公司概况与业务布局
万集科技成立于1994年，是一家专注于智能交通系统(ITS)技术研发、产品制造和服务的国家高新技术企业。公司拥有四大研发中心和现代化科研生产基地，并在全国设立六大分子公司及32个技术服务中心。公司获得多项荣誉和资质认证，包括国家火炬计划重点高新技术企业、ISO9001等管理体系认证。
核心业务进展
激光雷达业务
- 最新进展：公司在保持原有机器人用、自动驾驶用激光雷达优势的基础上，成功开拓更多新行业的激光雷达应用，出货量持续增长。
- 新业务场景：获得维他动力四足机器狗项目定点，两款本安型激光雷达取得矿用产品安全标志证书，完成低空经济领域企业定制激光雷达交付，向知名割草机器人公司实现批量交付。
- 工业机器人用激光雷达：持续向华睿、迦智、海康等头部客户供货，AGV、AMR 应用导航雷达市占率逐步上升。
- 自动驾驶用激光雷达：应用在配送、矿卡、港口、物流、巡检等无人车客户，中标重庆、合肥、深圳等地轨道交通项目。
- 车载激光雷达：192线车载激光雷达已构建国产化一体化体系，并通过多家主流车企厂平台验证，加快硅基全固态激光雷达OPA产品研发。
车路云、路侧车路协同业务
- 订单落地：受益于政策推动，2025年智能网联业务收入9,728万元，同比增长159%，毛利率31.29%。
- 未来展望：车路云一体化将融入智慧城市发展，公司积极参与项目建设。
ETC业务
- 未来发展：聚焦核心技术应用与产品推广，推出多元化车载产品，推进ETC2.0双模相控阵天线等核心路侧产品规模化应用。
- 前装ETC业务：持续深耕，拓展更多车企定点，提升市场占有率。
- 海外市场：积极探索"手机+"解决方案，推动国道"自由流"收费等场景应用。
海外收入预期
- 2025年海外业务收入2,097万元，同比增长121%。
- 出口模式：直接出口至全球各地，重点服务可移动机器人和智能交通系统行业；间接出口至欧美市场等。
- 未来计划：持续参与国际展会，推动智慧高速综合解决方案及智慧城市解决方案全球推广。
应收账款情况
- 应收账款持续下降：2025年初9.45亿元，年末8.56亿元，2026年一季度末7.87亿元。
- 回款计划：严格客户资信调查与项目风险评估，加强合同签订质量，建立应收账款动态监控与预警机制。
下游客户种类
- 智能交通行业：各地高速公路管理部门、智能交通系统集成商、ETC发行方。
- 激光雷达产品：工业机器人、无人驾驶服务机器人、巡检机器人、割草机器人等厂家。
研究结论
万集科技在激光雷达、车路云、ETC等领域取得显著进展，业务布局多元化，海外市场增长迅速，应收账款管理有效，未来发展潜力巨大。
