新三板每周风云榜：【联讯新三板】十九大前夕，监管层频繁释放预热信号

请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 8 证券研究报告 | 新三板策略研究 新三板每周风云榜 【联讯新三板】十九大前夕，监管层频繁释放预热信号 2017年09月08日 目录 分析师：彭海 执业编号：S0300517030001 电话：010-84938897 邮箱：penghai@lxsec.com 研究助理：魏彬 电话：010-64408587 邮箱：weibin@lxsec.com 联系人：王婧瑶 邮箱：wangjingyao@lxsec.com 一、每日热点 .......................................................................................... 2 二、本周市况点评 ................................................................................... 2 三、本日市况点评 ................................................................................... 3 四、本周变更转让方式 ............................................................................ 3 五、本周挂牌与退市................................................................................ 4 六、本周十大融资榜................................................................................ 4 七、本周十大新三板热点个股.................................................................. 5 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 8 一、每日热点 每年9月左右，都是监管层针对新三板频繁表态的季节。今年，十九大召开前夕，已经于上半年沉寂良久的新三板市场迎来了监管层的青睐。监管层频频出台利好政策或对外发声支持新三板的发展。 在诸多消息中最重要的莫过于股转系统对于公司在新三板挂牌条件的修改。9月6日，股转系统发布公告，对《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引(试行)》进行了修订。自2017年11月1日起申请挂牌的公司需满足新修订的《指引》的要求。此次《指引》在准入门槛方面的细化体现在多个方面：(1)明确了国有股权设置批复的相关要求；(2)公司申报财务报表最近一期截止日由“不得早于改制基准日”变更为“不得早于股份有限公司成立日”；(3)明确了申请挂牌公司下属子公司的范围和相关条件适用的标准；(4)细化了“营运记录”与“持续经营能力”的具体标准；(5)完善了“公司治理机制健全”的适用标准，列示了公司应建立的治理制度、增补了公司董监高人员任职资格限制情形；(6)细化了公司财务规范性的具体要求。除了对挂牌条件中的若干事项进行修订外，曾在去年9月发布的“挂牌准入负面清单”将被同时废止。 尽管股转表示本次修订并未提高挂牌准入门槛，但是从准入门槛的标准看来，此次修订的确是对准入门槛的完善和提高。在修订后的挂牌条件的指引下，新三板挂牌企业的质量会得以进一步优化。 此外，8月30日，新三板2017年度主办券商执业质量评价结果出炉，全国股转公司确定了96家主办券商的分档结果。其中，一档主办券商共19家，二档主办券商44家，三档主办券商15家，四档主办券商18家。这是《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价办法(试行)》自去年4月份实施以来，主管部门对新三板主办券商的首次分档。主办券商执业质量评价指标有多个维度，包括执业质量负面行为记录、被采取自律监管措施、纪律处分、行政监管措施和行政处罚情况、对市场发展的贡献以及其他对评价有重要影响的事项等。全国股转公司在这些指标基础上对主办券商进行月度及年度计值，然后进行分档。根据年评分档结果，全国股转公司可分别在推荐挂牌、持续督导、并购重组、股票发行和做市等业务方面，针对主办券商实施差异化制度安排。此外，评价结果可作为新业务或新产品的优先试点顺序的依据。而在日常报告频率、现场和非现场检查频率、定期接受培训的频率等方面，全国股转公司对不同类别的主办券商也会实行区别对待。股转对于主办券商的进一步严格监管也将有利于新三板市场运行的日益规范，积极效应将逐步释放。 除了对挂牌条件的修订和对主板券商的分档以外，近期监管层也于近期开始频频发声。 8月15日，证监会在公开发表的一篇文章中表示，新三板市场的发展，扩展了多层次资本市场对企业服务的覆盖面，使更多的中小微企业进入资本市场，实现直接融资，优化融资结构，切实服务了实体经济的发展，为经济发展增添新的增长动力。8月23日，全国人大常委会副秘书长李飞调研新三板时表示，“中国经济发展很快，对资本市场的需求很多。相信新三板会发挥更大的作用，新三板自身也会得到提升。”李飞提出了三点建议：一是要紧紧围绕服务实体经济，二是要坚持市场化方向，三是要稳步推进。 8月25日股转董事长谢庚履职后的首次公开发声更是引发了市场的关注。谢庚在讲话中剖析了新三板市场建设成果、发展现状以及下一步改革动向，指出新三板改革的目标是“健全基础制度，提升核心功能，使优质企业愿意来、留得住，使投资者愿意进、敢于投，引导社会资本弃虚向实，实实在在服务创新创业和供给侧结构性改革。” 