英国金融基础设施法律、法规和监管框架符合性评估总结
执行摘要
2012年，国际清算银行支付和结算系统委员会（CPSS）和国际证监会组织（IOSCO）发布《金融市场基础设施原则》（PFMI），旨在提升关键金融基础设施（FMI）的安全性和效率，降低系统性风险，促进透明度和金融稳定。本报告评估了英国法律、法规和监管框架在实施PFMI方面的完整性和一致性。评估涵盖支付系统（PS）和中央证券存管机构（CSD）/证券结算系统（SSS）。
英国PS的法律、法规和监管框架完整且符合PFMI所有原则。英国CSD/SSS的法律、法规和监管框架在大多数方面符合PFMI原则，但在某些领域存在改进空间。对于可以提供银行类型辅助服务的CSD/SSS，监管和监管框架符合16项原则，基本符合5项原则，不符合1项原则（原则10：实物交收）。对于不提供银行类型辅助服务的CSD/SSS，监管和监管框架在原则4（信用风险）和7（流动性风险）方面部分符合。
英国当局对评估结果表示满意，并将继续完善FMI监管框架。英格兰银行已发布《金融市场基础设施基本规则》，并支持英国国家支付愿景。英格兰银行将继续监督FMI，并鼓励创新，以提升FMI的弹性和金融稳定。
评估背景
CPSS和IOSCO自2012年起对28个金融稳定委员会（FSB）、CPMI或IOSCO成员国的PFMI实施情况进行监测。监测计划分为三个级别：一级自我评估、二级评估和三级评估。本报告呈现了CPMI和IOSCO对英国PS和CSD/SSS的二级评估结论。
英国PS和CSD/SSS的评估反映了截至2023年9月30日的法律、法规和监管框架状态。英国负责监管、监督和监督FMI的机构包括：PS：英格兰银行（BoE）和支付系统监管机构（PSR）；CSD/SSS：英格兰银行。
评估范围
本报告评估了英国PS和CSD/SSS的实施措施，包括：
- PS：2009年银行法（包括第5部分）、2013年银行改革法（第5部分）、英格兰银行对金融市场基础设施的监管方法（政策声明）、英格兰银行对金融市场基础设施的监管年度报告、英格兰银行关于认可支付系统运营商治理的实践守则和监管声明、英格兰银行关于运营弹性的实践守则和监管声明、英格兰银行关于外包和第三方风险管理实践守则和监管声明、英格兰银行新闻稿“英格兰银行开始直接交付CHAPS服务”以及PSR一般指令。
- CSD/SSS：英国中央证券存管机构条例（UK CSDR），包括技术实施措施（即监管技术标准和实施技术标准）以及指定的ESMA指南。
评估结果
PS
英格兰银行对PS的实施措施包括认可PS制度（2009年银行法第5部分）和监管政策（英格兰银行对金融市场基础设施的监管方法）。PSR负责促进PS市场竞争、发展和创新，并确保PS以符合用户利益的方式运营。评估发现，英国PS的法律、法规和监管框架完整且符合PFMI所有原则。
CSD/SSS
英格兰银行是英国CSD/SSS的主要监管机构，主要实施措施为UK CSDR。UK CSDR区分了提供银行类型辅助服务的CSD/SSS和不提供银行类型辅助服务的CSD/SSS的要求。评估发现，英国CSD/SSS的法律、法规和监管框架在大多数方面符合PFMI原则，但在某些领域存在改进空间。
提供银行类型辅助服务的CSD/SSS
- 符合16项原则
- 基本符合5项原则
- 不符合原则10（实物交收）
不提供银行类型辅助服务的CSD/SSS
- 部分符合原则4（信用风险）和7（流动性风险）
- 建议明确要求不提供银行类型辅助服务的CSD/SSS向监管机构提供解决计划所需的信息
建议
评估团队针对CSD/SSS提出了一些改进建议，主要涉及以下原则：
- 原则9：资金结算：建议明确要求FMI的法律协议中明确说明单个结算银行的账簿预期结算时间。
- 原则11：中央证券存管机构：建议明确要求CSD/SSS将重组要求与恢复计划联系起来，并要求披露CSD/SSS的投资策略。
- 原则15：一般商业风险：建议明确要求CSD/SSS在恢复计划中说明重组的具体措施。
- 原则16：保管和投资风险：建议明确要求CSD/SSS保护其持有的参与者资产，并披露其投资策略。
- 原则23：规则、关键程序和市场数据的披露：建议明确要求CSD/SSS遵守披露标准。
结论
英国PS和CSD/SSS的法律、法规和监管框架总体上符合PFMI原则，但也存在一些改进空间。英国当局将继续完善FMI监管框架，以提升金融系统的稳定性和韧性。
