海南商业航天发射场扩容提速，歼-35“0001 编号”战机亮相

本报告导读： 军工《伊朗向美军舰射击，美国防部与7家AI公司合作》2026.05.06军工《商业航天标准体系（1.0版）发布，多领域订单持续增长》2026.04.26军工《海外燃机需求向好，国内供应链高景气延续》2026.04.23军工《力箭一号“一箭8星”发射，中国航天任务稳步实施》2026.04.20军工《我国成功发射千帆星座第七批组网卫星》2026.04.12 上周军工板块上涨，海南商业航天发射场扩容提速，歼-35“0001编号”战机亮相。大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。 投资要点： 上周军工板块上涨，海南商业航天发射场扩容提速。1)上周(05.06-05.08)上证综指上涨1.65%，创业板指数上涨3.24%，国防军工指数上涨6.63%，跑赢大盘4.98个百分点，排名第2/29。2)商业航天板块：国内首个卫星物联网业务商用试验获批复；海南商业航天发射场扩容提速；SpaceXAI与Anthropic签署协议。3）商业航空板块：东航C909执飞“兰州—庆阳—南昌”新航线。 歼-35“0001编号”战机亮相。近日，一架机头印着“AVIC”标识、编号为“0001”的歼-35隐身战斗机从机库滑出，在屏幕上惊艳亮相。这并非一次普通的装备展示，机身没有空军的“八一”军徽，涂装也与军方列装版本有所不同，而航空工业的英文缩写“AVIC”非常醒目。军事评论员傅前哨表示，这架飞机的前起落架支柱比较细，并且是单轮的，应该是空军版本的歼-35A的改进型，而不是海军的舰载版。另外，它的涂装跟目前空军、海军的涂装都不太一样。飞机的涂装比较简单，从上到下都是浅灰色，显然还没有按照用户的要求喷漆。最后这层漆喷成什么样的，还要根据不同的用户的需求。中国空军的自用机型从不喷涂“AVIC”标识，而这架“编号0001”的歼-35不仅喷涂了英文缩写，还从带有英文标识的机库中滑出——所有细节都显示：歼-35系列战机已具备了量产出口版本的全部能力。新加坡航展上，在航空工业集团展台中央，新一代中型隐身多用途战斗机歼-35A的模型，就已经成为全场焦点。作为中国自主研制的第五代隐身战机，傅前哨透露，歼-35系列战机很有可能成为下一阶段重点出口的机型，将在全球高端战机市场掀起一场真正的“风暴”。大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。我们认为，国际环境日 益复杂严峻，要打赢现代战争，既要有先进战机、导弹作为制胜手段，又要有火箭弹等高效费比装备支撑持久消耗，还要有可靠的通信指挥体系为保障，建议重点关注航空航天等装备建设领域重点板块及卫星互联网等前沿热点。 风险提示：军品业务产业链扩产不及预期的风险；民品业务业绩不达预期的风险。 目录 1.核心观点：海南商业航天发射场扩容提速，歼-35“0001编号”战机亮相.32.行情回顾：板块上涨，材料及加工板块表现较好..................................42.1.行业表现：上涨6.63%，跑赢大盘4.98pp........................................42.2.指数表现：航天航空与国防Ⅳ指数等指数表现较好..........................52.3.板块表现：材料及加工板块表现较好..............................................53.上周要点事件梳理................................................................................63.1.商业航天........................................................................................63.2.商业航空........................................................................................74.军工行业每周要闻................................................................................85.风险提示............................................................................................10 1.核 心 观 点：海 南 商 业 航 天 发 射 场扩 容 提 速，歼-35“0001编号”战机亮相 上周军工板块上涨，海南商业航天发射场扩容提速。1)上周(05.06-05.08)上证综指上涨1.65%，创业板指数上涨3.24%，国防军工指数上涨6.63%，跑赢大盘4.98个百分点，排名第2/29。2)商业航天板块：国内首个卫星物联网业务商用试验获批复；海南商业航天发射场扩容提速；SpaceXAI与Anthropic签署协议。3）商业航空板块：东航C909执飞“兰州—庆阳—南昌”新航线。 歼-35“0001编号”战机亮相。近日，一架机头印着“AVIC”标识、编号为“0001”的歼-35隐身战斗机从机库滑出，在屏幕上惊艳亮相。这并非一次普通的装备展示，机身没有空军的“八一”军徽，涂装也与军方列装版本有所不同，而航空工业的英文缩写“AVIC”非常醒目。军事评论员傅前哨表示，这架飞机的前起落架支柱比较细，并且是单轮的，应该是空军版本的歼-35A的改进型，而不是海军的舰载版。另外，它的涂装跟目前空军、海军的涂装都不太一样。飞机的涂装比较简单，从上到下都是浅灰色，显然还没有按照用户的要求喷漆。最后这层漆喷成什么样的，还要根据不同的用户的需求。中国空军的自用机型从不喷涂“AVIC”标识，而这架“编号0001”的歼-35不仅喷涂了英文缩写，还从带有英文标识的机库中滑出——所有细节都显示：歼-35系列战机已具备了量产出口版本的全部能力。