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 8 此后，在2017年9月1日举行的“推动企业通过上市挂牌加快发展，增强资本市场服务实体经济能力”研讨交流会上，股转副总经理陈永民表示，新三板还处于发育的过程，制度、文化处于逐步成熟、为大家所接受的过程，目前很多制度还不完善，如果用其他成熟的市场来参照看待新三板市场，新三板还有很多不如人意的地方，未来需要接续完善制度。陈永民还呼吁大家用新的眼光和角度来看待新三板独特的制度和市场文化。在2017年9月3日举办的“中国新三板发展战略高层论坛”暨“《中国新三板创新与发展报告（2017）》蓝皮书发布会”上，全国股转系统副总经理张梅在现场发言提到，全国股转系统深入贯彻党中央、国务院关于资本市场发展、新三板建设的战略决策，完成了市场基本制度体系和市场基础设施的构建，形成了海量的市场规模和鲜明的制度特色。 监管层密集表态，肯定了新三板的发展成绩，给新三板的未来发展带来了信心。近期利好信号的频繁释放也可以看作是十九大的提前预热，十九大换届之后，监管层内部事务稳定，对外或将开启政策红利释放期，逐步深化多层次资本市场体系改革。投资者可提前重点布局，静待收获期到来。 本周联讯新三板第九期精选50投资组合平均涨幅为0.76%，跑赢三板做市指数0.68个百分点。其中，纳科诺尔涨幅最高为14.94%，其次分别是元鼎科技和商中在线，分别上涨9.57%和8.74%。 二、本周市况点评 2017年9月4日至8日，三板做市指数收于1016.80点，较上一周上涨0.08%；成交额为9.39亿元，较前一周成交额减少0.80亿元。做市转让板块本周共有355只股票上涨，410只股票下跌。从本周三板做市指数走势来看，对于下周走势我们继续看空。 三、本日市况点评 2017年9月8日，三板做市指数收于1016.80点，下跌0.03%，成交额1.56亿元，较前一交易日减少0.89亿元。新三板成分指数当前数据只截止到2017年9月7日，收于1237.51点，下跌0.48%，成交额为5.36亿元，成交额较前一日增加0.70亿元。 今日做市板块总成交1.69亿元，协议板块总成交4.96亿元。 四、本周变更转让方式 2017年9月4日至8日，有4家新增做市转让公司。 图表1： 本周做市转让新秀 序号 代码 名称 做市起始日 做市商数 做市商明细 总股本(万股) 总市值(亿元) 1 835181.OC 中阳股份 2017/9/8 4 网信证券,联储证券,联讯证券,开源证券 7,280.00 5.10 2 838774.OC 跨境翼 2017/9/6 2 国金证券,中山证券 3,347.12 4.48 3 838378.OC 阳光医疗 2017/9/6 6 英大证券,五矿证券,华安证券,安信证券,渤海证券,万和证券 2,700.00 1.59 4 838114.OC 环海生物 2017/9/6 2 兴业证券,中山证券 6,888.00 1.38 资料来源：Wind、联讯证券 截止2017年9月8日，总计有1469家公司选择做市转让。 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 8 2017年9月4日至8日，共11家公司将转让方式由做市转让变更为协议转让。 图表2： 本周做市转协议股票 序号 证券代码 证券名称 做市转协议日期 所属行业 总市值(亿元) 总股本（万股） 1 835908.OC 仁创生态 2017/9/7 非金属矿物制品业 18.54 11,846.67 2 430369.OC 威门药业 2017/9/7 医药制造业 11.91 12,080.18 3 835197.OC 日兴生物 2017/9/4 化学原料及化学制品制造业 9.12 12,456.29 4 833223.OC 杰尔斯 2017/9/7 文化艺术业 5.79 7,825.30 5 833637.OC 福建三星 2017/9/4 金属制品业 4.57 7,356.00 6 838680.OC 东信智能 2017/9/4 文教、工美、体育和娱乐用品制造业 2.81 5,000.00 7 830835.OC 南源电力 2017/9/7 专业技术服务业 2.36 3,300.00 8 835753.OC 裕久装备 2017/9/4 专用设备制造业 2.26 1,674.00 9 430613.OC 腾晖科技 2017/9/7 软件和信息技术服务业 1.79 4,895.00 10 830782.OC 泰安众诚 2017/9/4 专用设备制造业 1.27 6,232.00 11 831051.OC ST春秋 2017/9/4 商务服务业 0.63 2,095.43 资料来源：联讯证券 五、本周挂牌与退市 2017年9月4日至8日，新三板共有32家企业挂牌。股本规模最大的为海航技术，其总股本为25.50亿股。 图表3： 本周十大新股 序号 代码 名称 挂牌日期 主办券商 主营产品 总股本（万股） 1 871789.OC 海航技术 2017/9/8 华鑫证券 航空检测维修、合金 255,000.00 2 871728.OC 如皋银行 2017/9/6 招商证券 投资银行业务 65,000.00 3 872186.OC 长江期货 2017/9/8 信达证券 资金信托 52,490.00 4 871666.OC 乔家大院 2017/9/4 万联证券 旅游景点 10,000.00 5 871969.OC 中顺能源 2017/9/4 国信证券 热力 9,670.00 6 871882.OC 速锋科技 2017/9/6 招商证券 电子设备及加工、电子元器件 6,500.00 7 872093.OC 大地牧业 2017/9/8 方正证券 肉制品 6,236.00 8 871706.OC 浙宏科技 2017/9/7 招商证券 建筑钢结构 6,000.00 9 871993.OC 华海通讯 2017/9/5 招商证券 通信终端设备 5,100.00 10 871801.OC