保密声明 此文件是根据中国互联网协会(以下简称“协会”)及西维管理咨询有限公司(以下简称“CVA”)与业务、商务或知识产权相关的信息制作的保密资料。 未经CVA及协会允许,此文件和文件内包含的全部或部分内容,不得擅自使用或透露给其他组织或机构。 特此声明。 目录 一、泰国经营环境分析 二、泰国网约车发展洞察 三、关于我们 泰国作为东盟重要的交通枢纽与经济合作国,拥有庞大的人口与丰富的资源基础,叠加高消费信贷意愿与中泰友好关系,是兼具机遇与挑战的重要市场 泰国基本国情 •国土面积:51.3万平方公里•政体:君主立宪制•社会人口结构:户籍总人口约6581万人,整体呈老龄化趋势(65岁及以上人口占比超15%),但年轻人高度涌入中心城市如曼谷•贫富差距:贫富差距较大,经济高度集中于曼谷及中部地区,而东北部、南部严重依赖农业,贫困人口居多•自然资源禀赋:泰国是全球重要的农产品出口国与锡矿、天然气主产国•基础设施建设程度:整体中等偏上,在东盟国家中相对领先,显著问题如交通道路狭窄等问题有所改善,但仍存在较大提升空间•文化与消费特征:泰国超过90%民众信仰佛教,民风平和,国民分期消费意愿强烈•中泰关系:中泰关系历来密切友好,“中泰一家亲”深入人心 国土面积:51.3万平方公里人口:6581万人基尼系数:0.33(越接近1表示收入差距越大)首都:曼谷 泰国经济体量中等、GDP增速近些年偏低但具备较强外资吸引力,通胀波动与高负债水平带来一定宏观脆弱性。其经济以服务业和出口制造业为主,汽车产业是关键支柱并高度依赖外向型生产与全球供应链 泰国经济发展概况 •国内生产总值:GDP~5770亿美元,人均GDP~8200美元,近年GDP增速仅2%上下,增速位于东盟最低•通胀情况:波动幅度较大,叠加中东地缘冲突影响,存在低增长、高通胀的滞胀风险1•负债率:人均负债率达86.7%,国家经济发展正在被庞大的居民负债率拖累•外商投资:全年外商直接投资(FDI)申请总额约436.8亿美元,同比去年激增66%,占国内总投资额的72.5%,展现了极强的外资吸引力•产业结构:出口型国家,是辐射东盟及全球的制造基地,服务业(60%)、制造业(32%)、农业(8%)为泰国三大支柱产业−汽车产业:汽车制造业占国内生产总值的12%,是东南亚汽车制造业最发达的国家,政府致力于将泰国打造为“东盟汽车生产加工基地”,约55%-60%生产的汽车用于出口 GDP:~5770亿美元GDP增速(2026E):2.1%人均GDP:~8200美元通货膨胀率:2.89%不良贷款率:~3%汽车保有量:~4500万辆千人汽车保有量:~270辆 宏观环境概况:相关政策 泰国货币政策稳中偏松、财政以支撑经济为导向、产业向新能源与高附加值升级转型、外资准入相对开放但带有一定限制。对外资而言,机遇主要集中在重点产业与税收优惠领域,但在股比、土地及牌照准入上仍存在一定约束 汽车市场分析:汽车销量 泰国汽车市场在经历2022-2024年的销量下行后,2025年迎来恢复性增长;泰国新车金融渗透率已达80-90%,接近成熟市场水平,市场规模预计万亿泰铢 •2022-2024年,疫情叠加经济放缓使泰国家庭债务上升,大量汽车不良贷款导致汽车贷款大幅收紧,汽车销量下降 •2024年市场小幅下滑,主要受新车销量下降及银行汽车金融收缩(-5.5%)拖累,2025年随汽车销量恢复,市场整体回暖 •金融市场成熟,存在银行(及其子公司)、厂家金融、第三方金融三类玩家,占比分别为50-60%、25-30%、20-25% •2025年,泰国汽车销量重回增长,得益于EV3.0政策激励、泰国央行降息、电动化结构性红利,以及中国品牌的强力拉动 保密文件 汽车市场分析:中资车企表现 中资品牌在泰国市场份额持续扩张,2026Q1销量与车展预定数据表现亮眼,头部品牌领跑、新玩家加速入局,正全面冲击泰国市场日系主导格局 •2025年5月,广汽埃安泰国与东南亚领先超级应用平台Grab达成合作,切入网约车等场景 •2026年3月,蔚来旗下智能汽车品牌firefly萤火虫宣布正式进入泰国市场 •中资品牌在2026年第一季度占据约三成的汽车市场份额,传统以日系品牌为绝对主导的泰国车市正在不断受到中资品牌的冲击 •在近期的2026曼谷车展上,中资几乎包揽预定量前十,比亚迪超越丰田占据榜首,同时,中资内部竞争也在形成,新晋玩家涌现 保险市场分析 泰国新能源车险产品与中国相似,整体可分为交强险及商业险,但车险价格整体高于国内;国内成熟保险解决方案可对外输出,包括定价、理赔、电池维修与反欺诈等 目录 一、泰国经营环境分析 二、泰国网约车发展洞察 三、关于我们 网约车市场洞察:市场规模 网约车是泰国在公共交通不足与城市快速扩张背景下形成的刚性补位型需求,市场核心问题不是需求不足,而是“合规运力严重不足” 城市发展等多重因素共同驱动网约车需求增长… …8万运力支撑市场需求,但合规车及全职司机较稀缺 城市发展速度快于交通基础设施建设 城市扩张速度快,但公共交通体系不完善,交通拥堵严重,出行效率低 非正规交通长期承担大量出行需求摩托车/三轮车/嘟嘟车/客货混运等替代性交通形态广泛存在 年轻群体及中产占比提升,出行支付能力提升,日常通勤需求强 网约车市场洞察:核心特征 泰国网约车市场呈现“需求强、供给弱、风险高、重运营”的结构性特征,金融需求明确但必须借助复杂运营才能成立 主力司机无法被传统金融覆盖,大量司机缺乏稳定收入与征信记录,银行贷款无法触达,形成“被压抑需求” 收益空间受限,利率水平约7–8% IRR,难以覆盖高违约率与运营成本 残值与处置不确定,二手车价格波动,叠加频繁换司机,资产价值管理难度高 强依赖线下与持续管理,需要持续监控司机运营状态,并具备快速换司机能力 网约车市场洞察:竞争格局 泰国网约车市场由Grab主导,通过旗下金融业务,提供定制化融资方案并强化司机粘性,占据~50%市场份额,其余玩家通过多元化、定制化服务进行差异化竞争 Grab金融 (2018年由Grab与日本消费金融公司Credit Saison合资成立) 消费金融 •提供短期消费贷、司机免息手机分期及中小企业经营贷 电动车租赁 •联合租赁公司为出租车司机提供电车日租服务 电动车以租代购 •泰国网约车市场当前~12名核心玩家,由Grab(市占率45~50%)和Bolt(市占率~45%)主导•剩下~10名玩家市占率总和~10%,大多为聚焦细分市场的平台玩家,如专注普吉岛的HelloPhuket、Bonku、背靠SCB银行的Robinhood Ride、集叫车、送货、洗衣等一体的Maxi等 •联合非银机构开展低门槛电动车租购 网约车市场洞察:行业政策 泰国网约车行业已形成车辆分级准入、运价管控、平台认证的精细化监管体系,最新修订草案放开车队注册限制,有望以租赁模式填补合规运力空缺并重塑市场格局 网约车市场洞察:监管要求 泰国网约车正从灰色地带走向强监管框架,短期抬高进入门槛,但中长期为规模化与合规经营性租赁模式打开空间 网约车金融洞察:核心痛点 司机的收入不稳定、征信不足,导致金融无法覆盖司机群体,而中资电车金融产品相对稀缺进一步限制了司机无法获取相应的金融服务,导致泰国网约车运力不足 •大量潜在司机,尤其是个人车主,因无法提供稳定的收入证明等资质文件,难以从银行或现有金融机构(如工银泰租)等现有金融机构获得购车贷款 资质条件较弱 •目前针对中资电车的金融产品相对稀缺,通常首付比例为15%-20%、贷款利率8%以内,导致司机群体的接受度较低 产品吸引力低 •司机普遍存在顾虑,不愿主动向金融机构告知车辆将用于网约车运营,担心会增加贷款审批条件与限制1,进一步限制了网约车的融资 用途信息模糊 网约车金融洞察:运营模式 