量化周报：上证50确认日线级别下跌

上证50确认日线级别下跌 上证50确认日线级别下跌。本周（6.1-6.5），大盘震荡下行，上证指数全周收跌1.00%。在此背景下，上证50、有色、化工、汽车、地产、计算机、纺服迎来日线级别下跌，商贸零售确认周线级别下跌，煤炭则逆势迎来日线级别上涨。当下，28个中信一级行业已有20个处于日线级别下跌，而上证50确认日级别下跌基本意味着其它指数和板块会紧随其后，历史上沪深300、上证指数跟随确认的概率在80%以上。市场回调正在进行中，投资者注意规避下行风险。中期来看，传媒、交运、房地产、医药、非银、商贸零售、消费者服务、农林牧渔等板块已经重新确认了周线级别熊市，而上证指数、中证1000、科创50、创业板指、中小100、有色金属、汽车、计算机周线在日线上已经走出了7浪结构，机械、军工、通信、电子周线在日线上更是走出了9-11浪结构，周线级别上涨有临近尾声的态势。当下已有1/3行业处于熊市中，1/4行业牛市临近尾声，市场的这一状态需要引起投资者注意，并做好防御。 作者 分析师刘富兵执业证书编号：S0680518030007邮箱：liufubing@gszq.com 分析师沈芷琦执业证书编号：S0680521120005邮箱：shenzhiqi@gszq.com 分析师周君睿执业证书编号：S0680526010003邮箱：zhoujunrui@gszq.com 分析师赵博文执业证书编号：S0680524070004邮箱：zhaobowen@gszq.com 分析师徐文辉执业证书编号：S0680526030001邮箱：xuwenhui@gszq.com A股景气指数观察。截至2026年6月5日，A股景气指数为21.27，相比2023年底上升15.84，当前处于上升周期中。 分析师汪宜生执业证书编号：S0680525070003邮箱：wangyisheng@gszq.com A股情绪指数观察。当前A股情绪见底指数信号：空，A股情绪见顶指数信号：空，综合信号为：空。 分析师杨昕宇执业证书编号：S0680526030002邮箱：yangxinyu5075@gszq.com 指数增强组合本周表现不佳。中证500增强组合跑输基准1.44%，沪深300增强组合跑输基准0.15%。 风格上，当前流动性因子占优。从纯因子收益来看，本周煤炭、通信、石油石化等行业因子相对市场市值加权组合跑出较高超额收益，电力设备、医药、食品饮料等行业因子回撤较多；风格因子中，流动性因子超额收益较高，残差波动率呈较为显著的负向超额收益。从近期因子表现来看，高Beta股表现优异，杠杆、盈利等因子表现不佳。 研究助理阮俊烨执业证书编号：S0680124070019邮箱：ruanjunye@gszq.com 研究助理诸格慧明执业证书编号：S0680125100009邮箱：zhugehuiming@gszq.com 风险提示：量化周报观点全部基于历史统计与量化模型，存在历史规律与量化模型失效的风险。 相关研究 1、《量化点评报告：择时雷达六面图：本周拥挤度分数恢复适中》2026-06-062、《量化点评报告：六月配置建议：风险资产情绪过热，回调风险较高》2026-06-033、《量化周报：回调或已拉开序幕》2026-05-31 内容目录 1.市场走势分析.....................................................................................................................................41.1上证50确认日线级别下跌...........................................................................................................41.2创业板处于日线级别上涨中.........................................................................................................52.市场行业分析.....................................................................................................................................62.1中期看空传媒、农林牧渔、消费者服务、电子、通信、军工、有色、汽车、机械、计算机.................62.2有色、化工、汽车、地产、计算机、纺服确认日线级别下跌...........................................................83.市场景气与情绪观察...........................................................................................................................83.1 A股景气指数观察.......................................................................................................................83.2 A股情绪指数观察.......................................................................................................................94.情绪指标择时和主题投资机会.............................................................................................................124.1半导体概念股机会.....................................................................................................................124.2中证500增强组合....................................................................................................................124.3沪深300增强组合....................................................................................................................155.市场风格分析....................................................................................................................................175.1风格因子表现...........................................................................................................................175.2市场主要指数收益风格归因........................................................................................................18风险提示..............................................................................................................................................20附录：..................................................................................................................................................20指数分析及投资建议........................................................................................................................20行业分析及投资建议........................................................................................................................21 图表目录 图表1：上证综指走势结构图.................................................................................................................4图表2：上证50走势结构图...................................................................................................................4图表3：沪深300走势结构图.................................................................................................................4图表4：中证500走势结构图.................................................................................................................4图表5：中证1000走势结构图...............................................................................................................5图表6：深证成指走势结构图.................................................................................................................5图表7：创业板指走势结构图.................................................................................................................5图表8：农林牧渔中期走势结构图...........................................................................................................6图表9：消费者服务中期走势结构图.........................