市场要闻与重要数据
- 原油期货价格上涨：截至收盘，纽约轻质原油期货涨5.49%至92.16美元/桶，伦敦布伦特原油期货涨4.24%至94.98美元/桶；SC原油主力合约涨3.57%报606元/桶。
- 美国战略石油储备下降：截至6月1日，美国战略石油储备库存降至3.571亿桶，为2024年1月以来最低，单周减少800万桶。自美伊冲突以来已释放约5800万桶，专家预计储备将跌破1983年低点。
- 伊朗能源基础设施修复：伊朗石油部长表示，能源基础设施修复取得重大进展，对产能链恢复持乐观态度。
- 美以伊紧张关系：伊朗指责美以勾结掠夺中东能源，以色列意图侵占领土，美国意图掠夺石油。
- 阿塞拜疆天然气供应协议：土耳其将自2029年起接收来自阿塞拜疆的330亿立方米天然气。
- 印度液化石油气销售亏损：印度燃料零售商销售国内液化石油气存在亏损，每个14.2公斤气瓶亏损650卢比。
- 巴西航空燃料价格下调：巴西石油公司将航空燃料价格下调14.2%。
- 英国税收漏洞讨论：英国财政大臣召集石油高管讨论税收漏洞问题。
- 乌克兰袭击俄油气设施：乌军袭击俄罗斯萨拉托夫炼油厂及多处油气设施和军事目标。
- 俄罗斯禁止航空燃油出口：俄罗斯禁止航空燃油出口至11月底，以避免国内短缺，但国际市场影响甚微。
投资逻辑
中东局势仍处边打边谈阶段，以色列与黎巴嫩真主党交火，伊朗可能启动曼德海峡战线，美伊分歧严重。短期内达成协议不现实，市场不确定性高。
策略
建议使用期权工具规避原油市场风险。
风险
- 下行风险：中东战争缓和，海峡恢复通航；高通胀引发全球经济危机。
- 上行风险：美伊重新开战；全球石油库存下降至阈值引发短缺。
图表
- 图1：原油期货价格走势
- 图2：原油期货与国内成品油价格走势对比
- 图3：原油期货与美债收益率走势对比
- 图4：原油期货与铜价走势对比
- 图5：原油期货与金价走势对比
- 图6：中国炼厂利润
资料来源
Bloomberg，华泰期货研究院，卓创
分析研究员
潘翔，康远宁
