新三板每周风云榜：监管层棒喝违规现象，明星挂牌公司纷纷中枪

请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 7 证券研究报告 | 新三板策略研究 新三板每周风云榜 监管层棒喝违规现象，明星挂牌公司纷纷中枪 2016年05月13日 目录 分析师：付立春 执业编号：S0300515120001 电话：010-84938897 邮箱：fulichun@lxsec.com 分析师：郭佳楠 执业编号：S0300515080001 电话：010-64814022 邮箱：guojianan@lxsec.com 研究助理：许晓雷 电话：010-64408587 邮箱：xuxiaolei@lxsec.com 一、 每日热点 ................................................................................. 2二、 本周市况点评 .......................................................................... 2三、 本日市况点评 .......................................................................... 3四、 本周做市转让十大新秀 ........................................................... 3五、 本周十大新股榜 ...................................................................... 4六、 本周十大融资榜 ...................................................................... 4七、 本周十大新三板热点个股 ........................................................ 5 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 7 一、 每日热点 分层未到，监管先行。股转系统再度重拳出击 ，目标直指违规明星挂牌企业。 5月10-11日，股转系统连发5张监管函，对象分别是博富科技(830789)、科伦股份 (832093)、吉事达(430402)、伯朗特(430394)、东莞证券(伯朗特的主办券商)。 这其中最值得关注的无疑是饱受争议的明星制造企业伯朗特，监管函的起因是伯朗特两份关于收购公告内容不一致。2015年底，伯朗特在股转系统发布的两份公告中，关于收购精锐达100%股权的内容信息不一致，主要是针对募资的用处出现差异。另外，伯朗特董事长尹荣造在微信公众号上发表一篇宣传推广的文章，文章中对公司发行股份募集资金的发行认购安排、募集资金用途及效果等内容，与公告披露的内容不完全一致。股转系统表示，伯朗特违反了相关规定，股转公司决定对伯朗特采取自律监管措施，约见公司高管谈话。 在收购精锐达100%股权的重组预案中，伯朗特曾经发布了一份募资105亿的定增计划，创造了新三板非PE公司融资之最。但这份定增方案在公布不到半个月就宣告“流产”，最主要的原因在于主营机器人业务的伯朗特在百亿级定增计划中，使用的却是类私募机构的融资运作手法，这无疑与最新的监管政策相悖。而在105亿元融资计划推出的前一个月，伯朗特刚刚终止了一项2.1亿元的融资计划。2015年净利润只有1300万元，却喜欢剑走偏锋的伯朗特，这次终于被点名，倒在了监管层的枪口之下，但愿今后其能够吸取教训，把精力更多地聚焦做实业，而不是 把精力放 在夸大宣传吸引眼球上。 另外一家明显挂牌企业卫东环保（832043），虽然没有在一级市场上呼风唤雨，但由于其二级市场上的诡异表现，进入了监管层的视线。5月10日晚间，卫东环保收到“中国证券监督管理委员会调查通知书”，事由为“涉嫌违反证券法律法规”，并“决定立案调查”。 受此消息影响，5月11日，卫东环保股价下跌12.67%，近日成交量也在逐渐萎缩，炒作资金撤退迹象明显。 卫东环保是新三板非常耀眼的明星做市企业，总共被19家做市商 做市。卫东环保过去还只是一家默默无闻的环保企业，2015年净利润也只有870万元。但自从新三板分层初稿出台后，近半年来该股已成为新三板交易最活跃的几只股票之一。特别是在2015年12月31日，卫东环保当日成交额1.63亿，换手率高达43.65%，这种高换手率在新三板市场上是极为罕见的。究其原因，为了满足分层标准，左右手互搏，人为操纵股票交易以提高股票流动性和市值的可能性很大，而这种方式正是股转系统近期反复批评的“突击闯关创新层”的违规行为之一。另外，部分做市商不关注业绩，只热衷于追逐成交量大的热门股的特点，也为卫东环保的兴风作浪推波助澜。股转系统表示，这些违规公司就算分层前不被查处，侥幸进入创新层后一旦被查，将被立即剔出创新层。 虽然违规明星挂牌企业的招数各不相同，但殊途同归的结局无法改变。在史上最严的监管风暴之下，挂牌企业的行为如果不能规范自律，必将触发监管层“零容忍”的底线而被查处。 二、 本周市况点评 2016年5月9日至5月13日，三板做市指数收于1195.90点，较上一周下跌2.51%；成交额为13.42亿元，较前一周减少1.67亿元。三板做市指数本周出现大幅下挫格局，周线四连阴，指数连创去年7月8日以来的新低，市场表现明显弱于A股指数。成交量继续萎缩，市场流动性堪忧。由于分层最终方案至今未能出台，投资者信心受到影响， 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 7 盘面反应过度悲观，走势出乎意料，并未出现分层预热行情。