申万电子AI打开SiC市场空间重视全产业链环节AI供电

#AI供电进一步打开SiC市场空间，假设2030年800V高压直流（HVDC）渗透率达80%，预计SiC器件新增200亿人民币市场。 #近期SiC大热，海外wolfspeed市值今年翻2倍+，AI数据中心相关应用实现环比30%增长，电源类应用起量快，固态变压器逐步落地，先进封装领域处于早期洽谈阶段。 【申万电子】AI打开SiC市场空间，重视全产业链环节！ #AI供电进一步打开SiC市场空间，假设2030年800V高压直流（HVDC）渗透率达80%，预计SiC器件新增200亿人民币市场。 #近期SiC大热，海外wolfspeed市值今年翻2倍+，AI数据中心相关应用实现环比30%增长，电源类应用起量快，固态变压器逐步落地，先进封装领域处于早期洽谈阶段。 【天岳先进】SiC衬底龙头，2025年出货量近70w片，受益AI供电+先进封装+AR眼镜等催化。 【芯联集成】国内SiC器件环节最优秀玩家，市值看千亿。 SIC领域相关收入2025年达15亿元，未来几年CAGR增速保持在50%+，在手订单超百亿。 建议关注：1）衬底环节：天岳先进、晶盛机电、三安光电等；2）外延环节：瀚天天成（港股）；3）器件环节：芯联集成、士兰微、斯达半导等；4）设备环节：晶升股份、北方华创、中微公司、晶盛机电等。