新加坡航展上，在航空工业集团展台中央，新一代中型隐身多用途战斗机歼-35A的模型，就已经成为全场焦点。作为中国自主研制的第五代隐身战机，傅前哨透露，歼-35系列战机很有可能成为下一阶段重点出口的机型，将在全球高端战机市场掀起一场真正的“风暴”。 大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。我们认为，国际环境日益复杂严峻，要打赢现代战争，既要有先进战机、导弹作为制胜手段，又要有火箭弹等高效费比装备支撑持久消耗，还要有可靠的通信指挥体系为保障，建议重点关注航空航天等装备建设领域重点板块及卫星互联网等前沿热点。 推荐：1）总装：中航沈飞、航天南湖、中航西飞、高德红外；2）元器件：中航光电、紫光国微、振华科技、航天电器、陕西华达、智明达、国博电子、睿创微纳；3）分系统：航发动力、中航机载、北方导航、航天电子；4）材料与加工：中航高科、菲利华、光威复材、华秦科技、铂力特、西部材料、航材股份、佳驰科技、航亚科技、航宇科技。 相关标的：1）总装：航天彩虹、中航成飞；2）元器件：鸿远电子、火炬电子；3）材料与加工：中航重机、西部超导。 风险提示：军品业务产业链扩产不及预期的风险；民品业务业绩不达预期的风险。 2.行情回顾：板块上涨，材料及加工板块表现较好2.1.行业表现：上涨6.63%，跑赢大盘4.98pp 上周(05.06-05.08)上证综指上涨1.65%，创业板指数上涨3.24%，国防军工指数上涨6.63%，跑赢大盘4.98个百分点，排名第2/29。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.2.指数表现：航天航空与国防Ⅳ指数等指数表现较好 上周(05.06-05.08)各大军工指数表现较好，其中航天航空与国防Ⅳ指数表现最好，上涨7.5%，排名第1/10。 2.3.板块表现：材料及加工板块表现较好 上周(05.06-05.08)，材料及加工表现相对较好： 材料及加工板块：炼石航空（23.70%)、云南锗业（22.94%）等股票涨幅居前；*ST航图（-19.31%）、永兴材料（-8.70%)等股票跌幅居前。 3.上周要点事件梳理 3.1.商业航天 【国内首个卫星物联网业务商用试验获批复】近日，工业和信息化部批复首个卫星物联网业务商用试验，北京国电高科科技有限公司（以下简称“国电高科”）获批开展卫星物联网业务商用试验，试验期为两年。 试验期间，国电高科可依法试点经营卫星物联网业务，依托“天启星座”为用户提供广覆盖、低功耗、高可靠的物联网连接服务，在海洋渔业、能源水利、交通物流等领域实现全天候、智能化的数据采集与远程控制。 随着我国卫星通信产业商业化进程不断加速，卫星物联网将成为我国宽带卫星互联网的重要补充。2025年11月，工业和信息化部正式启动卫星物联网业务商用试验，旨在通过卫星通信技术，为数据采集终端、穿戴设备、手持终端等各类设备，以及汽车、船舶、飞机等交通工具提供广域物联网连接的一种低速数据业务。 工业和信息化部有关负责人表示，组织开展卫星物联网业务商用试验有利于推动卫星物联网形成规模效应，构建规范有序、协同发展、优势互补、合作共赢的发展格局；有助于激发民营经济活力，支持商业航天发展，培育新质生产力，建设现代化产业体系。 据悉，工业和信息化部将进一步优化卫星通信市场准入，强化全链条监管与安全保障，促进我国卫星通信产业高质量发展。 【海南商业航天发射场扩容提速】海南商业航天发射场(二期)发射区3号工位项目是海南省重点项目，也是海南商业航天发射场扩容提速、打造国际一 流商业航天发射枢纽的重要基础设施。承建方中建五局海南分公司介绍，项目建设内容包括前置设备间、阀门间、避雷塔、导流槽、地下管廊、场坪以及相配套的消防、给排水、配电等工程施工。项目设计为液体火箭发射工位，采用国际先进的“三平”测发模式。 目前，项目建设正按既定节点计划稳步推进，预计今年5月底，将完成避雷塔钢结构安装，以及前置设备间与阀门间的机电安装任务。 据悉，该项目建成后，将与同期建设的4号工位及一期工位协同，助力整个发射场的年发射能力突破60次，极大提升我国商业航天的快速响应与高密度发射能力。 【SpaceXAI与Anthropic签署协议太空算力领域再迎重要催化】马斯克旗下初创公司xAI称，与Anthropic建立新的计算合作伙伴关系。SpaceXAI已与Anthropic签署协议，将提供Colossus 1的访问权限；Anthropic计划利用这额外的计算能力直接提升Claude Pro和Claude Max用户的服务能力。SpaceX与Anthropic的合作协议，还包括太空算力领域的愿景。Anthropic表示“有兴趣合作开发数吉瓦级的轨道AI算力”。 根据《中国综合算力指数报告〔2024〕》预测，未来10年，全球算力将达到当前70倍以上。国际层面，太空算力进展较大，SpaceX已率先布局。其计划发射并运营一个由至多100万颗卫星组成的轨道数据中心星座。国内方面，国星宇航于2025年5月成功发射"星算计划"首批12颗计算卫星，目标构建由2800颗卫星组成的太空算力网络。 3.2.商业航空 【东航C909执飞“兰州—庆阳—南昌”新航线】近日，随着东方航空国产民机C909平稳降落在庆阳机场跑道上，穿过象征民航最高礼遇的“水门”，“兰州—庆阳—南昌”航线首航圆满成功。这不仅是国产民机商业运营的又一次成熟实践，更是C909作为我国自主研制支线客机的稳步运营实力，标志着庆阳机场在优化航线网络布局、提升国产民机运营保障能力方面迈上了新台阶。同时，革命老区庆阳与“英雄城”南昌，通过这条崭新的空中走廊紧密相连，让区域互联互通更具活力。 作为我国自主研制、具有自主知识产权的中短程涡扇支线客机，C909自投入商业运营以来，始终保持稳步向好的运营态势，以可靠、高效、舒适的表现，赢得了市场和旅客的广泛认可。其具备优异的短跑道起降性能和抗侧风能力，适配支线机场的运行环境，此次执飞“兰州—庆阳—南昌”航