宁德时代拟50亿元扩产40GWh钠电池产能，四部委发布《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案
证券研究报告/行业定期报告 2026年05月11日 电力设备 评级：增持（维持） 分析师：曾彪执业证书编号：S0740522020001Email：zengbiao@zts.com.cn 分析师：吴鹏执业证书编号：S0740522040004Email：wupeng@zts.com.cn 报告摘要 分析师：赵宇鹏执业证书编号：S0740522100005Email：zhaoyp02@zts.com.cn 锂电：1）宁德时代拟50亿元扩产40GWh钠电池产能；2）华友钴业拟2.1亿美元收购大西洋锂业100%股权。电池关注【宁德时代】【鹏辉能源】【亿纬锂能】；材料关注【龙蟠科技】【海科新源】【石大胜华】【佛塑科技】【天赐材料】；看好锂电新技术方向钠电和固态电池的主题行情，建议关注钠电相关公司【维科技术】【万顺新材】【鼎胜新材】【普利特】；建议关注固态电池相关公司【厦钨新能】【宏工科技】【纳克诺尔】【国轩高科】【星源材质】【容百科技】。 分析师：徐梦超执业证书编号：S0740525020001Email：xumc@zts.com.cn 储能：四部委发布《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，鼓励算力设施配置构网型储能。大储板块关注【海博思创】【阳光电源】【阿特斯】【上能电气】 分析师：杨子伟执业证书编号：S0740526010001Email：yangzw02@zts.com.cn 【盛弘股份】【禾望电气】【通润装备】【科华数据】；户储板块关注【德业股份】 分析师：郭琳执业证书编号：S0740525080002Email：guolin@zts.com.cn 电力设备：国家电网公司新版《省间电力现货交易规则》实施。建议关注特高压标的【许继电气】【平高电气】【中国西电】【国电南瑞】；电力设备出口标的【思源电气】【海兴电力】【三星医疗】【华明装备】。 光伏：建议关注北美地面及太空光伏核心卡位龙头：1）设备：双良股份/迈为股份/捷佳伟创/拉普拉斯/连城数控/ST京机等；2）辅材：永臻股份/德邦科技/亚玛顿/泽润科技/聚和材料/帝科股份；3）制造：晶科能源/东方日升/华民股份等。同时，商业航天军备竞赛紧迫度提升，关注国内链核心环节龙头：钧达股份/电科蓝天/明阳智能等。 上市公司数404行业总市值(亿元)99,817.52行业流通市值(亿元)89,506.17 风电：本周，国内广东、江苏等地海风项目进展较快，广东江门川岛一二800MW项目完成环评受理，汕尾红海湾六项目海上升压站及海上补偿站建造工程点火开工，江苏灌云H6#325MW、射阳南区H6#550MW项目海域使用论证报告公示。海外方面，英国AwelyMôr海上风电场（AR7项目）即将启动岩土勘测工作。继续重点提示欧洲海风甚至整个风电板块的价值重估，投资维度上，优先边际变化大且有望最先兑现的欧洲海风，核心关注：欧洲风机零部件弹性大的【振江股份】；以及其他环节欧洲敞口最大卡位最好的公司：1）塔筒环节：大金重工/天顺风能/海力风电等；2）海缆：东方电缆等；3）风机：金风科技/运达股份/明阳智能等；4）其他：金雷股份/德力佳等。 行业-市场走势对比 氢能&绿醇：建议重点关注：【中国天楹】【嘉泽新能】【电投绿能】【中集安瑞科】【佛燃能源】【金风科技】等。 风险提示：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧；研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。 相关报告 1、《宁德签署60GWh钠电订单合作 ， 射 阳1GW海 风 正 式 开 工 》2026-05-05 2、《26年5月中国锂电排产249GWh环比+6.0%，宁德 时代科技 日宣布26Q4钠电规模量产》2026-04-26 3、《户储龙头思格港股上市，大金宣 布 进 入 欧 洲 海 风 施 工 市 场 》2026-04-20 内容目录 一、锂电板块.......................................................................................................................4 1、本周电池行业指数及核心标的收益率跟踪..............................................................42、行业及公司事件跟踪...............................................................................................43、国内外电动车销量跟踪...........................................................................................41）欧洲主要国家电动车销量......................................................................................................42）国内电动车销量.........................................................................................................................5 二、储能板块.......................................................................................................................6 1、本周储能政策及事件跟踪........................................................................................6 1、光伏产业链跟踪......................................................................................................72、本周光伏事件跟踪...................................................................................................8 五、风电板块.......................................................................................................................9 1、本周海风进展梳理...................................................................................................92、其他新闻...............................................................................................................103、海陆风招标数据追踪.............................................................................................104、海陆风中标数据追踪.............................................................................................115、原材料价格跟踪.....................................................................................................11 六、投资建议.....................................................................................................................12 风险提示............................................................................................................................13 图表目录 图表1：本周电池行业核心标的收益率（从高到低排序）................................................4图表2：欧洲主要国家新能源车销量（辆）......................................................................5图表3：国内车企新能源车销量（辆）.............................................................................6图表4：硅料价格走势.......................................................................................................7图表5：硅片价格走势.......................................................................................................7图表6：光伏电池片价格走势............................................................................................8图表7：光伏组件价格走势................................................................................................8图表8：光伏玻璃价格走势................................................................................................8图表9：光伏胶膜价格走势................................................................................................8图表10：陆风月度新增招标量（MW）..........................................................................11图表11：海风月度新增招标量（GW）...........................................................................11图表12：陆风月度招标价格（元/KW）..........................................................................11图表13：海风月度招标价格（元/KW）....................................................................
