领益智造机构调研纪要

调研日期: 2024-11-15 广东领益智造股份有限公司作为世界领先的智能制造平台,致力于为全球客户提供一站式智能制造服务及解决方案。公司产品和服务覆盖消费电子市场终端产品及应用的全产业链,是全球消费电子零件制造行业的龙头。除消费电子外,公司的产品和服务正在扩展至新能源汽车、清洁能源、通讯、物联等领域。在能源消耗向低碳转型的背景下,公司将精益制造能力应用于快速发展的新能源汽车及清洁能源领域。公司通过生产及服务据点、研发中心、销售办事处的全球化网络成功构建了多中心化的全球布局。同时,公司大力致力于产品创新及技术进步,并在全球建立了研发体系。公司依靠科学的研发体系、强大的研发能力支撑产品及服务创新,巩固了在智能制造领域的领先地位。公司始终坚持贯彻落实“以客户为中心”的服务理念,这是与客户形成长期合作关系的基础。根据弗若斯沙利文报告,公司的消费电子终端客户覆盖了全球前10大智能手机品牌中的10家,产品质量被行业龙头企业认证为黄金标准。 投资者提出的问题及公司回复情况 Q1:本次可转债的发行方式及发行对象? A1:尊敬的投资者,您好!本次发行的可转债将向发行人在股权登记日收市后中国结算深圳分公司登记在册的原股东优先配售,原股东优先配售后余额(含原股东放弃优先配售部分)通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发行,认购不足213,741.81万元的余额由主承销商包销。发行对象包括前述参与优先配售的原股东,以及持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金以及符合法律法规规定的其他投资者(法律法规禁止购买者除外),其中自然人需根据《关于完善可转换公司债券投资者适当性管理相关事项的通知》(深证上〔2023〕511号)等规定已开通向不特定对象发行的可转债交易权限。本次发行的保荐人(主承销商)的自营账户不得参与网上申购。请投资者注意业务风险。感谢您的关注! Q2:本次发行可转债向原股东配售的安排? A2:尊敬的投资者,您好!本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售,原股东有权放弃配售权。原股东除可参加优先配售外,还可参加优先配售后余额的申购。原股东参与网上优先配售的部分,应当在T日申购时缴付足额资金。原股东参与网上优先配售后余额的网上申购部分无需缴付申购资金。原股东优先配售之外的余额和原股东放弃优先配售后的部分采用网下对机构投资者发售和通过深圳证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行,余额由主承销商包销。请投资者注意业务风险。感谢您的关注! Q3:本次发行的可转债到期如何赎回? A3:尊敬的投资者,您好!在本次发行的可转换公司债券期满后5个交易日内,公司将以本次可转换公司债券票面面值的108%(含最后一期利息)的价格向本次可转换公司债券持有人赎回全部未转股的本次可转换公司债券。请投资者注意业务风险。感谢您的关注!。 Q4:请问谁可以提议召开债券持有人会议? A4:尊敬的投资者,您好!债券持有人会议由公司董事会、债券受托管理人或其他《广东领益智造股份有限公司可转换公司债券之债券持有人会议规则》规定的人员负责召集。以下机构或人士可以通过书面方式提议召开债券持有人会议:(1)公司董事会;(2)单独或合计持有本期可转换公司债券未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人书面提议;(3)债券受托管理人;(4)法律、法规、中国证监会、深圳证券交易所规定的其他机构或人士。请投资者注意业务风险。感谢您的关注! Q5:请介绍本次发行可转债的资信评级情况。 A5:尊敬的投资者,您好!公司聘请联合资信为公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的信用状况进行了综合分析和评估,公司主体信用等级为“AA+”,评级展望为“稳定”,本次可转换公司债券的信用等级为“AA+”。