电力设备行业
- 美国IDC项目延期，电力设备需求上升： 由于设备供应瓶颈和电网互联排队，美国数据中心项目延期，预计至2030年数据中心容量提升将带动电力设备支出达650亿美元。
- Vertiv收购Strategic Thermal Labs： 增强在高密度人工智能和高性能计算领域的散热管理能力，并持续推进资本市场运作强化本地化交付和工程能力。
- Bloom Energy业绩增长： 2025年营收同比增长37.3%，2026年Q1营收同比增长130.4%，首次实现单季度GAAP盈利。公司AI数据中心供电订单储备充足，2025年末在手订单达200亿美元，并与甲骨文等签订大单。Bloom Energy凭借技术、商业模式、产能和供应链优势，在AI驱动的现场清洁供电赛道建立了难以复制的综合壁垒。
数控机床行业
- 行业高景气： 2026年1-2月行业产量达5.05万台，同比增长45.9%，延续高增态势。下游新能源、人形机器人、AI精密加工需求持续放量，叠加国产替代加速，行业景气度持续超预期。
- 津上机床中国业绩亮眼： FY2026归母净利润同比增长40%，FY2026Q3中国分部溢利率再创新高。公司作为走心机龙头，技术壁垒深厚，国产替代加速，规模效应带动盈利持续优化。
美丽行业
- 爱迪特瓷块产品量价齐升： 2025年营收同比增长16.5%，2026Q1增速升至25.3%。核心产品氧化锆瓷块销量同比增长32.7%，新品3Dpro系列助力量价齐升。
- 海外业务潜力较大： 2025年海外收入同比增长24.9%，毛利率高于国内。公司积极拓展东南亚等地新兴市场，有望进一步扩大海外市场份额。
- 业绩有望受益于产品提价： 受益于上游参股保障原料供应，公司已于2026年2-3月提价，海外新订单落地新定价，成本传导顺畅，有望贡献全年业绩弹性。
行业行情回顾
- 港股商贸零售跑输、消费者服务跑赢大盘： 本周（2026.4.27-2026.4.30）港股商贸零售/消费者服务指分别下跌4.10%/0.12%，跑输恒生指数。
- 港股娱乐类上涨排名靠前： 本周（2026.4.27-2026.4.30）港股娱乐类涨幅靠前，涨幅前三名分别为EDA集团控股、祖龙娱乐、乐享集团。
风险提示
- 项目落地不及预期，社会零售不及预期，行业竞争加剧等。
