三维情绪模型跟踪周报（20260420-20260424）：情绪温度确认上行可提升权益仓位，把握结构性行情

三维情绪模型跟踪周报（20260420-20260424）

投资要点

• 三维情绪模型包含三个维度：情绪预期、情绪温度、情绪浓度，分别对应中高频、中频、低频的市场情绪波动。
• 整体建议仓位：当前权益资产建议仓位（风险偏好）为99%。
• 上周（0420-0424）情绪面变化：
  • 情绪温度：确认上升信号，代表市场主力资金热度提升。当前值为0.9038，较前周上升0.0067。历史分位：短期（60日）中性，中期偏低，长期较高。
  • 情绪预期：维持上升信号，代表市场短期情绪向好。当前值为0.5639，较前周上升0.1485。历史分位：短期极高水平，中期较高，长期较高。
  • 情绪浓度：下行，说明市场分化，整体为结构性行情。当前值为0.7463，较前周下降。历史分位：短期中性，中期较高，长期偏高。

三维情绪指标详情

情绪温度

• 指标意义：量化市场资金热度，通过主力买入率感知。上行代表资金热度提升，下行代表降温。
• 当前值：0.9038（上升），短期中性，中期偏低，长期较高。

情绪预期

• 指标意义：反映市场短期预期，通过股指期货升贴水率和期权成交额PCR合成。
• 当前值：0.5639（上升），短期极高水平，中期较高，长期较高。

情绪浓度

• 指标意义：衡量A股市场多资产相关性，高浓度代表系统性同涨跌，低浓度代表Alpha分化机会。
• 当前值：0.7463（下降），短期中性，中期较高，长期偏高。

风险提示

• 模型存在失效风险、过拟合或前瞻性偏差。
• 市场面临宏观政策调整、地缘政治等系统性风险。
• 实际交易受流动性、滑点等因素影响，收益可能不及预期。
• 量化模型无法完全捕捉非理性波动风险。