在本次可转债存续期内,联合资信将每年至少进行一次跟踪评级。请投资者注意业务风险。感谢您的关注! Q6:请介绍本次募集资金的规模及用途。 A6:尊敬的投资者,您好!公司本次通过向不特定对象发行可转换公司债券,募集资金不超过213,741.81万元(含本数),扣除发行费用后的募集资金净额将投资于田心制造中心建设项目、平湖制造中心建设项目、碳纤维及散热精密件研发生产项目、智能穿戴设备生产 线建设项目、精密件制程智能化升级项目和智能信息化平台升级建设项目。请投资者注意业务风险。感谢您的关注! Q7:公司有没有低空经济业务? A7:尊敬的投资者,您好!公司的相关业务介绍请参考公司2023年年报“报告期内公司从事的主要业务情况”部分第27页“1.1AI终端设备相关产品 ”介绍。公司已经为相关行业产品提供碳纤维产品零部件,公司目前具备更多相关产品的技术储备及量产能力。请投资者注意业务风险。感谢您的关注! Q8:目前消费电子受需求不足,请教公司未来的产品战略是怎样的?公司如何扩大自身市场份额? A8:尊敬的投资者,您好!作为领先的智能制造平台,公司业务覆盖精密功能件、结构件、模组以及精品组装业务的全产业链,涉及产品应用于多个下游市场,包括AI终端及通讯、汽车及光伏储能等领域,以强劲的研发能力赋能产品创新及技术发展,实现从OEM,到JDM、ODM的成功转型,并在生产技术工艺、产品品质及综合运营效率等多方面均已达到国际先进水平,精密功能件相关产品的市场份额及出货量已连续多年保持行业领先。 公司将以更强的战略定力、更开放进取的心态,坚定推进各项变革措施和战略布局;布局新赛道,携手产业链多方合作伙伴共同推动新业务的快速发展,打造第二成长曲线;聚焦夯实AI终端硬件精密制造领域的领先优势,探索AI终端硬件领域的发展潜力,增强与核心客户的业务稳定性和深入性。请投资者注意业务风险。感谢您的关注! Q9:公司主要为AI手机和AIPC等AI终端提供哪些产品? A9:尊敬的投资者,您好!目前全球智能手机、平板电脑、智能穿戴、XR等消费类电子产品的需求仍然面临一定的挑战,但未来人工智能终端应用场景的丰富及人工智能大模型交互形式的创新升级,将推动各类人工智能终端产品需求的提升,以及散热、充电器、存储、屏幕等核心零部件的升级,行业有望迎来发展新机遇。 AI终端及通讯类业务方面,公司在存量时代的激烈竞争中展现出了显著的竞争优势。2023年公司AI终端及通讯类业务保持平稳发展,实现收入306.87亿元,毛利率21.62%。其中电源、电池、散热、显示、摄像头、中框等零组件收入占比较高,XR、折叠屏手机、服务器、机器人等终端相关零组件收入增长较快。请投资者注意业务风险。感谢您的关注! Q10:公司有没有开展人形机器人业务? A10:尊敬的投资者,您好!公司具备机器人设计制造和应用等方面的核心技术能力,以及自动化方案设计等系统集成服务能力。 在非标自动化方面,公司已经将人工智能、机器人的研发运用到生产制造,从初始的简易设备到现在突破“一个流AOI”跃进,通过各类智能传感器来达到生产数据的实时记录与监控,结合自主研发的多种类、多功能的数控化、自动化设备,各类AGV,AOI以及数字化系统,实现高质量交付,打造智慧工厂。 在机器人方面,公司在减速器、机器人和智能工业控制器领域进行自主研发。公司研发的CSV减速器,体积轻巧、小型高效,已经应用在公司研发的多种类型机器人上。机器人包括并联机器人、平面关节型机器人、六轴工业机器人等也推广到模组类自动化线体上使用。智能工业控制器具备驱控一体高度集成、图形化编程的优势,可驱控各型工业机器人,在Scara、Delta、六轴工业机器人及高端数控机床领域有广泛 应用。 公司重视人形机器人市场机遇的开拓。在人形机器人方面,公司旗下全资子公司深圳市领鹏智能科技有限公司已与HansonRoboticsLimited签署谅解备忘录,双方将就人形机器人的设计优化升级、量产测试等方面展开合作。领鹏为工业机器人和机器人制造设备提供设计、工程和制造解决方案。 公司已为FigureAI机器人提供模切结构件、金属结构件、散热模组、软包结构件等产品服务。