蒙特利尔银行美股招股说明书(2026-05-27版)

该研报介绍了蒙特利尔银行发行的与纳斯达克100指数挂钩的市场关联证券，证券到期日为2028年6月2日。证券的初始估计价值为每股969.20美元，但最终价值将受多种因素影响，无法准确预测。

核心观点：

• 证券价值取决于纳斯达克100指数从起始价值到到期价值的变动情况。
• 如果指数价值上升，投资者将获得面值加上125%的指数增值部分的收益，但最高收益限制为到期时面值的24%。
• 如果指数价值下降但降幅不超过缓冲区（15%），投资者将获得面值全额。
• 如果指数价值下降超过缓冲区，投资者将损失部分面值，并承担指数价值下降部分的全部风险，最高损失可达面值的85%。
• 证券不支付利息，也不提供担保，投资者需持有至到期才能获得收益。
• 证券存在信用风险，如果蒙特利尔银行违约，投资者可能损失部分或全部投资。
• 美国联邦所得税影响尚不明确，投资者需咨询税务顾问。
• 证券可能不会上市交易，二级市场存在不确定性，投资者需有持有至到期的准备。

关键数据：

• 证券面值：1,000美元及整数倍
• 指数：纳斯达克100指数®
• 到期日：2028年6月2日
• 缓冲区：15%
• 最高收益：到期时面值的24%
• 最高损失：面值的85%

研究结论：

该证券适合寻求指数上涨收益并愿意承担相应风险的投资者，但不适合寻求流动性或不愿承担较大风险的投资者。投资者需仔细阅读风险因素部分，并在咨询专业人士后做出投资决策。