领益智造机构调研纪要

调研日期: 2026-04-29 广东领益智造股份有限公司作为世界领先的智能制造平台,致力于为全球客户提供一站式智能制造服务及解决方案。公司产品和服务覆盖消费电子市场终端产品及应用的全产业链,是全球消费电子零件制造行业的龙头。除消费电子外,公司的产品和服务正在扩展至新能源汽车、清洁能源、通讯、物联等领域。在能源消耗向低碳转型的背景下,公司将精益制造能力应用于快速发展的新能源汽车及清洁能源领域。公司通过生产及服务据点、研发中心、销售办事处的全球化网络成功构建了多中心化的全球布局。同时,公司大力致力于产品创新及技术进步,并在全球建立了研发体系。公司依靠科学的研发体系、强大的研发能力支撑产品及服务创新,巩固了在智能制造领域的领先地位。公司始终坚持贯彻落实“以客户为中心”的服务理念,这是与客户形成长期合作关系的基础。根据弗若斯沙利文报告,公司的消费电子终端客户覆盖了全球前10大智能手机品牌中的10家,产品质量被行业龙头企业认证为黄金标准。 Q1:能否请公司简单介绍一下一季度情况和未来业务规划? A1:公司一季度实现营收126.43亿元,同比增长9.99%,连续9个季度同比增长,同时创上市以来一季度新高;扣除股权激励摊销费用后归母净利润4.90亿元,同比下降23.51%;扣除股权激励摊销费用后扣非归母净利润3.38亿元,同比下降22.09%。公司持续加大AI硬件新产品的研发投入力度,依托技术创新优势提升市场份额,推动整体营业收入及毛利额同比稳步增长。受汇率波动及铜、铝等大宗原材料价格上涨等多重外部因素影响,公司净利润同比有所下降。 2026年,公司以2030年中长期发展目标为指引,坚持创新引领和国际化发展的理念,聚焦AI终端、AI服务器、人形机器人、汽车及低空经济四大战略方向,全力打通服务器液冷与电源解决方案的全链条能力,推出更多高端前沿产品与提升现有高附加值产品的市场份额,打造中长期增长引擎,不断提升在全球市场的行业地位与可持续发展能力。 Q2:大客户折叠屏是今年的重磅创新之一,请问公司在折叠屏有哪些布局? A2:在折叠屏终端硬件领域,公司专注于为全球头部客户提供一站式硬件制造及解决方案服务。核心产品覆盖不锈钢/钛合金/碳纤维等多种材质的折叠屏支撑件、铜/不锈钢/钢铜复合/铝合金/钛等多种材质的VC均热板、折叠屏转轴模组、中框、模切功能件/结构件、充电器等关键零部件,广泛应用于双折叠屏手机、阔折叠屏、三折叠屏、折叠屏笔记本电脑等终端电子产品。 Q3:公开消息称OpenAI等客户将发布硬件产品,包括手机等数款AI硬件设备,并且更倾向与北美大客户供应链公司合作,请问公司有相关合作吗? A3:公司因与所有客户签署了商业保密协议,具体合作信息受到商业保密协议的约束不便披露,敬请谅解! 公司AI终端板块聚焦于人工智能技术在终端侧相关硬件的研发、生产、销售及解决方案等,产品矩阵覆盖AI手机及折叠屏手机、AIPC及平板电脑、AI眼镜及XR可穿戴设备、AI终端热管理(散热)、影像显示、电池电源、传感器及相关模组、材料、精品组装及其他等领域。 Q4:在英伟达GTC2026大会能看到公司控股子公司立敏达Readore展示了VeraRubinNVL72TrayInnerManifold、UQD/MQD等系列配套的液冷产品,在InnerManifold更是全球8家有展示相关产品的公司,在从请问公司服务器业务在产品拓展和客户拓展上有哪些进展? A4:公司控股子公司Readore(立敏达)是北美算力行业头部客户的核心供应商(RVL/AVL)并持续批量交付液冷相关产品。Readore(立敏达)核心产品包括液冷快拆连接器(UQD)、液冷歧管(Manifold)、单相液冷散热模组(服务器液冷板LiquidCoolingPlate及光模块冷板)、相变 液冷散热模组、服务器均热板(VC和3DVC)、母线排(Busbar)等。 Q5:公司与英特尔intel有合作吗? A5:公司控股子公司Readore(立敏达)的液冷快拆连接器(UQD)已通过英特尔通用互插联盟认证,解决液冷行业不同厂商UQD接头无法可靠互插、密封不严的痛点。 高流量、高精度、抗腐蚀的UQD部件是液冷方案能够在大型数据中心实现规模化落地的关键基础,用于连接管路与冷板、manifold与机架,从而实现冷却液的快速、安全流通。 Q6:刚结束的北京人形机器人马拉松上,荣耀“闪电”包揽了前六名,继去年天工夺冠之后,公司再次成为冠军机器人的核心供应商,请问公司主要做了哪些部件、价值量和出货量如何? A6:公司是荣耀夺冠机器人“闪电”的核心结构件和表面处理供应商,公司东莞横沥工厂已批量交付产品。 Q7:公司在人形机器人端除了与荣耀的合作外,其他海内外头部客户有哪些进展? A7:公司已为多家头部具身智能企业完成数千套硬件/整机组装服务,提供了多款机器人的应用落地开发和整机组装服务。在智元机器人第二届合作伙伴大会上,公司获2026年度“BusinessInnovationAward”(智启新章奖)。 此外,公司针对机器人核心部件建成专用产线,已实现关节模组及整机的制造与组装服务量产交付。近日,领益智造北京具身智能超级工厂首批人形机器人下线仪式在北京亦庄小米产业园圆满举行,下线产品涵盖天工Ultra、天工3.0等行业前沿机型。免责声明:公司上述部分业务所处行业竞争激烈,且受技术迭代、市场环境及客户订单获取等因素影响,未来能否持续获取订单、能否实现大规模商业化落地均存在一定的不确定性,不构成任何投资建议。敬请广大投资者注意投资风险。