下周如若分层方案能够出台，将可有效缓解市场悲观情绪，否则市场连续阴跌格局将不会得到根本改变。 三、 本日市况点评 2016年5月13日，三板做市指数收于1195.90点，下跌0.18%，练成“九阴真经”。成交额为2.41亿元，较前一交易日增加0.01亿元。做市转让板块共有310只股票上涨，324只股票下跌。新三板成分指数当前数据只截止到2016年5月12日，收于1234.39点，下跌0.64%，成交额为3.04亿元，成交额较前一交易日减少0.85亿元。 今日做市板块总成交2.75亿，协议板块总成交3.41亿元。 图表1： 新三板做市指数 图表2： 新三板成分指数 资料来源：联讯证券投研中心、全国中小企业股份转让系统 资料来源：联讯证券投研中心、全国中小企业股份转让系统 四、 本周做市转让十大新秀 2016年5月9日至5月13日，共有9家新增做市转让公司，其中兰德网络 被6家券商做市。 图表3： 做市转让十大新秀 代码 名称 总市值（万元） 做市起始日 做市商总数 做市商明细 总股本(万股) 1 834505.OC 兰德网络 34,692.10 2016-05-12 6 安信证券,浙商证券,信达证券,联讯证券,上海证券,中投证券 5,890.00 2 832893.OC 宏源农牧 26,312.00 2016-05-12 5 恒泰证券,中原证券,开源证券,九州证券,广州证券 4,400.00 3 833797.OC 思明科技 20,824.00 2016-05-09 4 浙商证券,申万宏源证券,东莞证券,中投证券 2,740.00 4 834474.OC 里得电科 23,073.60 2016-05-10 3 天风证券,第一创业,中原证券 3,040.00 5 831815.OC 山源科技 29,942.10 2016-05-12 2 招商证券,兴业证券 4,635.00 6 833332.OC 多尔晋泽 10,400.00 2016-05-12 2 国海证券,中山证券 1,300.00 7 834092.OC 惠和股份 13,340.00 2016-05-10 2 新时代证券,开源证券 2,900.00 8 832854.OC 紫光新能 35,030.00 2016-05-09 2 东北证券,安信证券 3,503.00 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 7 代码 名称 总市值（万元） 做市起始日 做市商总数 做市商明细 总股本(万股) 9 834462.OC 欧佩股份 31,500.00 2016-05-09 2 华泰证券,南京证券 2,625.00 资料来源：Wind、联讯证券 截止2016年5月13日，总计有1503家公司选择做市转让。 五、 本周十大新股榜 2016年5月9日至5月13日，新三板共有99家企业挂牌，股本规模最大的为金川科技，其总股本为4.76亿股。 图表4： 本周十大新股 代码 名称 挂牌日期 主办券商 主营产品 总股本（万股） 1 837205.OC 金川科技 2016-5-11 华龙证券 重有色金属 47,633.59 2 837254.OC 国电能源 2016-5-12 长江证券 电气仪器仪表、专业咨询服务 10,500.00 3 837149.OC 远洋亿家 2016-5-9 中金公司 互联网服务、物业出租和管理、专业咨询服务 10,000.00 4 837324.OC 益生环保 2016-5-13 财达证券 高分子聚合物、环保机械、特种纤维、污水处理 8,513.71 5 837166.OC 奥腾电子 2016-5-12 招商证券 电子元器件 6,208.51 6 837363.OC 沃达农科 2016-5-12 东兴证券 复合(混)肥 6,180.00 7 837353.OC 佳维股份 2016-5-13 新时代证券 化学试剂 5,500.00 8 837443.OC 蓝天集团 2016-5-13 东海证券 专用设备与零部件 5,277.60 9 837271.OC 益邦智能 2016-5-9 民生证券 开发区园区、系统集成服务、专业咨询服务 5,100.00 10 837354.OC 威派格 2016-5-13 申万宏源证券 专用设备与零部件 5,000.00 资料来源：Wind、联讯证券 截止2016年5月13日，总计有7130家公司挂牌交易。 六、 本周十大融资榜 2016年5月9日至5月13日，一共有64家挂牌企业发布定增预案，预计募集资金24.51亿元，融资规模最大的为芯能科技，公司拟募集3.92亿元，本次发行募集资金主要用于自建分布式光伏电站、补充流动资金等。 图表5： 本周十大融资榜 代码 名称 披露时间 方案进度 增发价格(元/股) 增发数量（万股） 预计募集资金（万元） 1 833677.OC 芯能科技 2016-5-11 董事会预案 6.70 4,500.00 39,150.00 2 430405.OC 星火环境 2016-5-10 董事会预案 40.00 470.00 18,800.00 3 835736.OC 掌慧纵盈 2016-5-11 董事会预案 30.88 518.13 16,000.00 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 5 / 7 代码 名称 披露时间 方案进度 增发价格(元/股) 增发数量（万股） 预计募集资金（万元） 4 831226.OC 聚宝网络 2016-5-10 董事会预案 13.00 1,200.00 15,600.00 5 835832.OC 慧通天下 2016-5-9 董事会预案 12.50 960.00 12,000.00 6 836198.OC 拓捷科技 2016-5-10 董事会预案 11.00 850.00 11,050.00 7 430746.OC 七星科技 2016-5-10 董事会预案 4.30