股指期货市场
- 市场表现：4月27日，A股多数股指上行，上证指数涨0.16%，深成指涨0.37%，科创50指数涨3.76%，创业板指跌0.52%。市场成交额26,048亿元，较前日减少。电子、美容护理、机械设备板块表现较好，食品饮料、有色金属、钢铁板块表现一般。机构资金净流入-74亿元。
- 基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为139.53、112.65、55.35、16.65点，基差年化收益率分别为-11.31%、-9.17%、-7.84%、-3.83%，三年期历史分位数分别为38%、28%、14%、24%。
- 交易策略：中长期维持做多经济判断，建议逢低配置各品种远期合约。
- 风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
国债期货市场
- 市场表现：4月27日，国债期货走势偏弱，TS、TF、T、TL均下跌。活跃合约收益率变动+0bps。
- 现券：2年期、5年期、10年期、30年期国债期货CTD券收益率均未变动，对应净基差分别为0.077、0.119、0.132、0.288，IRR分别为0.8%、0.5%、0.41%、-0.34%。
- 资金面：央行公开市场净投放2,180亿元。
- 交易策略：短线资金宽松利多交易或暂告段落，建议T、TL逢高套保。
- 风险提示：货币政策宽松超预期、经济复苏不及预期。
