税友股份机构调研纪要

税友股份是国内领先的财税信息化综合服务提供商，为税务机关和企业提供税务系统开发、互联网财税综合服务及咨询审计培训等。公司AI原生应用具备独特优势，包括全面覆盖的财税领域知识图谱、海量业务案例语料及符合Harness框架的AI工程优化，短期内难以被竞争对手追赶。

公司在AI业务中积累了关键经验，深度覆盖超过1000家代账机构，帮助超30万家企业实现AI化作业，市场反馈积极。2026年AI业务规划包括优化现有产品、推出高阶AI会计及AI服务顾问等。随着AI产品向高阶服务扩展，市场空间进一步拓展，预计未来三年可为财税服务行业带来约100亿元增量市场。

公司打造的服务标准体系包括产品、作业流程、组织考核、人员培养及新业务开拓等五大体系成果，已与行业伙伴共享，效果显著。企业客户愿意为高价值服务支付更高费用，核心矛盾在于供给不足，公司AI产品有效解决了这一问题。

数字政务业务毛利率持续修复，未来预计继续提升，主要得益于经营策略转型及业务产品向AI转型。公司为OPC提供一站式服务，包括工商注册、财税及金融支持等，并具备现成的AI解决方案。

AI业务收入占比提升将推动商业模式和收费模式演变，包括按使用量收费的效率提升型产品和按效果付费的业务增长型产品。会员模式下，税友与代账机构合作分成，分享客户服务升级带来的增长成果。