黑色系周报—铁矿石
研究员：李海啸交易咨询：Z0019568审核：唐韵Z0002422 【免责声明】本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完 整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布时的观点、结论和建议。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，交易者（您）应当自行关注相应的更新或修改。本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，交易者 http://www.eafutures .com （您）并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对交易者（您）依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、 发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“东亚期货”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 地址：上海市虹口区东大名路1089号26层2601-2608单元 基本面信息： 基本面信息： 1、铁水环比上升； 2、本期全球发运量环比+18.62%；澳洲发运环比+18.34%；巴西发运环比+30.7%；力拓、BHP、VALE发运增加；FMG发运减少。澳巴外非主流矿发运环比+5.9%。47港到港量环比-7.96%。 3、港库、钢厂库存增加。 观点： 供需模型节奏来看，铁矿石震荡为主。 煤炭端的供应扰动，一定程度会影响铁矿石的价格。 从钢材驱动来看，估值过高已经有所修复，美债收益率有所下降但高通胀预期仍在。 基本面要点： 需求端： 本期日均铁水241万吨，环比+0.19，同比-0.91；铁水总产量35885.01万吨（去年同期36093.61万吨）。 供应端： l全球发运当期3208.4万吨（3205.5），全球发运累积64675.5万吨（去年同期61228.5）；澳巴发运3132.7万吨（2573.1），累积发运52228.5万吨（去年同期50678.6）；四大矿山发运量2524.3（2981.1），累积发运41835.6万吨（去年同期41215.3）；四大矿山发中国量1941.8万吨（1567.77），累积发运28791.1万吨（去年同期28521.26）；澳巴外发运669.7万吨（632.4），累积发运12447万吨（去年同期10549.9）。 47港到港量2604.6万吨（2829.8），疏港量335.62万吨（337.75），在港船只119（119）。 库存： l本期47港口库存17116.4万吨，环比+1.68万吨；澳矿库存8725.01万吨，环比+58.36万吨；巴西矿库存4828.63万吨，环比-51.38万吨；贸易矿库存11297.35万吨，环比+9.92万吨； l钢厂库存8838.54万吨，环比-+11.11万吨。 价格价差 l铁矿石最低可交割品：纽曼粉，折盘面价格785（次低可交割品金布巴粉折盘面价格793）；l铁矿石基差：01合约24（19），05合约38（35），09合约5（0）；l铁矿石月差：01-05价差14（15.5），05-09价差-33.5（-34.5），09-01价差19.5（19）；l华东高炉毛利163（202），华北高炉毛利126（166），钢厂盈利率62.34%（63.2%）。 东亚期货*括号内为上期数据。 价格和价差 1、供需平衡表 2、价格和价差-期限结构 2、价格和价差-期限结构 2、价格和价差-期限结构 2、价格和价差-指数价格 2、价格和价差-现货价格 2、价格和价差-现货价格 2、价格和价差-落地利润 2、价格和价差-落地利润 2、价格和价差-落地利润 2、价格和价差-价差 2、价格和价差-价差 2、价格和价差-价差 2、价格和价差-价差 2、价格和价差-价差 2、价格和价差-价差 2、价格和价差-价差 3、供给-运费 3、供给-运费 3、供给-进口 3、供给-进口 3、供给-进口 3、供给-进口 3、供给-进口 3、供给-进口 3、供给-发运 3、供给-发运 3、供给-发运 3、供给-发运 3、供给-发运 3、供给-发运 3、供给-发运 3、供给-发运 3、供给 4、需求 4、需求 4、需求 4、需求 5、库存 5、库存 5、库存 服务-研究分析 收集整理期货市场信息及各类相关经济信息，研究分析期货市场及相关现货市场的价格及其相关影响因素，制作、提供研究分析报告或者资讯信息的研究分析服务。 服务-风险管理顾问 协助客户建立风险管理制度、操作流程，提供风险管理咨询、专项培训等。 谢谢！ 服务-交易咨询 为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易策略等。 服务-服务电话 服务问询电话：021-55275087（由交易咨询部统一受理）投诉电话：021-55275065