DeFi Development Corp. 美国股票招股说明书（2026年5月1日版）

DeFi Development Corp.（DFDV）是一家在纳斯达克资本市场上市的公司，主要业务是围绕Solana区块链生态系统建立和管理数字资产财富管理策略，并提供连接商业地产借贷双方的人工智能平台。公司当前正进行一项总额高达2亿美元（200,000,000股）的普通股发行，通过R.F. Lafferty公司进行销售。

公司业务

DFDV主要分为两个业务板块：

• 数字资产财富管理：主要聚焦于Solana（SOL）及其相关数字资产，包括积累SOL、锁定SOL、液态质押代币dfdvSOL等，并积极参与Solana生态系统的建设。此外，公司还运营和管理Solana验证者，并将数字资产委托给外部验证者，从而参与Solana的权益证明共识机制并获得质押奖励。
• 房地产平台：运营商业地产技术平台，为商业地产借贷双方提供数据、软件订阅和增值服务。

近期发展

• 业务收缩：2026年3月31日，公司董事会批准了对传统Janover Capital Markets和Janover Insurance业务的收缩，这基本上反映了公司房地产平台板块的绝大部分业务。这一决定是为了将资本和管理资源重新分配到数字资产财富管理策略和相关计划上，重点关注SOL和Solana生态系统。

发行计划

• 证券类型：本次发行将提供普通股，并可能包括优先股、认股权证、债务证券和包含上述任何证券的单位。
• 发行规模：本次发行的普通股总额最高可达2亿美元。
• 发行方式：本次发行将采用“市价发行”的方式，通过R.F. Lafferty公司进行销售。公司将根据市场情况决定发行股票的时机、价格和数量。
• 募集资金用途：公司计划将发行所得净额用于营运资金、收购SOL和战略计划。

风险因素

• 投资风险：投资DFDV的普通股具有高风险，包括数字资产价格波动、加密经济状况、监管风险、技术风险等。
• 稀释风险：公司已发行大量普通股，未来可能进行更多发行，导致现有股东权益被稀释。
• 盈利能力风险：公司目前未支付现金股利，未来盈利能力和股价表现存在不确定性。
• 流动性风险：数字资产流动性低于现金，在市场不稳定时可能无法作为流动性来源。
• 监管风险：数字资产和相关市场监管政策的变化可能对公司业务产生不利影响。

其他重要信息

• 新兴成长公司：DFDV符合美国联邦证券法中定义的“新兴成长公司”，可以享受某些披露要求的豁免。
• 小型报告公司：DFDV也符合Regulation S-K中定义的“小型报告公司”，可以享受某些披露要求的豁免。
• 认股权证：公司可能发行认股权证，允许购买普通股、优先股或债务证券。
• 债务证券：公司可能发行优先债务证券和次级债务证券，用于为业务运营和扩张提供资金。
• 单位：公司可能发行包含上述证券的单位。

结论

DFDV是一家处于快速发展阶段的公司，其业务主要集中在Solana数字资产财富管理领域。公司当前正在进行一项大规模的股票发行，募集资金将用于收购SOL和推动战略计划。然而，公司业务也面临着诸多风险，包括数字资产价格波动、监管风险、技术风险等。投资者在投资前应仔细阅读风险因素，并谨慎评估投资风险。