黄金
- 基本面：美国5月非农就业数据大幅超预期（17.2万人），失业率维持在4.3%，推动加息预期飙升，COMEX黄金期货跌3.3%报4353.9美元/盎司。美伊谈判消息反转，加息预期压制金价，但情绪释放后或有反弹。
- 基差：黄金期货974.02美元/盎司，现货974.16美元/盎司，基差0.14美元，现货升水期货。
- 库存：沪金期货仓单111663千克，减少6千克，偏空。
- 盘面：20日均线向下，K线在20日均线下方，偏空。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增，偏多。
- 预期：关注美国5月纽约联储1年通胀预期、日本一季度GDP终值。
- 利多因素：全球动荡、中东停火、特朗普关税风波再起、光伏科技板块支撑、现货库存低。
- 利空因素：美伊局势升级、油价高涨、美联储加息预期升温、俄乌和谈预期乐观。
- 逻辑：美伊冲突升级、油价高涨、加息预期升温，金价回吐涨幅。中期选举来临，动荡不停，宽松不止，宏观支撑仍存。
- 风险点：油价持续上涨、资金离开贵金属、特朗普冲击、美国经济预期改善、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 本日关注：日本一季度GDP终值、德国4月工厂订单、欧元区6月Sentix投资者信心指数、美国5月纽约联储1年通胀预期。
白银
- 基本面：美国5月非农就业数据大幅超预期，美股AI科技股重挫，COMEX白银期货跌8.27%报67.995美元/盎司。美伊协议僵持，加息预期压制银价，情绪释放后或有反弹。
- 盘面：20日均线向下，K线在20日均线下方，偏空。
- 主力持仓：主力净持仓空，主力多翻空，偏空。
- 预期：美国5月非农新增就业数据超预期，美股AI科技股重挫。
- 利多因素：全球动荡、中东停火、特朗普关税风波再起、光伏科技板块支撑、现货库存低。
- 利空因素：美伊局势升级、油价高涨、美联储加息预期升温、风险偏好恶化、俄乌和谈预期乐观。
- 逻辑：美伊冲突升级、油价高涨、加息预期升温，银价回吐涨幅。中期选举来临，动荡不停，宽松不止，宏观支撑仍存。
- 风险点：油价持续上涨、资金离开贵金属、特朗普冲击、美国经济预期改善、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 本日关注：日本一季度GDP终值、德国4月工厂订单、欧元区6月Sentix投资者信心指数、美国5月纽约联储1年通胀预期。
市场数据
- 黄金内外价差：波动较大但整体平稳。
- 白银内外价差：波动极大，处于历史极值状态，近3年价差中值为465元/千克。
- 美债十年期收益率：涨4.95基点报4.5204%。
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