格林大华期市早班车--股指（20260511）

核心观点与关键数据

• 全球冲击风险加剧：阿波罗CEO警告地缘政治、通胀与AI颠覆三股力量叠加，外生冲击概率升至35%；高盛推迟美联储降息预期至2026年12月和2027年3月，因能源成本传导致核心PCE通胀持续近3%；芝加哥联储主席Goolsbee警告AI预期推升利率，技术红利落空可能引发滞胀。
• AI产业估值飙升：Anthropic估值超1.2万亿美元超越OpenAI，CEO Dario激动发言，市场关注其超高速扩张。
• A股与H股布局机会：高盛判断A股和H股值得战略性布局，中证1000指数创近期新高。

市场动态与风险提示

• 高盛交易台五大警报：对冲基金降杠杆、养老金250亿美元卖盘、CTA动能耗尽、市场广度创差、情绪与半导体涨势进入拉伸区间，暗示风暴已集结。
• 中东能源危机：伊朗冲突重创油气设施，桥水达利欧警告可能演变为世界大战；花旗称油价将持续剧烈震荡，全球油气供应创伤难快速愈合，今夏短缺风险严重。
• 美股AI狂欢终结风险：美股处于AI狂欢阶段，但舞曲可能随时终止，两市成交额难持续3万亿规模，短期谨慎。

交易策略

• 股指期货方向交易：短期谨慎，因全球油气供应创伤难愈合，两市成交额难持续3万亿规模。

重要事项

• 本报告信息源于公开资料，格林大华期货研究院不保证信息准确性及完备性，观点仅供参考，不构成期货合约买卖依据，不承担操作损失。