黄金
- 基本面：伊朗暂停与美沟通后，特朗普表示可能达成协议，金价先下后上但收跌。美国三大股指上涨，美债收益率和美元指数上涨，COMEX黄金期货跌1.21%报4514.8美元/盎司。
- 基差：黄金期货983.58，现货981.21，基差-2.37，现货贴水期货。
- 库存：沪金期货仓单111669千克，不变。
- 盘面：20日均线向下，K线在20日均线下方。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增。
- 预期：关注美国4月JOLTS职位空缺、欧元区5月调和CPI初值、美联储和欧央行委员讲话。
- 利多因素：全球动荡、中东停火、特朗普关税风波、光伏科技板块支撑、现货库存低。
- 利空因素：美伊局势升级、油价高涨、美联储加息预期、俄乌和谈预期乐观、对等关税失效。
- 逻辑：美伊冲突升级、油价高涨、加息预期升温，金价回吐涨幅。中期选举来临，动荡不停，宽松不止，宏观支撑仍存。
- 风险点：油价持续上涨、资金离开贵金属、特朗普冲击、美国经济预期改善、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 本日关注：澳洲联储官员Ian Harper讲话、美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利讲话、欧元区5月调和CPI初值、欧洲央行管委Rehn讲话、美国克利夫兰联储主席Hammack讲话、欧洲央行副行长Boris Vujcic讲话、英国央行MPC成员Greene讲话、欧洲央行管委Sleijpen讲话。
白银
- 基本面：伊朗暂停与美沟通后，特朗普表示可能达成协议，银价震荡收跌。美国三大股指上涨，美债收益率和美元指数上涨，COMEX白银期货跌0.58%报75.15美元/盎司。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线下方。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增。
- 预期：美伊协议僵持，风险偏好降温，银价震荡收跌。沪银溢价小幅收敛至1740元/千克左右。
- 利多因素：全球动荡、中东停火、特朗普关税风波、光伏科技板块支撑、现货库存低。
- 利空因素：美伊局势升级、油价高涨、美联储加息预期、风险偏好恶化、俄乌和谈预期乐观。
- 逻辑：美伊冲突升级、油价高涨、加息预期升温，银价跟随金价回吐涨幅。中期选举来临，动荡不停，宽松不止，宏观支撑仍存。
- 风险点：油价持续上涨、资金离开贵金属、特朗普冲击、美国经济预期改善、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 本日关注：澳洲联储官员Ian Harper讲话、美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利讲话、欧元区5月调和CPI初值、欧洲央行管委Rehn讲话、美国克利夫兰联储主席Hammack讲话、欧洲央行副行长Boris Vujcic讲话、英国央行MPC成员Greene讲话、欧洲央行管委Sleijpen讲话。
其他信息
- 黄金内外价差波动较大但整体平稳。
- 白银内外价差波动极大，处于历史极值状态，近3年价差中值为465元/千克。
