SST强趋势全球范围达成共识主机上游机会将持续共振1国内

1、#国内外形成明确共识。

• 华为发布AIDC战略，提出Watt重构，打造电网友好UPS+构网型储能的MIMO架构，逐步演进至SST核心架构。
• 阳光电源将大力投入SST赛道。

2、#海外SST正加速落地。

• GEV预计2026年秋季产品交付有所进展（超大数据中心客户），2027年全球范围达成共识，主机+上游机会将持续共振。
• 伊顿指引SST预计2026年H2左右有订单进展。

3、#SST供应链30年预计达到千亿规模。

• 据测算，自2027/28年SST完成商业化后，预计2030年全球SST主机市场规模将达到1000亿以上。
• 上游高频变压器、SiC功率器件、超级电容、断路器/熔断器等隶属高级行业，规模将达到数百亿。

4、研究结论及关注点。

• 2026年1月已发布《AIDC电源革命正式开启，电源主机、储能、功率半导体、核心部件四大方向共振》。
• 主机环节关注客户及放量进度，部分上游公司尚未给出AIDC定价。
• 主机环节重点关注公司：PSU（麦格米特、欧陆通）、SST（四方股份、金盘科技、伊戈尔、阳光电源、特锐德、新风光）、HVDC（中恒电气、科士达）。