量化周报：中证1000确认日线级别下跌

中证1000确认日线级别下跌 中证1000确认日线级别下跌。本周（3.23-3.27），大盘震荡下行，上证指数全周收跌1.09%。在此背景下，中证1000、轻工、交运、农林牧渔纷纷确认日线级别下跌。当下，市场已处于日线级别下跌中，我们认为下跌趋势大概率还将延续，理由如下：1、沪深300、中证500确认日线级别下跌往往意味着市场是普跌而非结构性下跌，但目前仍有深证成指、中小100、创业板指等板块尚未确认日线级别下跌；2、28个中信一级行业中，目前仍有9个行业处于日线级别上涨中；3、一波日线级别下跌平均要持续2个月左右，目前来看下跌已经过半。我们对待市场后续走势仍持谨慎态度，建议投资者反弹减仓，防御为主。中期来看，上证指数、上证50、沪深300、中证500、深证成指、创业板指、科创50纷纷确认周线级别上涨，而且在日线上只走出了3-5浪，中期牛市只是进入中场休息；此外，已有27个行业处于周线级别上涨中，且17个行业周线上涨走了1-3浪结构，因此我们认为本轮牛市是个普涨格局。中期对于投资者而言，仍然可以逆势布局。 作者 分析师刘富兵执业证书编号：S0680518030007邮箱：liufubing@gszq.com 分析师沈芷琦执业证书编号：S0680521120005邮箱：shenzhiqi@gszq.com 分析师周君睿执业证书编号：S0680526010003邮箱：zhoujunrui@gszq.com 分析师赵博文执业证书编号：S0680524070004邮箱：zhaobowen@gszq.com 分析师汪宜生执业证书编号：S0680525070003邮箱：wangyisheng@gszq.com A股景气指数观察。截至2026年3月27日，A股景气指数为18.68，相比2023年底上升13.25，当前处于上升周期中。 研究助理阮俊烨执业证书编号：S0680124070019邮箱：ruanjunye@gszq.com A股情绪指数观察。当前A股情绪见底指数信号：空，A股情绪见顶指数信号：空，综合信号为：空。 研究助理诸格慧明执业证书编号：S0680125100009邮箱：zhugehuiming@gszq.com 指数增强组合本周表现不错。中证500增强组合跑赢基准0.39%，沪深300增强组合跑赢基准0.43%。 相关研究 1、《量化分析报告：择时雷达六面图：本周资金面和技术面分数均下降》2026-03-282、《量化点评报告：转债高估压力缓解，但仍未“便宜”——三月可转债量化月报》2026-03-233、《四层驱动：国盛金工基金研究全景图》2026-03-23 风格上，当前动量因子占优。从纯因子收益来看，本周电力及公用事业、化工、有色金属等行业因子相对市场市值加权组合跑出较高超额收益，保险、计算机、农林牧渔等行业因子回撤较多；风格因子中，动量因子超额收益较高，市值呈较为显著的负向超额收益。从近期因子表现来看，高盈利股表现优异，流动性、非线性市值等因子表现不佳。 风险提示：量化周报观点全部基于历史统计与量化模型，存在历史规律与量化模型失效的风险。 内容目录 1.市场走势分析.....................................................................................................................................41.1中证1000确认日线级别下跌.......................................................................................................41.2谨防创业板形成日线级别下跌......................................................................................................52.市场行业分析.....................................................................................................................................62.1中期看多房地产、石油石化，看空电子、通信、军工、有色、汽车、机械、计算机、传媒.................62.2轻工、交运、农林牧渔确认日线级别下跌.....................................................................................83.市场景气与情绪观察...........................................................................................................................83.1 A股景气指数观察.......................................................................................................................83.2 A股情绪指数观察.......................................................................................................................94.情绪指标择时和主题投资机会.............................................................................................................124.1黄金概念股机会........................................................................................................................124.2中证500增强组合....................................................................................................................124.3沪深300增强组合....................................................................................................................155.市场风格分析....................................................................................................................................175.1风格因子表现...........................................................................................................................175.2市场主要指数收益风格归因........................................................................................................18风险提示..............................................................................................................................................20附录：..................................................................................................................................................20指数分析及投资建议........................................................................................................................20行业分析及投资建议........................................................................................................................21 图表目录 图表1：上证综指走势结构图.................................................................................................................4图表2：上证50走势结构图...................................................................................................................4图表3：沪深300走势结构图.................................................................................................................4图表4：中证500走势结构图.................................................................................................................4图表5：中证1000走势结构图...............................................................................................................5图表6：深证成指走势结构图.................................................................................................................5图表7：创业板指走势结构图.................................................................................................................5图表8：石油石化中期走势结构图...........................................................................................................6图表9：房地产中期走势结构图...........................................................................