深度研究报告回归医疗主业，科技生产力赋能助发展

麦迪科技专注于急危重症救治领域的信息化建设，核心产品DoCare系列临床信息系统覆盖手术室、重症病区、院前急救和院内急诊等关键领域。公司于2025年剥离光伏业务，回归医疗主业，并积极布局AI、机器人和低空经济领域。

核心观点与关键数据：

• 公司以DoCare系列临床信息系统为核心，专注急危重症救治领域信息化建设。
• 2025年出售光伏业务，回归主业，短期营收承压但盈利能力提升，毛利率修复至60.44%。
• 公司AI技术领先，麻醉、重症、急诊急救三大系统全面完成AI升级与大模型深度融合。
• 发布优麦康养陪伴机器人V1.0，聚焦老人情感陪伴、健康陪伴、安全监护。
• 与华为、优必选等产业链伙伴合作，构建智慧医康养产业新生态。
• 终端用户覆盖全国32个省份，超过2400家医疗机构，其中三级甲等医院超1200家。
• 预计2026-2028年营业收入分别为3.70亿元、4.52亿元、5.46亿元，增速22.7%、22.3%、20.8%。
• 预计2026-2028年归母净利润分别为0.64亿元、0.92亿元、1.23亿元，增速62.6%、45.0%、32.9%。
• 给予公司2026年85xPE，对应目标价17.85元，首次覆盖给予“推荐”评级。

研究结论： 麦迪科技在医疗信息化、康养机器人领域竞争力强，AI赋能产品、机器人业务和服务银发经济、低空经济+救援赛道，构筑核心壁垒，助力快速发展。公司积极拥抱新质生产力发展业务，与产业链伙伴合作共赢，未来成长可期。