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科技日报-美股收盘总结-20260519

2026-05-20 未知机构朝新G

核心观点与市场动态

市场表现：纳斯达克100指数（QQQs）下跌40个基点，半导体板块受拖累收跌2.5%，软件和互联网板块领涨。半导体板块开盘初期有买盘支撑，但随后遭到抛售，跌幅达6%，最后一小时反弹。动量因子（Momentum）连续两日抛售，为2022年以来最严重。
抛售原因：上周五行情延续、利率变动、部分仓位平仓，以及半导体板块自3月底低点上涨60%后情绪和仓位接近高点，导致费城半导体指数（SOX）回撤7%。
市场预测：预计SOX指数将测试20日均线（约低5%），可能发生在周三英伟达财报发布前。为对冲，已做空部分SMH。

个股分析

ARM：伯恩斯坦发“买入”评级，认为其能效优势及超大规模数据中心/服务器CPU渗透率提升使其成为“CPU复兴”的主要受益者。预计ARM CPU潜在市场总量（TAM）达1370亿美元，2030年EPS接近10美元。
AMD：摩根大通上调CoWoS展望，预测年产能达18万片晶圆，表现优于大盘（下跌75个基点）。
NVDA：市场预期其营收将比华尔街预期高出30亿美元，指引约为900亿至910亿美元，高于预期。杰森森对代理式人工智能（Agentic AI）表示看好。
AVGO：瑞银将目标价上调至490美元，认为Broadcom的Anthropic营收贡献将从整机架系统转向ASIC部署模式，降低短期营收预期，但仍看好长期机会。
光模块板块：走弱，Leopold清仓LITE（下跌9%），GLW下跌6%，CIEN下跌7%，COHR下跌6%。LITECEO表示NVIDIA已锁定其“相当大”的磷化铟产能，并承认可能包揽全部产能。
SNDK & MU：SNDK下跌5%，尽管Kioxia触及涨停；MU下跌6%，两家公司周三将参加摩根大通会议。
NBIS：下跌9%，回吐上周涨幅。
STX：参加摩根大通会议，表示看好Mozaic 4+（4TB/盘片HAMR）通过认证，HAMR平台风险显著降低；CEO指出50TB硬盘将于2027年底前出货，2028财年营收运行率达200亿美元。
VRT：下跌8%，投资者预期将上调长期营收复合年增长率（CAGR）和营业利润率目标。
RBLX：上涨10%，过去一周周环比增长回升（+15%），Needham发布相关报告。
META：下跌50个基点，发布演示文稿阐述进军搜索广告市场计划；摩根士丹利强调“Neocloud备份”选项，认为过剩算力可对外货币化，为2028年EPS带来约8%上行空间。
超大盘股：GOOGL持平（一度上涨3%），AMZN上涨25个基点。
EXPE：下跌1.2%，BTIG表示Expedia本季度至今的旅游趋势复杂，中东动荡和美国需求疲软带来压力。
ABNB & BKNG：ABNB上涨1%，BKNG上涨60个基点。
VRSN：上涨2.6%，数据显示网站增长持续加速。
SPOT：上涨2%，投资者日预期不一，市场关注长期毛利率目标（40%以上）。
NFLX：上涨3%，近期表现略有回升。
DASH & SHOP：DASH上涨2%，SHOP上涨2%。
应用软件落后股：NOW上涨9%，MNDY上涨8.5%，美银正面初次覆盖。
IT服务股：CTSH上涨10%，ACN上涨5%。
网络安全股：PANW上涨2%，CRWD上涨4%，ZS上涨9%。