量化周报：市场的日线级别上涨大概率没结束

市场的日线级别上涨大概率没结束 市场的日线级别上涨大概率没结束。本周（5.11-5.15），大盘震荡下行，上证指数全周收跌1.07%。在此背景下，银行迎来日线级别下跌，建筑迎来日线级别上涨。当下，市场出现了本轮反弹以来幅度最大的一次调整，很多投资者担心市场上涨就此结束，但我们认为目前仍只是一波30分钟级别调整，调整结束后市场大概率还能新高，其主要原因是沪深300、科创50、电子、机械的日线上涨只走了1浪结构，1浪结束的概率只有10%-20%左右。不过银行重新确认日线下跌，确实带来了一丝阴霾。中期来看，上证指数、中证1000、科创50、创业板指、中小100、汽车、有色金属、计算机、传媒、交运周线在日线上已经走出了7浪结构，机械、军工、通信、电子周线在日线上更是走出了9-11浪结构，周线级别上涨有临近尾声的态势，需要引起投资者注意。 作者 分析师刘富兵执业证书编号：S0680518030007邮箱：liufubing@gszq.com 分析师沈芷琦执业证书编号：S0680521120005邮箱：shenzhiqi@gszq.com 分析师周君睿执业证书编号：S0680526010003邮箱：zhoujunrui@gszq.com 分析师赵博文执业证书编号：S0680524070004邮箱：zhaobowen@gszq.com A股景气指数观察。截至2026年5月15日，A股景气指数为20.48，相比2023年底上升15.06，当前处于上升周期中。 分析师徐文辉执业证书编号：S0680526030001邮箱：xuwenhui@gszq.com A股情绪指数观察。当前A股情绪见底指数信号：空，A股情绪见顶指数信号：多，综合信号为：多。 分析师汪宜生执业证书编号：S0680525070003邮箱：wangyisheng@gszq.com 指数增强组合本周表现尚可。中证500增强组合跑赢基准0.25%，沪深300增强组合跑输基准1.05%。 分析师杨昕宇执业证书编号：S0680526030002邮箱：yangxinyu5075@gszq.com 风格上，当前Beta因子占优。从纯因子收益来看，本周电子、通信、电力及公用事业等行业因子相对市场市值加权组合跑出较高超额收益，有色金属、钢铁、国防军工等行业因子回撤较多；风格因子中，Beta因子超额收益较高，杠杆呈较为显著的负向超额收益。从近期因子表现来看，高Beta、高动量股表现优异，价值、盈利等因子表现不佳。 研究助理阮俊烨执业证书编号：S0680124070019邮箱：ruanjunye@gszq.com 研究助理诸格慧明执业证书编号：S0680125100009邮箱：zhugehuiming@gszq.com 风险提示：量化周报观点全部基于历史统计与量化模型，存在历史规律与量化模型失效的风险。 相关研究 1、《量化点评报告：择时雷达六面图：本周拥挤度分数回暖》2026-05-162、《量化点评报告：五月配置建议：风险资产胜率回升》2026-05-113、《量化周报：有色、汽车、军工、计算机、房地产、轻工迎来日线级别上涨》2026-05-10 内容目录 1.市场走势分析................................................................................................................................................41.1市场的日线级别上涨大概率没结束.......................................................................................................41.2创业板处于日线级别上涨中..................................................................................................................52.市场行业分析................................................................................................................................................62.1中期看空电子、通信、军工、有色、汽车、机械、计算机、传媒..........................................................62.2银行确认日线下跌，建筑确认日线上涨................................................................................................73.市场景气与情绪观察.....................................................................................................................................93.1 A股景气指数观察.................................................................................................................................93.2 A股情绪指数观察...............................................................................................................................104.情绪指标择时和主题投资机会.....................................................................................................................134.1半导体概念股机会..............................................................................................................................134.2中证500增强组合.............................................................................................................................134.3沪深300增强组合.............................................................................................................................155.市场风格分析..............................................................................................................................................185.1风格因子表现.....................................................................................................................................185.2市场主要指数收益风格归因................................................................................................................19风险提示.........................................................................................................................................................21附录：.............................................................................................................................................................22指数分析及投资建议.................................................................................................................................22行业分析及投资建议.................................................................................................................................23 图表目录 图表1：上证综指走势结构图...........................................................................................................................4图表2：上证50走势结构图............................................................................................................................4图表3：沪深300走势结构图..........................................................................................................................4图表4：中证500走势结构图..........................................................................................................................4图表5：中证1000走势结构图........................................................................................................................5图表6：深证成指走势结构图...........................................................................................................................5图表7：创业板指走势结构图.................................................