财经要闻
- 上海将推动算力基础设施优化布局，实现跨区域异构算力资源的高效调度，推动算力规模倍增。
- SpaceX计划进行星舰巨型火箭的升级版V3的关键试飞。
- 长鑫科技一季度营收同比增长719.13%，净利润330亿元，预计上半年营收1100-1200亿元，扣非归母净利润520-580亿元。
宏观策略
- 市场分析显示，通信元件、机器人传媒、银行、光伏、电子半导体和防御行业等板块在不同时期领涨A股，市场整体呈现小幅震荡整理的运行特征。
- 当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为16.84倍和51.50倍，处于近三年中位数平均水平上方，适合中长期布局。
- 预计上证指数维持震荡整理的可能性较大，建议投资者密切关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。
行业公司
- 锂电池：4月锂电池板块指数上涨15.43%，我国新能源汽车销售同比增长9.62%，动力电池装机同比增长15.34%。预计行业“强于大市”，短期建议持续关注板块投资机会。
- 化工新材料：4月中信基础化工行业指数上涨10.49%，锂电化学品、膜材料和电子化学品行业表现居前。预计行业“同步大市”，建议关注反内卷进程较快、供给端改善空间较大的板块，以及具有成本优势的替代路线和成长板块。
- 半导体：4月国内半导体行业上涨28.29%，全球半导体月度销售额继续同比增长，海外云厂商上调2026年资本支出计划。预计半导体行业仍处于上行周期，AI为推动半导体行业成长的重要动力，建议关注AI PCB、光芯片等领域投资机会。
- 光伏：4月光伏行业指数上涨2.65%，但大幅跑输沪深300指数。政府高度重视光伏行业反内卷，国内外光伏市场需求分化，产业链价格疲软。建议关注景气度较好的储能逆变器领域，以及技术方面关注钙钛矿电池等领域的头部企业。
- 新材料：4月新材料指数上涨13.70%，跑赢沪深300指数。4月基本金属价格普遍上涨，全球半导体销售额继续同比增长，超硬材料及其制品出口额同比上升，氦气价格显著上涨。预计新材料行业“强于大市”，建议关注市场估值、技术进展、上游原材料价格和下游需求等因素。
- 太空光伏：低轨卫星星座与太空数据中心构建太空光伏长期需求，太空光伏技术围绕高能质比、抗辐射、轻量化等苛刻要求迭代。预计新增装机将从2026年的约0.18GW跃升至2035年的超90GW，市场远期有望突破万亿元。建议沿设备、材料、电池制造环节，关注各技术路线的领先企业。
- 机械：4月中信机械板块上涨9.09%，跑赢沪深300指数。建议聚焦高景气度，业绩向好的算力辅助设备、具身智能等产业链方向。
- 传媒：4月传媒指数上涨1.84%，跑输同期创业板指和沪深300指数。AI模型密集更新，能力提升带来应用机会，游戏市场继续维持着较高的景气度，高分红/高股息公司具有现金流稳定、分红比例高、估值低、业绩确定性强等特点。建议关注具有产品长线运营能力以及业绩确定性的公司，以及高分红/高股息公司。
- 券商：3月券商指数近乎单边下跌，创近年来最大月度跌幅。预计2026年4月上市券商母公司口径单月整体经营业绩环比将实现较为明显的回升。建议关注龙头类上市券商A+H股、财富管理业务较为突出、个股估值明显低于板块平均估值的上市券商，以及逐步具备差异化竞争优势的中小上市券商。
- AI芯片：国产AI芯片厂商加速实现国产替代，AI应用需求爆发式增长，拉动算力价格持续上涨。建议关注有大规模智算中心交付计划的字节跳动数据中心核心供应商，有产业链一体化优势同时持股优质企业的服务器厂商，以及正在积极开展IPO的长鑫科技、芯和半导体等公司。
重点数据更新
- 沪深港通前十大活跃个股明细。
- 行业投资评级。
- 公司投资评级。
