市场信息
- 期货合约收盘价：硅铁主力合约5962，上涨1.22%，持仓增加12367手；锰硅主力合约6044，上涨0.63%，持仓减少24404手。
- 现货价格：硅铁现货价格部分区域上涨50元/吨；锰矿、锰硅现货整体平稳。
- 原材料价格：澳块400-0.5，南非半碳酸37.80-0.2，加蓬块41.20-0.3。
- 基差/价差：硅铁和锰硅期货现货基差/价差整体收窄。
市场研判
- 硅铁：供应端稳中略增，需求端钢材终端需求临近淡季，铁水产量临近高点；成本端电价平稳；动力煤现货强势，能源属性支撑价格重心上移。
- 锰硅：供应端产量略有下降，合金厂利润低位；需求端钢材终端需求临近淡季，铁水产量临近高点；成本端海外矿山报价小幅下调，港口现货企稳；动力煤现货延续强势，能源属性支撑价格重心上移。
交易策略
- 单边：供需较为平稳，动力煤现货延续强势，能源属性支撑价格重心逐步上移。
- 套利：观望。
- 期权：卖出看跌期权。
重要资讯
- 河北市场钢厂对焦炭采购价上调，湿熄涨幅50元/吨，干熄涨幅55元/吨。
- 山西停产煤矿数量及产能变化情况。
相关附图
- 图1：铁合金主力合约走势回顾。
- 图2：盘面主力合约sf-sm价差。
- 图3：硅铁月间价差。
- 图4：锰硅月间价差。
- 图5：硅铁基差（主力合约-内蒙）。
- 图6：锰硅基差（主力合约-内蒙）。
- 图7：硅锰现货价格。
- 图8：内蒙硅锰现货价格。
- 图9：铁合金电价。
- 图10：硅铁成本与利润。
- 图11：硅锰成本与利润。
- 图12：硅铁生产成本。
- 图13：硅锰生产成本。
- 图14：硅铁生产利润。
- 图15：硅锰生产利润。
研究结论
- 硅铁和锰硅期货价格短期上涨，主要受动力煤现货强势和能源属性支撑。
- 供需短期较为平稳，但动力煤现货市场强势将推动价格重心逐步上移。
- 交易策略建议单边持有，套利观望，期权卖出看跌。
