电力设备行业：26Q1全球钠电出货同比+150%，英国3GW海风项目获开发许可

证券研究报告/行业定期报告 电力设备 评级：增持（维持） 分析师：曾彪执业证书编号：S0740522020001Email：zengbiao@zts.com.cn 分析师：吴鹏执业证书编号：S0740522040004Email：wupeng@zts.com.cn 分析师：赵宇鹏执业证书编号：S0740522100005Email：zhaoyp02@zts.com.cn 报告摘要 锂电：1）2026Q1全球钠电池出货达3.6GWh，同比增长150%；2）4月国内动储产量环比+3.5%，动储销量环比-6.2%；3）磷酸铁锂价格谈判结束，加工费普涨1500元/吨以上；4）宁德时代关联方入股世纪互联。电池关注【宁德时代】【鹏辉能源】 分析师：徐梦超执业证书编号：S0740525020001Email：xumc@zts.com.cn 【亿纬锂能】；材料关注【龙蟠科技】【海科新源】【石大胜华】【佛塑科技】【天赐材料】；看好锂电新技术方向钠电和固态电池的主题行情，建议关注钠电相关公司 【维科技术】【万顺新材】【鼎胜新材】【普利特】；建议关注固态电池相关公司【厦钨新能】【宏工科技】【纳克诺尔】【国轩高科】【星源材质】【容百科技】。 分析师：杨子伟执业证书编号：S0740526010001Email：yangzw02@zts.com.cn 储能：江西“十五五”：2030年储能5GW，新能源55GW，有序推动绿电直连、虚拟电厂发展。大储板块建议关注【海博思创】【阳光电源】【阿特斯】【上能电气】【盛弘股份】【禾望电气】【正泰电源】【科华数据】；户储板块建议关注【德业股份】【固德威】【艾罗能源】【锦浪科技】。 分析师：郭琳执业证书编号：S0740525080002Email：guolin@zts.com.cn 电力设备：西安印发《促进输配电产业高质量发展实施方案》。建议关注特高压，关注标的【许继电气】【平高电气】【中国西电】【国电南瑞】；电力设备出口标的【思源电气】【海兴电力】【三星医疗】【华明装备】。 上市公司数405行业总市值(亿元)98,679.91行业流通市值(亿元)88,124.76 光伏：建议关注北美地面及太空光伏核心卡位龙头：1）设备：迈为股份/拉普拉斯/奥特维/高测股份/双良股份/ST京机等；2）辅材：永臻股份/德邦科技/亚玛顿/泽润科技/聚和材料/帝科股份等；3）制造：晶科能源/东方日升/华民股份等。同时，商业航天军备竞赛紧迫度提升，关注国内链核心环节龙头：钧达股份/电科蓝天/明阳智能等。 风电：本周，海外方面，英国能源安全与净零部已批准DoggerBankSouth项目（AR7中标项目）的开发许可；BerwickBankB项目（AR7中标项目）授予岩土勘测合同；Hornsea3项目首根单桩基础已完成安装，且近期受到阿布扎比主权投资机构投资。国内方面，广东、江苏均有项目风机采购中标/预中标，三山岛六施工进展加快，辽宁、福建区域项目前期环评工作推进。继续重点提示欧洲海风甚至整个风电板块的价值重估，投资维度上，优先边际变化大且有望最先兑现的欧洲海风，核心关注：欧洲风机零部件弹性大的【振江股份】；以及其他环节欧洲敞口最大卡位最好的公司：1）塔筒环节：大金重工/天顺风能/海力风电等；2）海缆：东方电缆等；3）风机：金风科技/运达股份/明阳智能等；4）其他：金雷股份/德力佳等。 氢能&绿醇：建议重点关注：【中国天楹】【嘉泽新能】【电投绿能】【中集安瑞科】【佛燃能源】【金风科技】等。 相关报告 风险提示：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧；研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。 1、《宁德时代拟50亿元扩产40GWh钠电池产能，四部委发布《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》》2026-05-11 2、《宁德签署60GWh钠电订单合作 ， 射 阳1GW海 风 正 式 开 工 》 2026-05-053、《26年5月中国锂电排产249GWh环比+6.0%，宁德 时代科技 日宣布26Q4钠电规模量产》2026-04-26 内容目录 一、锂电板块..............................................................................................................4 1、本周电池行业指数及核心标的收益率跟踪.....................................................42、行业及公司事件跟踪......................................................................................43、国内外电动车销量跟踪..................................................................................51）欧洲主要国家电动车销量...........................................................................................52）国内电动车销量.............................................................................................................6 二、储能板块..............................................................................................................6 1、本周储能政策及事件跟踪...............................................................................6 三、电网设备板块.......................................................................................................6 四、光伏板块..............................................................................................................6 1、光伏产业链跟踪.............................................................................................72、本周光伏事件跟踪..........................................................................................8 五、风电板块..............................................................................................................9 1、本周海风进展梳理..........................................................................................92、其他新闻......................................................................................................103、海陆风招标数据追踪....................................................................................104、海陆风中标数据追踪....................................................................................115、原材料价格跟踪............................................................................................11 六、投资建议............................................................................................................12 风险提示...................................................................................................................13 图表目录 图表1：本周电池行业核心标的收益率（从高到低排序）.......................................4图表2：欧洲主要国家新能源车销量（辆）.............................................................5图表3：国内车企新能源车销量（辆）....................................................................6图表4：硅料价格走势..............................................................................................7图表5：硅片价格走势..............................................................................................7图表6：光伏电池片价格走势...................................................................................8图表7：光伏组件价格走势.......................................................................................8图表8：光伏玻璃价格走势.......................................................................................8图表9：光伏胶膜价格走势.......................................................................................8图表10：陆风月度新增招标量（MW）.................................................................11图表11：海风月度新增招标量（GW）..................................................................11图表12：陆风月度招标价格（元/KW）.................................................................11图表13：海风月度招标价格（元/KW）.......