泰国网约车运营已形成从车源获取、车辆投放、金融支持到运营管理的基本流程,但受限于监管发展仍处早期、运营条件复杂,当前金融体系仍处于早期阶段,金融仅开展小规模试点 车源获取 运营管理 车源投放 金融选择 •平台每天监测运营情况,如果发现问题,需要立即介入•司机无法继续履约情况下,由于泰国法律下退车无责,不能依赖追偿,只能走运营流程:−本地运营方垫付当期款项,保证金融机构现金流不受影响−回收车辆,因为车在金融机构名下,可以直接收回−重新招募司机,尽快让车辆重新上线 •金融机构作为出资方,负责买车并持有产权,车辆挂在其名下•运营主体必须是泰方控股51%的公司,必须引入本地合作方•实际收车动作依赖本地渠道经销商来操作完成(外资较难直接高效完成批量采购) •当车辆准备好后,进入金融环节:个人司机0首付,CP统一缴纳7-15%保证金,签约后开始按天缴纳日供(<800泰铢)−<600泰铢给金融机构(覆盖资金成本+收益)−200泰铢给本地运营方•车辆必须配置保险:−普通白牌车:2.3-2.5万泰铢/年−其他车:5万泰铢/年 •车辆接入网约车平台,进入网约车供给侧。此时需要根据牌照类型,确定运营路径:−黄牌:走出租车体系,对应B端(车队/公司)−白牌:走私家车体系,对应C端司机(主流) •作为新兴业态,当地网约车金融体系尚未成熟,本地金融机构及工银泰租仅开展了小规模试点业务(几百台规模)•目前金融能力是行业规模化发展的核心卡点。由于个人司机资金能力有限,若缺乏金融杠杆支持,网约车业务难以实现快速放量与规模扩张 保密文件 网约车金融产品多样但碎片化,网约车金融的本质分化在于资产归属、风险承担、运营方角色,经营性租赁与drive-to-own更适配该市场 网约车发展的机遇与挑战 对中资参与者而言,网约车来自当下网约车金融的有限覆盖,能否有效掌握对“运力资产的控制”是关键,但网约车资产属性较为复杂,无法稳定产生可预测现金流,对参与者的运营能力提出了更高的要求 机遇 挑战 •缺乏车队fleet的公户制度•针对个人运营车辆的金融供给尚不成熟,金融覆盖有限 •缺失网约车线下运营服务的技巧及持续性服务保障方案 •控制车辆(资产)+匹配司机(运营)为核心,催生出良好的经营性租赁的机会 目录 一、泰国经营环境分析 二、泰国网约车发展洞察 三、关于我们 中国互联网协会数智出行工作委员会简介 中国互联网协会数智出行工作委员会主要在以网约出行为代表的移动出行行业数智化转型升级的关键时期,通过第三方行业组织的建设,重点开展行业信息统计、行业标准建设、行业评价等工作,在工信部等主管部门的指导与监督下,发挥第三方行业组织合作共治积极作用 中国互联网协会数智出行工作委员会 •于2026年3月25日获准成立•由北方工业大学经济管理学院教授、博士研究生导师纪雪洪担任主任委员,由中国信息通信研究院泰尔终端实验室双化协同发展部主任蒋阿芳担任秘书长•积极发挥行业服务作用,加强行业自律,为会员单位提供政策解读、法律援助、信息交流、互动合作等多方面的支持,共同推动行业良性健康发展,通过政府、市场与社会合作治理,共同推动中国出行行业数智化高质量发展 保密文件 CVA服务简介 我们为合作伙伴提供一揽子出海服务,覆盖海外市场研究、交流学习、战略制定、落地各阶段业务需求,致力于助力出海伙伴创造持久的价值和成果 衷心感谢广汽埃安泰国公司、工银泰租、Measurable AI对本报告的帮助与贡献! 我们将于七月底或八月初在泰国曼谷组织召开第二届东南亚网约出行论坛,欢迎咨询参加! 谢谢! 高鑫 唐琦 CVA中国区合伙人,业务负责人手机:+86 136 2163 7526电话:+86 21 3313 0900电邮:xin.gao@corporate-value.com 中国互联网协会数智出行工委会,副主任兼国际合作组负责人手机:+86 130 0319 9835电话:+86 21 5058 9600电邮:lockt@opplandc