AI与能源双向赋能纲领文件发布，广东5月电价环比+34%

AI与能源双向赋能纲领文件发布，广东5月电价环比+34% 增持（维持） 本周行情回顾：本周（5.6-5.8）上证指数报收4179.95点，上涨1.65%，沪深300指数报收4871.91点，上涨1.34%。中信电力及公用事业指数报收3429.91点，上涨2.88%，跑赢沪深300指数1.53pct，位列30个中信一级板块涨跌幅榜第13。 本周行业观点： 四部门联合发布AI与能源双向赋能纲领性文件，算电协同与能源智能化转型加速推进。5月8日，国家能源局会同国家发展改革委、工业和信息化部、国家数据局印发了《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，聚焦保障算力设施安全可靠的能源供给、推动算力设施绿色低碳转型、促进算力电力高效经济协同等方面部署了29项重点任务，构建人工智能与能源双向赋能、深度融合的发展新格局。2027年，初步构建支撑AI创新发展的安全、绿色、经济的能源保障体系，清洁能源与算力设施互动能力显著提升；能源领域高价值场景逐步开放，能源高质量数据集共建共享机制初步建立，能源企业算力资源利用效率稳步优化。2030年，AI算力设施的清洁能源供给保障能力、能源领域AI专用技术研发和应用达到世界领先水平，人工智能与能源双向赋能取得全局性、标志性成效。 作者 分析师张津铭执业证书编号：S0680520070001邮箱：zhangjinming@gszq.com 能源赋能AI产业：推动国家算力枢纽与大型新能源基地规划协同，引导算力设施向新能源富集地区布局，探索百万千瓦级算力设施与配套能源系统协同建设试点；全链条推动算力设施绿色低碳转型，将绿电使用占比作为算力设施项目布局的核心参考指标；突破性完善绿电直连政策体系，依据算力任务类型对算力设施实施分类管理，鼓励具备灵活调节能力的算力设施开展绿电直连；构建算电协同市场化机制；提高算力设施多元电力供给能力，探索核电、氢能等能源以直连方式为算力设施供能。 分析师高紫明执业证书编号：S0680524100001邮箱：gaoziming@gszq.com 分析师刘力钰执业证书编号：S0680524070012邮箱：liuliyu@gszq.com AI为能源转型注入动力：开放能源领域高价值应用场景，首次明确能源AI场景图谱与五大核心高价值场景方向；激活能源数据要素价值，制定能源领域高质量数据集建设标准，规范数据全生命周期管理；强化能源领域AI模型与技术创新，聚焦自主可控聚焦电网、发电、煤炭、油气等领域，推动5个以上专业大模型在核心行业深度应用。 分析师张卓然执业证书编号：S0680525080005邮箱：zhangzhuoran@gszq.com 分析师鲁昊执业证书编号：S0680525080006邮箱：luhao@gszq.com 核心亮点与突破性创新：首次确立“双向赋能”的顶层范式，实现“能源安全”与“数字安全”、“双碳目标”与“AI产业发展”的协同推进；围绕算电协同形成系统性制度设计，打通产业融合的市场化落地路径；明确五大领域的高价值场景清单，推动能源AI应用由试点探索向体系化推广转变；配套“科技+产业+金融+人才+标准+安全”的全维度保障体系，为产业落地提供支撑。 研究助理张晓雅执业证书编号：S0680125090013邮箱：zhangxiaoya@gszq.com 相关研究 ➢广东“十五五”规划明确新型电力系统建设方向，海上风电、绿电直供及电力市场化改革有望持续推进。4月28日，广东省政府正式印发《广东省国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》，指出到2030年，省内电源装机规模超过3.3亿千瓦，其中非化石能源电力装机占比超过55%。新增新型储能装机规模500万千瓦。 1、《电力：25年报&26Q1总结：水电稳增，火电增利，绿电承压待算电破局》2026-05-092、《电力：中电联预测全年用电量+5%-6%，5月近一半地区电价环比修复》2026-05-053、《电力：主动型基金电力持仓占比回升，全国16地区提升煤电容量电价》2026-04-26 海上风电：差异化定位粤东粤西海上风电产业基地，推进海上风电与海洋牧场、油气融合发展，探索海上风电制氢氨醇。建设阳江青洲等省管海域海上风电项目，推动外伶仃岛波风光储一体化项目建设，积极推进深远海试点项目和后续深远海场址开发建设。 绿电直供：加快建设国家和省级零碳园区，因地制宜发展绿电直连、新能源就近接入增量配电网等绿色电力直接供应模式。积极发展虚拟电厂，推动“新能源+灵活可调节负荷”等供用能协同发展。 电力市场：完善新能源全面进入市场交易规则，健全虚拟电厂、新型储能等新型主体参与电力市场交易机制。推动现货市场用户侧报量报价交易，健全市场价格传导机制，探索容量电价补偿机制、输电权、电力期货等衍生品市场建设。 ➢5月广东电价同比、环比维持增长态势，集中竞价环比+34.38%。4月27日，广东电力交易中心发布2026年5月中长期交易情况的通报，通报显示，5月月度集中竞争综合价达507.23厘/千瓦时，较广东燃煤发电基准价上浮11.97%，同比2025年5月上涨35.75%，环比2026年4月上涨34.38%；月度综合价为483.43厘/千瓦时，较燃煤发电基准价上浮6.72%，同比、环比涨幅均接近30%。本轮电价上涨主要受用电负荷回升、枯水期水电出力偏弱、火电兜底需求提升及煤价回升等因素共同推动，同时5月进入迎峰度夏前期，市场对后续用电需求预期增强，中长期交易价格向高位现货价格收敛。 投资建议：四部门联合发布AI与能源双向赋能纲领性文件，算电协同与能源智能化转型加速推进，实现两大国家战略的深度绑定，算电全链条制度突破，打通市场化落地路径。建议关注算电协同相关标的，建议关注涪陵电力、晶科科技、金开新能、甘肃能源。建议关注调节价值凸显&红利化火电企业：华能国际（A+H）、华电国际（A+H）、国电电力、大唐发电、宝新能源、申能股份、陕西能源；以及火电灵活性改造龙头：青达环保、华光环能。