人形机器人属于公司产品应用下游。请投资者注意业务风险。感谢您的关注! Q11:请问公司如何进行市值管理的? A11:尊敬的投资者,您好!公司坚持以投资者为本,高度重视对投资者的合理投资回报,明确制定了《未来三年(2023 年-2025年)股东回报规划》,持续以现金分红和股份回购等方式回馈投资者。 (1)持续现金分红,回报投资者 公司坚持以投资者为本,高度重视对投资者的合理投资回报,2023年公司一年内实施多次分红,包括2022年度派发现金红利8.07亿元和2023年半年度派发现金红利2.10亿元。董事会建议公司2023年度派发现金红利2.10亿元,与广大股东共享企业价值成长。2023半年度及2023年度预案派发现金红利合计金额将达4.20亿元,占全年净利润的20.45%。 (2)实施回购,提振市场信心 为推动公司长期可持续发展,提升团队凝聚力和核心竞争力,有效结合股东利益、公司利益和员工利益,公司积极开展可用于员工持股计划的股份回购。2022年至今,公司已回购股份共计约6,362万股,累计回购金额3亿元,公司将继续使用0.5-1亿元回购公司股份,以实际行动维护广大投资者的利益。请投资者注意业务风险。感谢您的关注! Q12:请介绍本次发行可转债的背景和目的。 A12:尊敬的投资者,您好!随着5G、移动互联网、物联网、云计算、大数据、人工智能等下一代信息技术的广泛应用、发展,以及居民可支配收入的不断增加,智能手机、笔记本电脑、平板电脑等智能终端产品已成为消费电子的主力军,而智能可穿戴设备的快速发展及市场 需求的提高,有力推动了对消费电子精密功能件的需求。 自成立以来,公司始终深耕消费电子精密结构件及精密功能件产品领域,是全球领先的智能制造平台,在全球范围内为客户提供一站式智能制造服务及解决方案。公司计划通过本次可转债发行,为公司生产建设项目提供充足资金,优化公司产品结构,提升公司盈利水平,提高公司经营稳定性,实现降本增效,增强盈利能力和可持续发展能力。请投资者注意业务风险。感谢您的关注! Q13:请问本次发行的债券是否提供担保? A13:尊敬的投资者,您好!本次发行的可转债不提供担保。请投资者注意业务风险。感谢您的关注! Q14:贵司散热技术是否有用于AI服务器业务? A14:尊敬的投资者,您好!公司关注GPU、CPU及AI应用(服务器,笔记本,PC,显卡,可穿戴设备,人形机器人)等领域的散热产品合作机会,已取得超威半导体公司的供应商代码,未来订单有望逐步释放。公司的相关业务介绍请参考公司2023年年报“报告期内公司从事的主要业务情况”部分第27页“1.1AI终端设备相关产品”。请投资者注意业务风险。感谢您的关注! Q15:请介绍本次可转换公司债券持有人享有的权利。 A15:尊敬的投资者,您好!本次可转换公司债券持有人的权利包括:(1)依照其所持有的本次可转债数额享有约定利息;(2)根据募集说明书约定的条件将所持有的可转债转为公司股票;(3)根据募集说明书约定的条件行使回售权;(4)依照法律、行政法规及公司章程的 规定转让、赠与或质押其所持有的本次可转债; (5)依照法律、公司章程的规定获得有关信息;(6)按募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息;(7)依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权;(8)法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。请投资者注意业务风险。感谢您的关注! Q16:本次发行的债券票面利率如何确定? A16:尊敬的投资者,您好!本次可转债的票面利率为:第一年0.20%,第二年0.40%,第三年0.60%,第四年1.50%,第五年1.80%,第六年2.00%。到期赎回价为108.00元(含最后一期利息)。请投资者注意业务风险。感谢您的关注! Q17:请问公司有AI眼镜业务吗? A17:尊敬的投资者,您好!AI设备与传统智能终端相比,对芯片、存储、散热、电池、充电等硬件的性能要