财经要闻
- 中共中央政治局会议强调用好用足宏观政策，增强货币政策前瞻性、灵活性、针对性，保持流动性充裕。
- 工信部、国家数据局联合实施2026年“模数共振”行动，推动产出一批高价值、技术可行性强的人工智能应用场景。
- 美国官员表示，特朗普对伊朗最新提案不满，认为该方案未触及伊朗核计划核心问题。
宏观策略
- 市场分析
- 4月28日：医疗证券行业领涨，市场震荡整固，预计上证指数维持震荡上行，关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。短线关注证券、医疗服务、航海装备等行业。
- 4月27日：电子半导体领涨，市场小幅上行，关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。短线关注消费电子、半导体、元件以及光学光电子等行业。
- 4月24日：电池半导体领涨，市场先抑后扬，关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。短线关注电池、半导体、能源金属以及计算机设备等行业。
- 4月23日：消费能源行业领涨，市场小幅震荡，关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。短线关注通信设备、半导体、能源以及消费等行业。
- 宏观专题：景气温和修复外部扰动升温——2026年一季度宏观经济复盘与二季度展望
- 一季度经济开局有力，GDP同比增长5.0%，核心动能持续增强，基建领跑、外贸量质齐升、价格温和修复。
- 需求端：投资增速由负转正，消费平稳修复，货物贸易进出口总值历史同期首破11万亿元。
- 供给端：工业生产提速，企业效益明显改善，高端制造业增长较快。
- 财政金融支持：财政靠前发力显效，货币总量保持合理增长偏宽松。
- 外部环境：不确定性加大，地缘风险升级，中美贸易摩擦延续“边打边谈”。
- 二季度展望：预计GDP同比维持在5.0%左右，不弱于一季度，全年增速有望保持在4.8%-5.0%。
- 风险提示
- 地缘风险出现极端情形。
- 财政支出力度不及预期或货币政策传导再度受阻。
- 房地产或地方债务风险出现恶化迹象。
行业公司
- 行业月报
- 算力基础设施和具身智能产业龙头：中信机械板块上涨9.09%，跑赢沪深300指数，建议聚焦高景气度，业绩向好的算力辅助设备、具身智能等产业链方向。
- AI应用大发展令算力总体供不应求，国产AI芯片厂商迎来重要发展机遇：国产AI芯片厂商业务景气度持续提升，建议关注有大规模智算中心交付计划的供应商以及正在积极开展IPO的企业。
- 汽车销量环比回升明显，新车进入密集发布期：3月汽车产销环比大幅回升，新能源汽车市场环比向好，建议重点关注具备全球化与智驾技术能力领先的整车企业，以及智能驾驶、机器人与液冷核心零部件企业。
- 光模块行业延续高景气度，光纤产品量价齐升：TrendForce预计2026年AI光模块市场规模同比增长57%，建议关注光模块/光芯片/光器件、光纤光缆、电信运营商等。
- 锂电池：3月锂电池板块指数下跌4.76%，但我国新能源汽车销售同比增长1.21%，建议持续关注板块投资机会。
- 国内半导体设备厂商密集发布新品，国产替代持续加速推进：国内半导体设备厂商不断提升工艺覆盖度及突破先进制程，建议关注国内半导体设备及零部件厂商投资机会。
- 油价上涨带动化工品大幅上行，两条主线布局投资机会：建议关注受益反内卷的有机硅、农药行业和原油及海外替代路线的煤化工、轻烃化工、聚氨酯、蛋氨酸和维生素行业。
- 行业深度分析：镁基材料产业链分析及河南省概况
- 镁合金是重要的轻量化结构材料，被广泛应用于汽车零部件、3C产品、生物医用、航空航天、建筑材料等领域。
- 河南省镁合金产业以鹤壁为核心，产业规模化优势显著，产品广泛应用于多个高端领域。
- 重点数据更新
