5月28日会员早报：白宫怒斥伊朗_剧透_美伊和平协议 高盛把标普年终目标抬到8000 – 华尔街见闻 -20260528

共2208字阅读需5分钟 1、【白宫怒斥伊朗"剧透"美伊和平协议】当地时间5月27日，伊朗国家电视台抢在白宫之前，自行公布了一份其声称是伊美双方"非正式初稿"的14点谅解备忘录文本。据该版本，美方将解除对伊朗港口的海上封锁、把驻扎在伊朗周边的军事力量撤离；作为交换，伊朗承诺在一个月内将霍尔木兹海峡的商船通行量恢复至战前水平。同时注明：军舰不在豁免范围之内，伊朗也并未做出"无条件开放海峡"的承诺。短短数小时后，白宫"快速反应"账号在X平台直接否认："这是伊朗官媒散布的不实信息，他们'发布'的所谓谅解备忘录是彻头彻尾的捏造。 点评：把白宫一句"完全捏造"理解为对协议草案存在性的否认，会错读整出戏。从CBS等渠道披露的内容看，伊朗版本与美方实际接受的草案在结构上高度重合——停火、解除封锁、30天恢复海峡通行——真正"被捏造"的部分其实只有一处：伊朗版本悄悄抹掉了关于高浓缩铀处置机制和"永不发展核武器"的两项约束。德黑兰这一手不是在编故事，是在剪故事。对市场和决策者而言，需要看清的是：现在卡住交易完成的，不是封锁解除节奏，也不是海峡通行时间表，而是高浓缩铀的处置机制。这 条没有谈拢之前，停火只是延期，霍尔木兹的风险溢价就不该被打到零。 2、【特朗普净支持率创2009年以来最低】最新一期总统支持率追踪显示，特朗普的净支持率已跌至-24个百分点。这不仅是他第二任期的新低，也是自2009年以来历任美国总统中最难看的一份成绩单——比奥巴马、第一任期的特朗普自己和拜登在任时的任何时点都更低。2024年投票支持特朗普的选民中，认可度从3周前的84%掉到76%，净支持率单月下滑15个百分点。独立选民更狠，净评分从2025年5月的-20跌到2026年5月的-38，全年下滑18个百分点。AP/NORC调查显示，共和党人中不认可特朗普经济治理的比例已经升到创纪录的37%——这是核心选民开始动摇的早期信号。 点评：特朗普2026年的麻烦，得倒回去看2024年怎么赢的：那场胜利简单粗暴讲就是赢在"生活成本"这四个字上。出口民调里，把摇摆州选民推向他的最大单一议题不是移民，不是堕胎，是经济和物价。他对蓝领、对拉丁裔、对没有大学学历的白人许下的承诺也很具体：把油价压到2美元以下，让生活成本回到疫情前。特朗普现在掉的不是支持率数字本身，而是他自己用来胜选的那个核心承诺。 3、【三星与工会签下10.5%芯片利润分成】5月27日,三星电子半导体工会以73.7%的赞成票,通过了一份原本险些引发18天大罢工的劳资协议。公司未来十年将每年拿出半导体部门营业利润的10.5%以股票形式发放员工奖金，另加1.5%现金奖金，基础工资上调6.2%。这是韩国大企业极少出现的"利润直分"机制，也是AI算力红利向劳动者一端外溢的一个标志性时点。 点评：5月6日，三星电子以年内149%的涨幅，成为韩国历史上首家市值突破1万亿美元的公司。5月27日工会投票当天，SK海力士盘中一度上涨近15%，收盘股价224.3万韩元，市值1.12万亿美元，成为继三星之后第二家入列"万亿俱乐部"的韩国企业，也使韩国成为美国之外唯一拥有两家万亿美元市值上市公司的国家。这次三星10.5%方案的直接参照物，是SK海力士：后者并非"今年4月"达成新分成机制，而是早在2025年9月就与工会签下10年期、营业利润10%上限的利润分享方案，并在2026年2月首次发放，人均奖金约1.4亿韩元(近10万美元)。三星是在被SK海力士抢人抢到难以为继的情况下，才不得不签下这份合同的。 4、【高盛把标普年终目标抬到8000】5月27日，高盛策略团队将标普500指数2026年年底目标位从7600上调至8000，距离指数周二收盘价7519.12点的隐含涨幅是6.4%。配套调整的是EPS预测：2026年EPS从原值上调到340美元，同比增长24%；2027年EPS预测385美元，再增13%。高盛、摩根士丹利、德银现在都看2026年标普全年回报17%。 点评：推年终目标，一般还包含抬高估值倍数；高盛刻意把支撑全部放到EPS上：高盛指出，年初至今EPS共识上调的速度比股价涨幅还快，结果是市盈率倍数反而被压低。这是在“对冲”美股现在已经很贵的担忧，同时也是因为现在的估值实在是难以再往上喊了，就只剩EPS“可以用”了。 5、【新西兰加息路径全面上调】5月27日，新西兰联储货币政策委员会(MPC)六位成员就利率决议投出3:3，三人主张立即上调25个基点，三人主张维持，由行长Anna Breman投出决定性一票，最终将官方现金利率(OCR)维持在2.25%。形式上是按兵不动，实质是一场"加息只差一票"的鹰派会议。所有六位成员 一致同意，"接下来的会议很可能需要上调利率，以防止短期通胀向中期价格压力传导"。预测路径中，2026年9月从2.28%抬到2.51%，2027年6月从2.62%抬到3.07%，终端利率被推到2029年6月的3.28%。 点评：新西兰联储是2026年以来第一家把"远端利率路径"明显上调的G10央行，且理由不掩饰——就是霍尔木兹这一脚踢出去的连锁反应。 风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。