一周市场回顾：两市小幅震荡，新能源汽车领涨

敬请阅读最后一页免责声明 1 本周两市先涨后跌，全周小幅震荡。其中，上证综指下跌0.35%，连续两周下跌，但仍在高位盘整；创业板指下跌0.51%，再次冲击1900点未果，表现相对较弱；深证成指与中小板指表现较佳，分别上涨0.84%、0.53%。上证50下跌0.68%，而沪深300、中证500、中证1000分别上涨0.14%、0.73%、0.53%。 图 1：本周主要指数涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 2：本周主要指数落定PE（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 -0.35 0.84 0.53 -0.51 -0.68 0.14 0.73 0.53 -0.80-0.60-0.40-0.200.000.200.400.600.801.00上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 沪深300 中证500 中证1000 16 29 35 43 12 14 34 47 0204060上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 沪深300 中证500 中证1000 2017年09月15日 证券研究报告/一周市场回顾 两市小幅震荡，新能源汽车领涨 分析师：徐伟 执业证书编号：S1330514080001 电话：028-86199181 邮箱：xuw@hxzb.cn 敬请阅读最后一页免责声明 2 证券研究报告/一周市场回顾 本周市场成交水平继续上升，日均成交额达6069.88亿元，较上周上升1.53%，为全年最高；日均算术平均换手率为3.20%，较上周下降0.28个百分点。 图 3：A股日成交额与算术平均换手率 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周上涨行业多于下跌行业，其中，涨幅靠前的行业有：房地产（3.67%）、食品饮料（3.25%）、电气设备（2.82%）、休闲服务（2.45%）、汽车（2.18%）；周期行业下跌较多，跌幅靠前的行业有：钢铁（-4.47%）、采掘（-2.41%）、计算机（-1.49%）、银行（-1.37%）、有色金属（-1.09%）。 图 4：各主要行业周涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 02468100500010000150002000025000成交金额(左:亿元) 换手率(算数平均)(右:%) -5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.001.002.003.004.005.00 敬请阅读最后一页免责声明 3 证券研究报告/一周市场回顾 图 5：各主要行业市盈率（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周大部分概念板块上涨，其中，除排名榜首的西藏振兴（6.67%）外，新能源汽车相关概念依旧表现强势，共享汽车（6.54%）、新能源汽车（6.42%）、燃料电池（5.73%）、充电桩（5.58%）、超级电容（3.85%）、锂电池（3.01%）等概念板块涨幅靠前；而跌幅较大的概念板块除了黄金珠宝（-1.76%）外多为TMT概念，小程序（-1.85%）、安防监控（-1.84%）、网络安全（-1.72%）、电子竞技(-1.64%）、智慧城市（-1.56%）、智慧医疗（-1.44%）、苹果（-1.37%）、传感器（-1.34%）、智能交通（-1.33%）等概念板块跌幅靠前。 图 6：本周涨幅前十概念板块（%） 图 7：本周涨幅后十概念板块（%） 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 0255075100行业PE(TTM) 沪深两市PE(TTM) 0.002.004.006.008.00-2.00-1.000.00 敬请阅读最后一页免责声明 4 证券研究报告/一周市场回顾 本周市场下跌个股稍多于上涨个股，上涨、持平、下跌的个股数量分别为1422、247、1688。上涨个股中，有125只涨幅在10%以上，33只涨幅在20%以上，19只涨幅在30%以上；下跌个股中，有23只跌幅在10%以上，1只跌幅在20%以上。 图 8：本周涨幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 9：本周跌幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.00-30.00-20.00-10.000.00 敬请阅读最后一页免责声明 5 证券研究报告/一周市场回顾 截至9月14日，全市场两融余额9849.27亿元，较上周末增长2.00%；9月11日至9月14日，日均余额为9797.22亿元，较上周增长1.99%。 图 10：融资融券余额变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 9月11日至9月14日，全市场日均融资余额9749.41亿元，较上周增长2.01%；日均融资买入额652.77亿元，较上周增长8.04%；日均融资偿还额605.15亿元，较上周增长6.49%。 图 11：融资数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 05,00010,00015,00020,00025,00002,0004,0006,00005,00010,00015,00020,00025,000融资买入额(右:亿元) 融资偿还额(右:亿元) 融资余额(左:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 6 证券研究报告/一周市场回顾 9月11日至9月14日，全市场日均融券余额47.81亿元，较上周减少1.20%；日均融券卖出额9.40亿元，较上周增长12.55%；日均融券偿还额8.73亿元，较上周增长0.82%。 图 12：融券数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 9月11日至9月14日，日均融资买入与融券卖出额合计为662.17亿元，占A股交易额的比例为10.70%，较上周上升0.47个百分点。 图 13：融资融券交易额占市场总交易额比的变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0200400600800020406080100120融券卖出额(右:亿元) 融券偿还额(右:亿元) 融券余额(左:亿元) 0%5%10%15%20%25%05001,0001,5002,0002,5003,0003,500融资买入与融券卖出额(左:亿元) 融资买入额占市场交易额比(右:%) 敬请阅读最后一页免责声明 7 证券研究报告/一周市场回顾 本周沪股通日均成交额58.85亿元，较上周增长4.06%。其中，日均买入成交额32.42亿元，增长12.61%；日均卖出成交额26.44亿元，减少4.81%。 图 14：沪股通交易变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周沪股通资金净流入29.91亿元，较上周多流入24.83亿元。截至本周末，沪股通历史累计资金净流入升至1846.45亿元。 图 15：沪股通净流入 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 050100150200250买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 02004006008001,0001,2001,4001,6001,8002,000-150-100-50050100150沪股通当日净流入(左:亿元) 沪股通累计净流入(右:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 8 证券研究报告/一周市场回顾 本周深股通日均成交额49.56亿元，较上周增长7.40%。其中，日均买入成交额26.36亿元，减少1.46%；日均卖出成交额23.20亿元，增长19.61%。 图 16：深股通交易变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周深股通资金净流入15.79亿元，较上周少流入20.97亿元。截至本周末，深股通历史累计资金净流入升至1219.98亿元。 图 17：深股通净流入 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 010203040506070买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 02004006008001,0001,2001,400-15-10-5051015202530深股通当日净流入(左:亿元) 深股通累计净流入(右:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 9 证券研究报告/一周市场回顾 A股相对于H股仍高估。截至本周末，恒生AH溢价指数为131.05，较上周同期下降3.06。 图 18：恒生AH溢价指数变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 100.00120.00140.00160.00 敬请阅读最后一页免责声明 10 证券研究报告/一周市场回顾 公司评级说明： 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%～+20%。 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