商指数弱势反弹，5月业绩有望保持在年内月度高位，板块估值持续回落。
- 算电协同：推动算电协同一体化发展，国内外需求疲软倒逼落后产能退出，光伏产业指数明显反弹。
- 游戏市场：游戏市场延续良好增长，Token调用量持续提升，AI大模型调用需求持续释放。
- IPO：IPO加速推进，持续聚焦算力基础设施和具身智能产业龙头，机械板块受益于算力辅助设备、半导体设备等子行业表现良好。
