市场综述
美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.11%报49760.56点，标普500指数跌0.16%报7400.96点，纳指跌0.71%报26088.2点。美元指数涨0.35%报98.28，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.35%报1.1741，英镑兑美元跌0.52%报1.3540。国际贵金属期货涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.13%报4722.60美元/盎司，COMEX白银期货涨1.46%报87.20美元/盎司。美油主力合约涨4.06%报102.05美元/桶，布油主力合约涨3.34%报107.69美元/桶。ICE原糖主力合约涨0.47%报14.98美分/磅，ICE棉花主力合约跌1.81%报86.18/磅。
消息回顾
- 美中关系：美国总统特朗普将于5月13日至15日访华，随行商界领袖包括特斯拉CEO马斯克、苹果CEO库克等科技企业及花旗、高盛等金融巨头负责人。
- 美伊局势：美伊谈判陷入僵局，美方考虑恢复军事行动，特朗普称可阻止伊朗核武器研发，伊朗表示核技术问题不列入谈判，或提升铀浓缩丰度至90%。
- 美联储人事：美国参议院确认凯文·沃什出任美联储理事，任期14年，被视为其成为下一任美联储主席的重要一步。
- 美国通胀：美国4月CPI同比上涨3.8%，超出预期的3.7%，创2023年5月以来新高；核心CPI同比上涨2.8%，超出预期的2.7%，并创2025年9月以来新高。
- 日本央行：日本央行4月会议纪要显示，多位委员主张尽早加息，6月存在加息可能，维持利率在0.75%不变，但大幅上调通胀预期。
- 英国政局：英国首相斯塔默遭遇“逼宫”危机，工党80多名议员要求其辞职，但斯塔默已多次表示不会辞职。
今日关注
观点汇总
- 美元指数：美国4月CPI同比增速抬升至3.8%，略高于市场预期，能源分项推高物价，美元指数及长端美债收益率走高，美联储年内降息预期受压。地缘风险升温推动美元短线反弹。短期美元或区间震荡。
- 非美货币：欧央行紧缩预期边际收敛，但美伊局势反复、输入型通胀压力压制欧元。日本央行货币干预对日元形成支撑，后续加息预期上行。非美货币短期或延续震荡。
- S&P500：美国4月CPI、核心CPI超预期上行，油价带来的滞胀风险显现，市场对美联储加息预期上升，美股短期承压。
- 富时中国A50：美国通胀数据及美联储加息预期对A股产生压力，但中国经济基本面支撑新质生产力，特朗普访华或修复中美贸易关系，A股牛市行情仍有空间。
- 铜：COMEX铜震荡走强，美国通胀压力挤压美联储降息空间，美伊局势及美元指数走高对铜价形成压制。COMEX铜库存环比增加，LME铜库存环比减少，SHFE铜库存环比减少。
- 黄金：美国通胀数据及美伊局势对金价形成压制，但秘鲁能源危机及AI用银需求支撑银价，金银比走低。金价逢低配置价值仍存，短期或维持宽幅震荡。
- ICE原糖：ICE原糖期货受供应短缺预期提振，巴西糖产量同比减少，乙醇产量增加。美糖主力价格关注上方压力15.8美分/磅，下方支撑13.80美分/磅。
- ICE棉花：ICE棉花期货受美元走强承压，但美国农业部供需报告偏多信号支撑价格。美国棉花出口签约量、装船量环比减少。
操作建议
- 铜：纽铜主力合约轻仓逢低短多。
- 黄金：逢低布局思路对待，注意风险控制。
- ICE原糖：短期观望。