电算协同有望打开绿电企业新增长空间，看好优质风光资产：新天绿色能源、龙源电力、中闽能源等。把握水核防御，水核有望受益于电价修复，建议关注长江电力、国投电力、川投能源、中国核电和中国广核。燃气板块，建议关注盈利修复同时稳定分红的优质龙头城燃，新奥能源、昆仑能源、华润燃气。 风险提示：原料价格超预期上涨；项目建设进度不及预期；电力辅助服务市场、绿证交易等政策不及预期。 内容目录 1.本周行业观点....................................................................................................................................................41.1 AI与能源双向赋能纲领文件发布，广东5月电价环比+34%....................................................................41.2火电：煤价上涨至832元/吨....................................................................................................................51.3水电：5月9日三峡入库流量同比上7.37%，出库流量同比上升36.31%.................................................71.4绿电：硅料价格不变，主流硅片价格不变.................................................................................................81.5碳市场：交易收盘价格较上周上涨0.70%................................................................................................92.本周行情回顾..................................................................................................................................................103.行业资讯.........................................................................................................................................................123.1行业要闻................................................................................................................................................123.2重点公司公告.........................................................................................................................................13风险提示............................................................................................................................................................13 图表目录 图表1：环渤海动力煤（Q5500）市场价（单位：元/吨）...................................................................................5图表2：秦皇岛港动力煤库存（万吨）................................................................................................................5图表3：沿海8省电厂-库存（万吨）..................................................................................................................5图表4：沿海8省电厂-日耗（万吨）..................................................................................................................5图表5：中国LNG到岸价（单位：美元/百万英热单位）.....................................................................................6图表6：中国LNG出厂价格全国指数（单位：元/吨）........................................................................................6图表7：火电发电量（单位：亿千瓦时）.........................................................