天风汽车头部车企成本端专家交流要点0504

二代车型毛利率及提升节奏

• 当前受产能爬坡、工艺优化等因素影响，Q2核心推进产能，预计Q3-Q4毛利率修复提升。
• 分车型毛利率目标：
  • 内销：50w+车型目标30%-40%，30-50w车型目标20%，20-30w车型目标15%，20w以内车型目标11%-12%。
  • 外销：定价翻倍，毛利率预计50%。

主要成本扰动项

• 电池成本：去年470元/度，今年材料涨价后500元/度，二代电池预计550元/度，后续通过配方/工艺优化降本至一代水平。
• 电机、电控等成本上涨3k（冷却系统1k+）。
• 智驾&座舱芯片存储上涨1-1.5k（20-30w车型上涨1.5k，10w车型基本不变）。
• 其余配置增配：悬架预瞄2k+、防爆胎1.5-2k。

二代车型占比及电池产能

• 新签订单中二代占比：终端认可度高，受产能制约，王朝海洋已从20%提升至45-50%，方程豹/腾势高端车型优先保供（二代占比超70%）。
• 产能节奏：每月提升5-6万辆，7月达20-30万辆（覆盖高价格带），下半年完全切换至二代车型，2027年实现外供。